2024年机床行业专题报告：全球机床史话与中国机床的璀璨机遇

1. 他山之石——全球机床龙头发展史复盘

日本机床产业发展复盘——日本机床产业发展总体概览

日本机床发展历经起步(1889-1950)、发展(1951-1970)、追赶(1970-1995)、超越(1995年至今)四大阶段。 我们对日本机床产业进行细致复盘，将其发展历程分为起步(1889-1950) 、发展(1951-1970)、追赶(1970-1995) 、超越(1995年至今)四 大阶段，并对关键节点进行梳理，可以发现战争需求、政策扶持、技术变革对日本机床产业的发展起到了巨大的影响。日本机床产业 虽然一开始落后欧美，并且中间有很多波折，但因为有着灵活的政策支持，并把握了关键技术变革，最终超越欧美，领先全球。

日本机床产业发展四大阶段梳理：起步阶段（1889-1950年）

起步阶段（1889-1950年）：军需驱动行业需求增长，《机床制造事业法》有效提升生产力。 1889 年池贝铁工厂建立，日本第一台机床诞生，但性能仍落后于欧美机床。日清战争和日俄战争期间大量军需品急需机床生产，极 大刺激了日本机床的发展；第一次世界大战期间，欧美忙于参战，机床出口受影响，给日本发展机床提供了良好的契机。在战时供不 应求的背景下，日本出台《机床制造事业法》等政策，通过补贴、融资等援助拉动生产力，构建有效的机床管理体制。

日本机床产业发展四大阶段梳理：发展阶段（1951-1970年）

发展阶段（1951-1970年）：“引进又保护”促国产化转型， 《机振法》助机床竞争力大幅提升 。 1950年朝鲜战争爆发，日本接受美国军需订货，机床产业结束了受二战战败影响的停滞期（全国半数机床被作为二战赔偿物资， 并被限制战后机床产量不得超过一万台），并迎来了高速发展。之后1952-1955年期间，日本先后颁布《机床进口补贴支付规程》 等政策，鼓励国内厂商对国外机床进行拆解和逆向研发，但开放引进使得机床市场受国外机床挤占较大，1955年日本又颁布 《工业标准法》以限制外来厂商，通过“引进又保护”的政策，日本机床使得日本机床技术水平快速提升，国产化率不断提升。1956年-1970年，日本通过三次《机振法》，通过融资扶持，极大程度提升了日本机床企业设备的现代化和市场的竞争力。

日本机床产业发展四大阶段梳理：追赶阶段（1970-1995年）

追赶阶段（1970-1995年）：发力数控冲刺高端制造，积极出口实现全球反超 。技术追赶：早在1956年日本便实现了数控技术的突破，开发出了第一台数控设备，并于1957年开发出第一台数控车床。 为发力高端数控机床，冲刺高端制造，日本先后于1971年和1978年分别颁布《机电法》和《机信法》，确定了机械工 业和集成电子工业、软件开发相结合的目标，协助企业融资以加强技术研发，此外日本还通过重点研究开发项目计划 补助金促进机床自主开发创新，为日本高端机床的发展提供了“弯道超车”的机会。 市场追赶：日本政府意识到靠政府补贴和国内市场拉动产业发展不可持续，决定开始扩大海外出口市场，于1962年建 立日本机床出口协会，专职负责机床出口事宜。马扎克1974年在美国建立了自己的工厂，成为了第一个在美国设厂的 日本机床企业。1996年以来日本机床出口额占比稳定在70%以上，实现了全球化发展。

日本机床产业发展四大阶段梳理：超越阶段（1995年至今）

超越阶段（1995年至今）：技术超越与领跑全球 。 规模引领：此阶段，日本到2008年持续位居世界第一， 但2009年受到经济减速影响位居第三。2010年起得益于 新兴国家旺盛的设备投资需求，超过德国恢复第2位。 2012年受国内设备投资低迷、中国等新兴国家需求下降 以及日元升值造成海外需求萎靡不振的影响，日本机床 产值有所下降。目前日本机床产值位列全球前三的位置。 技术引领：此阶段，日本持续加强全球化布局并搭建创 新网络和无人化智慧工厂，倡导推行“智能制造系统 Intelligent manufacturing system（IMS）”，支持企业进 行“工厂革命”，推动和支持企业建立“自动化”工厂， 使用机器人代替人力资本，进行自动化生产，提高生产 效率和质量，并降低生产成本，引领智慧化转型赛道。 品牌引领：日本通过几十年的发展，成功培育出一系列 享誉全球的机床企业。根据赛迪顾问发布的2019年全球 TOP 10数控机床企业排名排名按企业营收规模来划分， 日本的山崎马扎克位居第一，此外TOP 10日本上榜4家。

日本机床产业能实现追赶反超的因素一：政策扶持

三类型政策工具分阶段发力。需求型-用于拉动市场的形成并促进产品消费（比如强制更新机床）； 供给型-用于推 动产业技术研发和产品生产（比如制定补助金制度，解决机床国产化投资回报低的问题）；环境型-并不直接作用于 供需两端，通过构建合适的环境来支持和保障产业发展（比如对外资进入进行严格的限制和审查）。

1）起步阶段-需求型政策工具为主：该阶段日本国内机床工业基础较为薄弱，且正处于战争时期，需用品匮乏，需 拉动市场需求；2）发展阶段-需求型与供给型政策工具协同：该阶段日本侧重于对先进技术的模仿和改进以及市场 的拉动，制定以《机振法》为代表的一系列供给型政策以鼓励机床国产化，同时出台机床强制更新政策，扩大国内 市场需求；3）追赶阶段-供给型与环境型政策工具协同：该阶段为日本实现关键核心技术突破的重点阶段，颁布 《机电法》、《机信法》等文件，抢先布局数控化机床领域；4）超越阶段-环境型政策工具为主：通过前面3个阶段 的发展，日本机床产业各项条件较为成熟，该阶段政府主要是通过环境型政策工具来维持产业环境稳定，保持产业 领先 。

日本机床产业能实现追赶反超的因素二：下游汽车行业影响巨大

日本汽车工业发展迅猛，为机床发展奠定需求基础：日本汽车工业的开端始于1898年日本从美、法等国进口汽车之后， 通过一系列的引进又保护政策，到1940年日本汽车产业发展初具雏形。但受二战战败影响，日本汽车产业一度陷入萧 条。但通过《经济自立五年计划》《国民收入倍增计划》等一系列政策的刺激，以及美国侵朝战争对军用汽车的需求 和神户高速公路的开通带来的需求释放，使得战后日本汽车产业用了不到30年，就发展到可与欧美世界抗衡。 1980年， 日本汽车产量达到1104万辆，超过美国而成为世界最大的汽车生产国和出口国。

日本汽车工业向机床工业的订货额占总额的20%，对机床的发展有极大的拉动作用：日本机床产业上游、中游的成长 离不开下游需求的支撑，我们认为汽车产业蓬勃发展带来的巨大需求使得汽车成为对机床工业促进最大的下游行业。 具体从汽车工业来看，机床上游的电机、丝杠、轴承在汽车行业有大量应用，中游的NC机床、自动化生产线也受到汽 车行业显著拉动。汽车作为机床工业的订货大户每年向机床工业购买设备的订货额约占机床总订货额的20%，机床工 业的发展在很大程度上依靠汽车工业的投资。同样地，在机床工业及时提供高精、高效、高自动化的优质先进适销产 品的基础上，日本汽车工业的产量才能快速提高。

日本机床产业能实现追赶反超的因素三：把握出海机遇

日本及时把握出海机遇，从进口国转型为领先的出口大国：日本政府意识 到靠政府补贴和国内市场拉动产业发展不可持续，决定扩大海外出口市场， 于1962年建立日本机床出口协会，专职负责机床出口。日本机床也实现了 从1969年进口国（出口/进口比0.6）到1988年全球领先的机床出口国的华 丽蜕变（出口/进口比8.3），1988年机床出口额达33.61亿美元，占全球 机床总出口的19.4%，排名全球第二，而进口额仅4.04亿美元 。

日本机床企业紧跟政策指引，出征全球市场：以美国市场为例，日立精机 1965年进军纽约、山崎马扎克1968年进军肯塔基、日本株式会社冈本工作 机械制作所1972年在芝加哥设厂等2。进军美国的厂商经过一段时间培育 正式开始生产，山崎马扎克美国工厂于1974年开始生产成为第一个在美国 设厂成功生产机床的日本机床企业，吹响了日本机床企业海外大幅扩张的 号角。经过数年发展，截至2019年，山崎马扎克以52.8亿美元的营收位列 全球数控机床首位，此外全球TOP 10数控机床有四家是日企。

“政策+技术”构筑日本机床出海驱动力：日本政府始终把发展机床工业 和大大量出口放在首位。加之日本数控机床主机设计技术过硬、数控系统 及基础元部件过关为出海成功奠定了良好基础。

2.以史为鉴——对中国机床产业发展的启示

行业周期启示：我国机床普遍超期服役，迎来更新替代关键时点

受疫情等因素影响，我国机床普遍超期服役：参考海天精工招股说明书，机床属于机械制造业中的耐用消费品，一般 其使用寿命可以达到10年左右，但超过10 年的机床稳定性和精度均会下降1 。复盘过往中国金属切削机床产量走势， 我们可以发现上一轮机床周期从2000年开始，这批机床到2011年已满10年的设计使用寿命，因此消费高峰出现在 2011 年，产量达86万台。按规律，这一轮机床将于2021年满10年的使用寿命并于2021年迎来新一轮机床需求高峰。但受新 冠疫情影响，叠加对超期服役机床缺乏强制更新政策，导致新一轮机床需求高峰有所推迟，尚未于2021年来临。

工信部强调要更新服役超过10年的机床，机床需求爆发高峰或将来临：2024年4月初，工信部等七部门印发《推动工 业领域设备更新实施方案》并明确提出要“重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床” 2 ，这彰显了在政策强刺 激下机床更新换代的势在必行。在强制更新政策的推动下，外加随着步入后疫情时代，生产秩序恢复及经济复苏，我 们认为有望于2024、2025年迎来新一轮机床需求爆发高峰。

下游需求启示：我国新能源车行业蓬勃发展，为机床行业的发展提供了良好的机遇

我国汽车出口跃居全球第一，汽车超房地产成中国第一经济支柱：2023年中国汽车出口首超越日本，位居全球第一，标 志着全球汽车行业格局发生 重大变化3 。此外，2023年中国汽车总产值已达11万亿人民币，占全国GDP的比重接近10%，首次超过房地产，成为中国第一经济 支柱。标志着我国汽车产业不仅蓬勃发展，且在我国有着至关重要的地位和贡献。

补贴政策进一步驱动汽车产业的蓬勃发展：2024年7月《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》 的发布，对报废符合条件的乘用车，并购买新能源车和燃油车的，将补贴标准由原来的每辆1万元和7000元，分别提高 至每辆2万元和1.5万元，增加了1倍。这将进一步刺激我国汽车产业的蓬勃发展。

我国新能源车产业飞速发展，产销量占全球比重超过60%：近年来我国新能源汽车产业蓬勃发展，2016-2023年间我国新 能源车产/销CAGR分别达54.23%/51.98%，2023年我国新能源再创历史新高，产/销量分别达944.30万辆/949.52万辆，同 比分别+30.81%/+37.88%。目前，我国新能源汽车已初步在全球层面形成综合竞争优势，我国新能源汽车产销量占全球 比重超过60%、连续9年居世界第一位。2023年新能源汽车出口120.3万辆、同比+77.2%，均创历史新高1 。未来我国新能 源车仍将保持高速增长态势，根据中汽协预测，2024年我国新能源汽车销量将达到1150万辆左右，同比+20%2 。

汽车作为机床下游需求的主要行业，我国汽车产业的欣欣向荣，尤其是新能源汽车的蓬勃发展，势必会带动我国机床行 业需求的提升。

政策启示：我国机床迎来从发展步入追赶的阶段，政策刺激我国机床行业发展迎来窗口期

参考日本机床的发展，离不开强有力的政 策的驱动：纵观日本机床的发展，日本政 府不同阶段根据供需的不同采取不同类型 的政策，并推出成体系的组合型政策工具， 尤其是在前期发展阶段以强制型政策为主。 也正是因为国家将工业母机放在重要战略 位置，并方方面面加以政策扶持，才使得 日本机床在短短几十年间实现了从落后到 超越的飞速发展。

我国机床迎来从发展步入追赶的阶段，利 好政策频出：我国目前不仅处于老旧机床 更新换代的良好时点，同时也处在需要发 力高端数控机床、冲刺高端制造的转折点， 在此背景下迎来了国家重视的战略机遇期。 近年来国家有关部门已出台多项数控机床 行业相关发展支持政策，尤其是今年《推 动大规模设备更新和消费品以旧换新行动 方案》的出台以紧接着《推动工业领域设 备更新实施方案》等政策快速出台相应， 明确提出要“重点推动工业母机行业更新 服役超过10年的机床”，表明了政府对于 推动工业设备更新的高度重视。我们认为 机床的更新具有确定性和迫切性，随着配 套政策的持续推动，有望率先受益，迎来 量质齐升的需求释放期。

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编辑：火腿肠