2024年农林牧渔业ESG发展分析

一、粮农体系与温室气体排放

（一）全球排放趋势

1、2022 年全球排放量达到创纪录水平

温室气体是指“大气中那些吸收和重新放出红外辐射的自然和人为的气态成分”。1997年，《联合国气候变化框架公约》缔约方会议通过《京都议定书》，要求各缔约方控制六种人为排放的温室气体：二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化物、全氟化碳、六氟化硫。2012年，多哈会议通过《京都议定书》修正案，规定了第七种温室气体三氟化氮。国内方面，除签署《京都议定书》外，2021 年，中国生态环境部公布《碳排放权交易管理办法（试行）》，自2021年2月1日起施行，进一步明确了上述 7 种需要减排的温室气体。

根据联合环境规划署 2023 年 11 月底最新发布的《Emissions Gap Report 2023》（以下称《EGR 2023》）1，从 2021 年到 2022 年，全球温室气体排放量增加了1.2%，创下574亿吨二氧化碳当量的新纪录。除交通运输外，所有行业的排放量在2022 年已超过2019年的水平。化石燃料燃烧和工业过程产生的二氧化碳排放是总体增加的主要原因，约占温室气体总排放量的三分之二。 甲烷、氧化亚氮和氟化气体具有较高的全球变暖潜能值，尽管在总量中所占的份额相对有限、因而对 2022 年总体增长的绝对贡献较低，但其增速较高，目前占到温室气体排放量的四分之一，若继续保持高速增长，未来对总排放的影响将进一步放大。2022 年，氟化气体排放量同比增长5.5%，其次是甲烷 1.8%、一氧化二氮 0.9%。 根据 OECD-FAO 在 2024 年 7 月 2 日出版的《2024-2033 农业展望》（以下称为《展望》）2，2022 年全球土地利用、土地利用变化和林业（LULUCF）净二氧化碳排放量有望整体保持稳定，但具体结构存在不确定性。而根据《EGR 2023》，LULUCF 净二氧化碳排放量在过去二十年中缓慢下降，由 2002-2011 年的年均 49 亿吨下降至 2012-2021 年的年均45亿吨二氧化碳。下降的主要驱动因素是林地清除量增加所带来二氧化碳排放量下降（由每年30 亿吨到35亿吨），其中包括造林/再造林的影响。而毁林带来的排放量持续处于高位，2002-2011年和2012-2021年，分别为年均 68 亿吨和 67 亿吨二氧化碳，基本持平。整体来看，无论是绝对数量还是变化趋势，二氧化碳排放和清除在所有气体中的不确定性都是最大的。

2、多数行业的排放量出现反弹

除交通运输外，所有行业的排放量在 2022 年已超过 2019 年的水平。按照经济部门划分，排放主要来源包括五大部门：能源供应、工业、农业、林业和其他土地利用变化（AFOLU）、交通和建筑。2022 年，能源供应是最大的排放源，为 209 亿吨二氧化碳当量，占总量的36%。主要是由于电力部门的燃烧排放（148 亿吨二氧化碳当量）和化石燃料生产的排放，包括逸散性甲烷（61 亿吨二氧化碳当量）绝对值较高。 一方面，能源供应部门是过去几十年排放增加的最大贡献者，尤其是全球范围内燃煤和燃气发电的扩张进一步助推了这一趋势。但另一方面，它也是一些国家通过转向低排放燃料同时扩大可再生能源，以期在减少排放方面取得进展的唯一行业。 按直接排放量计算，工业是第二大部门（144 亿吨二氧化碳当量，占总排放量的25%），第三为农业和 LULUCF 二氧化碳（103 亿吨二氧化碳当量，18%），第四为交通运输（81亿吨二氧化碳当量，14%），第五为建筑（38 亿吨二氧化碳当量，6.7%）。

3、各国排放趋势

2022 年，G20 国家的温室气体排放量同比增加了 1.2%，占全球总排放量的76%。相比之下，最不发达国家的排放量占全球排放量的 3.8%，而小岛屿发展中国家的排放量不到1%。对2022 年的初步估计（不包括 LULUCF 二氧化碳）显示，与 2021 年相比，全球主要经济体中，印度尼西亚（+10%）、印度（+5.1%）、美国（+1.6%）和中国（+0.3%）的温室气体排放量增加，而欧盟（-0.8%）、俄罗斯联邦（-1%）和巴西（-2.5%）的温室气体排放量同比减少。除此之外，各国间国际运输排放迅速增加（+11.4%），但仍低于 2019 年前的水平。

全球前七大排放经济体 2022 年总排放量与 2021 年持平：巴西、中国、印度、印度尼西亚、欧盟、俄罗斯和美国为全球排放量前七大经济体。加上国际运输，主要排放经济体在2021年总共排放了 33 亿吨二氧化碳当量，占全球排放量的 65%（包括LULUCF）。整体来看，在过去二十年中，全球排放量的趋势是从高收入国家地区向中低收入国家地区转移。高收入国家，包括 G20 的 8 个成员国（澳大利亚、加拿大、欧盟、日本、沙特阿拉伯、韩国、大不列颠及北爱尔兰联合王国和美国），在 2000 年贡献了43%的温室气体排放，但在2021年仅贡献了 28%。与此同时，中低收入国家，包括 G20 的 9 个成员国（阿根廷、巴西、中国、印度、印度尼西亚、墨西哥、俄罗斯联邦、南非和土耳其），在2000 年占比为53%，在2021年则提升至 69%。 中低收入国家地区排放增加的一个原因是土地利用、土地利用变化和林业（LULUCF）净二氧化碳排放，特别是森林砍伐和土地利用变化，继续集中在热带地区，其中包括了众多中低收入国家地区。2021 年，巴西、印度尼西亚和刚果民主共和国在土地利用、土地利用变化和里呢（LULUCF）造成的净排放中占全球比重达到 58%。与此同时，这一类排放也存在着极高的不确定性。主要受到以下几个因素影响：政策引起的土地利用变化、毁林、突发的山林野火、森林保护政策变化。从实际情况看，其排放的年度波动往往较大。

（二）粮农体系

粮农体系是第三大排放部门农业的主要组成部分，其主要排放气体包括二氧化碳、甲烷、氧化亚氮。其中，甲烷和氧化亚氮的排放量近三十年整体呈现出波动上升趋势，与1991年相比，分别增加了 13%和 30%。而二氧化碳的排放量的变动则相对稳定。根据《展望》，农业、林业和其他土地利用（AFOLU）约占全球人为温室气体排放量的22%。其中，农业排放的温室气体一半来自农场直接排放的甲烷和一氧化二氮，另一半来自由于农业扩展而导致的土地利用、土地利用变化和林业（LULUCF）引起的间接二氧化碳排放。根据波士顿咨询公司与极飞科技联合研究，相比于其他行业，跟踪、测量以及计算农业活动中的温室气体排放可能更具挑战性，主要由于两大原因。首先，与其他行业不同的是，农业生态系统中的各项活动不仅可能增加温室气体的排放，也有可能导致温室气体的“消除”。例如，当荒地与沙地被开发为耕地并种植了作物后，其土壤吸收和存储碳的能力将得到提升，这些土地将作为一个“池子”存储二氧化碳。其次，农业系统中的排放部分涉及到复杂的生物反应，同时还受到不同因素的影响。天气、地理位置、种植/养殖的品种、土地类型以及土壤管理方式等都会影响农业温室气体的排放。此外，部分地下的温室气体形成和排放是在一段相当长的时间内逐步发生的，这使得追踪和衡量农业领域的碳足迹更加困难。

1、农业碳排放来源

农场内发生的任何一项活动都有可能产生温室气体排放，例如动物的粪便管理、土地耕作以及农业机械的运作等。农业生产活动中主要产生三种温室气体，二氧化碳、氧化亚氮以及甲烷。 由世界资源研究所（WRI）和世界可持续发展工商理事会（WBCSD）制定的温室气体排放核算标准（GHG Protocol）将农场内的温室气体排放源分为两大类：非机械类与机械类。非机械类排放通常通过复杂的生物反应过程发生，例如生物质的分解、发酵以及秸秆燃烧。典型的非机械类排放是通过动物肠道发酵和肥料硝化反应等活动排出的甲烷和氧化亚氮。机械类排放则主要来自于运转机械设备所需的化石燃料燃烧、化学原料以及电力的消耗。典型的机械类排放是农场上运行机械装置或设备，比如播种机、收割机和空调等，产生的温室气体。除常见的二氧化碳、甲烷和氧化亚氮外，机械类排放还可能包括其他温室气体，比如氢氟（HFC），排放的温室气体种类主要取决于使用的能源或化学原料。

2、粮农系统碳排放发展趋势

《展望》中预测，自 2024 年开始，未来十年粮农系统的碳排放量将继续上升，而碳排放强度（单位 GDP 的二氧化碳排放量）将有所下降。《展望》预计未来十年农业生产的增长将导致温室气体直接排放量增加 5%。反刍动物和其他牲畜产量将占这一增长的62%。合成肥料的使用是温室气体直接排放的一个来源，主要是在施肥过程中会释放一氧化二氮。预计在未来十年，合成肥料将占农业、林业和其他土地利用（AFOLU）温室气体直接排放总量的 34%。水稻种植是农业直接温室气体排放的另一个来源，因为灌溉的稻田会排放大量的甲烷。水稻产量增加将带来稻田面积不变的情况下产量的提高，从而间接抑制了温室气体排放的增加。根据 FAO 的最新数据3，2021 年，世界粮农体系的二氧化碳排放当量为162亿吨，自2000年以来增长了 10.12%，自 2010 年以来增长了 2.74%。其中，近50%（78 亿吨二氧化碳当量）的排放直接来自农业生产活动，是整个粮农体系温室气体排放的最大来源。间接来源则包括土地利用变化占 19.11%（31 亿吨二氧化碳当量），农业相关供应链活动占32.87%（53亿吨二氧化碳当量）。

二、食物系统转型与 ESG

全球农业在环境、社会和治理（ESG）方面面临诸多挑战和机遇。根据2024年世界经济论坛的数据4，目前，全球有 20 亿人处于营养不良状态。据估计，到2050 年，需要增加60%的粮食才能养活全球人口。然而以目前的发展态势，农业部门未来很难满足这一需求：目前有7亿劳动者生活在贫困中，而且农业已经占到了全球水消耗总量的 70%，同时它也是造成热带地区80%的森林砍伐和栖息地丧失的原因。其发展的可持续性面临危机。联合国粮食系统2030年倒计时倡议的既定目标是“未来所有人都能获得以可持续、有弹性的方式生产的健康饮食，且生产过程能够有助于恢复自然并提供公正和公平的生计”。目前，距离实现这一目标的既定期限只剩下六年时间，为此，农业领域的 ESG 进程亟需加速。

目前，全球各国政府和机构已经努力通过多项举措促进可持续农业发展。例如，联合国在2021 年举办了首届粮食系统峰会，强调了粮食系统在实现可持续发展目标（SDGs）中的关键作用 。在 2023 年 COP28 气候大会上，134 个世界领导人签署了减少粮食系统排放和保护农民生计的承诺 。此外，新技术在农业中的应用也在加速。例如，人工智能（AI）和物联网（IoT）技术正在被用于提高农业生产效率和可持续性 。但与其他行业相比，尤其是高新技术、制造业，农业部门在新技术应用方面落后较大。

（一）FSCI 与五大主题

世界粮食系统状况 2030 年倒计时（FSCI，The Food Systems CountdownInitiative）5是2021 年联合国粮食系统峰会上产生的一个全球性的跨学科科学家合作项目，旨在监测和评估各国食物系统的进展，推动可持续和健康的食物系统转型。在为期两年的过程中，该合作组织制定了一个监测粮食系统的框架，其中包括五个主题： （1） 饮食、营养和健康（diets, nutrition, and health）；（2） 环境、自然资源和生产（environment, natural resources, and production）；（3） 生计、贫困和公平（livelihoods, poverty, and equity）；（4） 治理（governance）； （5） 弹性（resilience）。 根据五个主题，FSCI 采用严格的多方利益相关者流程设计了50 个指标，以监测这五个主题的变化表现。这 50 项指标不仅全面而高效地反映了粮食系统的情况，还揭示了为更好地监测未来粮食系统而需要填补的数据缺口。

（二）粮食系统构成

驱动因素主要包括七大关键因素，包括：（1）生物物理、气候和环境：自然环境和气候变化对粮食生产和供应的影响；（2）收入增长和分配：经济发展和财富分配如何影响人们的购买力和食物获取能力；（3）政治和领导力：政策和政府领导对粮食系统的管理和调控；（4）社会文化动态：社会和文化因素如何影响人们的饮食习惯和食物选择；（5）人口增长、移民和冲突：人口动态和社会冲突对粮食需求和供应链的影响；（6）全球化和贸易：国际贸易和全球化对粮食生产和分配的影响；（7）土地使用和城市化：土地利用方式和城市化进程对粮食生产的影响。

粮食系统的组成部分主要包括三个组成部分：粮食供应链、粮食环境和个体因素。每个部分都包含若干具体要素： 粮食供应链：（1）粮食生产系统及投入（如土壤、水、营养物质等）；（2）粮食存储、损失、分配和运输；（3）粮食加工和包装；（4）零售、市场和废物管理。粮食环境：（1）粮食可获得性（食物种类和多样性）；（2）粮食负担能力（食物价格及与收入的比较）；（3）粮食特性（安全性、质量、吸引力、便利性和可持续性）；（4）供应商特性（零售点的数量和种类）；（5）粮食信息传递（推广、广告和食物相关信息）。个体因素：（1）经济因素（收入和购买力）；（2）认知因素（信息和知识）；（3）愿望因素（欲望、价值观和偏好）；（4）情境因素（工作和家庭环境、流动性、地点和时间资源）；（5）消费者行为（食物获取、准备、消费、储存、实践和浪费）。政策行动和支持环境对实现可持续发展目标的具有重要意义，其最终目的是实现粮食系统的可持续性和韧性。这些政策和行动需要在多个层面上协调，以推动整个粮食系统朝着更加可持续和公平的方向发展。通过这些综合性的因素和相互关系，复杂的粮食系统对人类和地球持续产生重大影响。

三、中国农业的 ESG 发展现状

中国的农业主要包括种植业、林业、畜牧业、渔业和副业五种产业形式。近十年，全国农林牧渔业总产值以及细分的农业总产值、林业总产值、渔业总产值呈现出增长趋势，牧业总产值则存在较大波动、整体呈先增后降趋势。

（一）农业温室气体排放现状

农业为我国温室气体排放带来 12.57 亿吨二氧化碳当量的碳抵消。基于中国气候变化第三次两年更新报告的统计，2018 年中国温室气体排放总量（包括LULUCF）为117.79亿吨二氧化碳当量，其中二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化物、全氟化碳和六氟化硫所占比重分别为81.1%、11.4%、5.0%、1.6%、0.2%和 0.6%。土地利用、土地利用变化和林业的温室气体吸收量为12.57亿吨二氧化碳当量，如不考虑土地利用、土地利用变化和林业，温室气体排放总量为130.35亿吨二氧化碳当量。 2018 年中国农业活动温室气体排放约为 7.93 亿吨二氧化碳当量，占当年全国温室气体排放总量（不包括 LULUCF）的 6.1%。其中动物肠道排放 2.28 亿吨，占28.7%；动物粪便管理排放 1.40 亿吨，占 17.7%；水稻种植排放 1.96 亿吨，占 24.7%；农用地排放2.23 亿吨，占28.1%；秸秆田间焚烧排放 0.06 亿吨，占 0.8%；从气体种类构成看，甲烷排放2384.6万吨，其中：动物肠道排放占 45.5%，动物粪便管理排放占 14.5%，水稻种植排放占39.1%，秸秆田间焚烧排放占 0.9%；氧化亚氮排放量为 94.3 万吨，其中：动物粪便管理排放占23.0%，农用地排放占76.4%，秸秆田间焚烧排放占 0.6%。

（二）相关政策

根据北京绿色创新发展中心6，中国长期重视农业生产和粮食安全的重视，已经制定和实施多项针对农业、农村可持续发展的行动，包括农业绿色发展、土壤保育、乡村振兴和保障粮食安全等战略和政策；此外，在食物消费相关的领域中，也有包括工业节能、绿色低碳交通和废弃物管理等的政策措施。尽管这些行动的首要目标并非是温室气体减排，也对食物系统碳减排带来积极贡献。

（三）农林牧渔行业 ESG 情况

截至 2024 年 7 月 18 日，A 股农林牧渔业上市公司共 114 家。根据Wind ESG评级的统计数据，共有 112 家公司披露了企业 ESG 评级数据，行业 ESG 评分均分为5.26，评级在A以上的公司数量占比为 2%，评级在 BBB 以上的公司数量占比为11%。行业中，评级为B的企业数量为 31 家，平均市值相比最小，为 46.96 亿元；评级为 BB 的企业数量最多，达55家，平均市值为 57.65 亿元，相对较小；评级在 BBB 的企业数量为 24 家，相对较少，平均市值最高，达296.83 亿元，行业中三家市值千亿元以上的企业均在此评级水平；评级为A（行业内最高）的企业数量有两家，大禹节水（市值 28.31 亿元）和中粮糖业（市值199.13 亿元），行业内ESG评级结果与其市值大小并未存在直接的正比联系。

ESG 独立报告披露方面，近年来，A 股上市公司发布 ESG 报告的数量逐年增加，截至2024年 7 月 18 日，共 2151 家公司披露了 2023 年度的 ESG 独立报告，披露率为40.32%。农林牧渔行业中共有 45 家公司披露了 2023 年度的 ESG 独立报告，披露率为39.47%，略低于市场总披露率。

我们综合了三家评级的综合结果，选出行业内 ESG 表现较好的10 家上市公司（表3）。其中，Wind ESG 评级选择前两级别（A 和 BBB）。Wind ESG 根据公司所属行业具有的ESG风险与机遇，以及相对于同行的绩效表现，按照分值区间给公司评为AAA 到CCC的七档结果。计算得分与评级由 ESG 核心评估模型、环境风险评估模型（整合在核心评估模型的环境维度中）和争议事件评估模型组成，综合反映企业的 ESG 管理实践水平以及重大突发风险。ESG核心评估模型中的各项指标基于 0-10 分的规则进行打分,根据实质性议题与权重汇总为E/S/G维度得分与管理实践得分。环境风险评估模型通过股权穿透识别受评公司下属单位，将GIS技术与相关环境数据结合，依据相关国家环境标准，对受评公司下属单位周边空气和水质量等级进行量化评估，结合公司下属重点排污单位排污超标情况，确定公司环境风险暴露等级。争议事件评估模型基于事件严重程度、发生频次、发生时间、信息来源等多维度评估争议事件对受评公司的影响。 华证 ESG 评级由于前两级数量较少，选择前三级（A，BBB 和BB）作为表现较好的区间。华证 ESG 的评级方法包括一级支柱指标 3 个、二级主题指标16 个、三级议题指标44个及四级底层指标近 80 个，以及超过 300 个底层数据指标。具体计算方法是基于底层数据计算26个三级指标的得分，并根据行业特点构建行业权重矩阵。此外，华证ESG 评级将被评主体分为“AAA-C”九档，总分、一级、二级、三级指标得分均介于 0-100 之间，得分越高表示表现越好。商道绿融 ESG 评级选择了前两级为前两级（A-和 B+）。商道融绿的ESG评级框架包括14个核心议题，ESG 分析团队通过对近 700 个数据点进行数据采集后，对近200个ESG指标进行打分。商道融绿共设立了 51 个行业模型，模型内包括该行业的ESG指标和指标权重。通过行业模型，最终得到每家公司的 ESG 得分（0~100）及 ESG 评级（A+至D，共10等级）。

编辑：火腿肠