2024年电子行业三季报总结：24Q3电子行业半导体、AI等表现亮眼

1、 24Q3 电子行业半导体、AI 等表现亮眼

2024 年三季度营业收入增速最快的子行业为分销、AI 供应链、服务器供应链。 2024 年 Q3 全行业（A 股）668 家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子 三个指数成分股作为光大证券电子行业样本）营业收入为 11211.9 亿元，同比 8%，环比 10%。我们把电子行业分为 23 个子行业，其中，24Q3 营业收入增速 排名前 3 的子行业为分销（24Q3 营业收入为 334.0 亿元，同比+54%，下同）、 AI 供应链（2423.4 亿元，+46%）、服务器供应链（631.1 亿元，+46%）。

2024 年三季度电子行业中泛光学、显示、XR 供应链表现亮眼。2024 年 Q3 全 行业（A 股）668 家公司归母净利润为 525 亿元，同比-7 %，环比+3%。我们把电子行业分为 23 个子行业，其中，24Q3 归母净利润增速排名前 3 的子行业为 泛光学（24Q3 归母净利润为 14.6 亿元，同比+153%，下同）、显示（14.4 亿 元，+123%）、XR 供应链（12.3 亿元，120%）。

细分领域中，后道设备、PCB 设备、存储、数字-GPU 和 CPU、OLED 等产业细 分领域 24Q3 营业收入增速较快。基于 23 个子行业，我们进一步把电子行业拆 解为 74 个细分领域。24Q3 营业收入增速排名前 10 的细分领域为：半导体-后 道设备（24Q3 营业收入为 17.80 亿元，同比+93%，下同）、PCB-PCB 设备（10.48 亿元，+82%）、半导体-存储（218.82 亿元，+79%）、半导体-数字-GPU 和 CPU（26.74 亿元，+70%）、显示- OLED（34.49 亿元，+55%）、分销-分销 （333.98 亿元，+54%）、AI 供应链- AI 供应链（2423.37 亿元，+46%）、服 务器供应链-服务器供应链（631.11 亿元，+46%）、英伟达供应链-英伟达供应 链（1891.79 亿元，+41%）、苹果供应链-苹果供应链（3581.74 亿元，+32%）。

细分领域中，半导体中的后道设备、数字、CIS，以及 LED 中的照明和封装子行 业 24Q3 净利润增速较快。74 个细分领域中 24Q3 归母净利润增速排名前 10 的 细分领域为：半导体-后道设备（24Q3 归母净利润为 2.64 亿元，同比+8894%， 下同）、LED-LED 照明（6.20 亿元，+1014%）、半导体-数字（16.06 亿元， +682%）、LED-LED 封装（2.52 亿元，+299%）、半导体-CIS（10.62 亿元， +268%）、LED-LED 显示屏（0.36 亿元，+242%）、泛光学-泛光学（14.65 亿 元，+153%）、消费电子-光学（15.38 亿元，+141%）、消费电子-声学（11.44 亿元，+132%）、XR 供应链-XR 供应链（12.34 亿元，+120%）。

电子行业市值前 5 名公司 2024Q3 营收及同比增速为：工业富联（24Q3 营收为 1702.82 亿元，同比+40%，下同）、立讯精密（735.79 亿元, +27%）、海光信 息（23.74 亿元, +78%）、海康威视（237.82 亿元, +0%）、北方华创（80.18 亿元,+ 30%）。

电子行业市值前 5 名公司 2024Q3 归母净利润及同比增速为：工业富联（24Q3 归母净利润为 64.02 亿元，同比+1%，下同）、立讯精密（36.79 亿元, +22%）、 海光信息（6.72 亿元, +200%）、海康威视（30.44 亿元, -13%）、北方华创（16.82 亿元,+ 55%）。

电子行业 2024Q3 营业收入同比增速前 5 名公司为：寒武纪-U（24Q3 营业收入 为 1.21 亿元，同比+285%，下同）、德明利（14.21 亿元, +268%）、香农芯创 （87.04 亿元, +164%）、思特威-W（17.51 亿元, +150%）、致尚科技（2.88 亿元, +138%）。

电子行业 2024Q3 归母净利润同比增速前 5 名公司为：思特威-W（24Q3 归母净 利润为 1.23 亿元，同比+14182%，下同）、三安光电（0.63 亿元, +2278%）、 天岳先进（0.41 亿元, +982%）、同兴达（0.55 亿元, +631%）、苏大维格（0.05 亿元，+600%）。

2、 半导体、苹果、英伟达、AI 供应链等公 司均呈现营收利润快速增长势头

2.1 半导体行业

半导体行业市值前 5 名公司 2024Q3 营收及同比增速为：海光信息（23.74 亿元, +78%）、北方华创（80.18 亿元,+ 30%）、寒武纪-U（1.21 亿元, +285%）、韦尔 股份（68.17 亿元，+10%）、中微公司（20.59 亿元，+36%）。

半导体行业市值前 5 名公司 2024Q3 归母净利润及同比增速为：海光信息（6.72 亿元, +200%）、北方华创（16.82 亿元,+ 55%）、寒武纪-U（-1.94 亿元, N/A）、 韦尔股份（10.08 亿元，+368%）、中微公司（3.96 亿元，-153%）。

2.2英伟达、苹果、AI 及服务器供应链

英伟达供应链公司 2024Q3 营收及同比增速为：中际旭创（65.14 亿元, +115%）、 天孚通信（8.39 亿元,+ 55%）、工业富联（1,702.82 亿元, +40%）、沪电股份（35.87 亿元, +55%）、生益科技（51.15 亿元，+15%）、胜宏科技（28.42 亿元，+37%）。

英伟达供应链公司 2024Q3 归母净利润及同比增速为：中际旭创（13.94 亿元, +104%）、天孚通信（3.22 亿元,+ 59%）、工业富联（64.02 亿元, +1%）、沪电 股份（7.08 亿元, +54%）、生益科技（4.40 亿元，+28%）、胜宏科技（3.06 亿 元，+27%）。

苹果供应链市值前五公司 2024Q3 营业收入及同比增速为：工业富联（1,702.82 亿元, +40%）、立讯精密（735.79 亿元,+ 27%）、蓝思科技（173.61 亿元, +27%）、 鹏鼎控股（103.60 亿元,+16%）、歌尔股份（292.64 亿元，+2%）。

苹果供应链市值前五公司 2024Q3 归母净利润及同比增速为：工业富联（64.02 亿元, +1%）、立讯精密（36.79 亿元,+22%）、蓝思科技（15.10 亿元, +38%）、 鹏鼎控股（11.90 亿元, +15%）、歌尔股份（11.20 亿元，+138%）。

服务器供应链公司 2024Q3 营业收入及同比增速为：澜起科技（9.06 亿元, +52%）、聚辰股份（2.54 亿元,+38%）、浪潮信息（410.62 亿元, +76%）、紫 光股份（208.89 亿元, +9%）。

服务器供应链公司 2024Q3 归母净利润及同比增速为：澜起科技（3.85 亿元, +153%）、聚辰股份（0.68 亿元,+ 263%）、浪潮信息（6.97 亿元,+51%）、紫 光股份（5.81 亿元,+12%）。

AI 供应链市值前五公司 2024Q3 营业收入及同比增速为：工业富联（1,702.82 亿元，+40%）、海光信息（23.74 亿元，+78%）、中际旭创（65.14 亿元, +115%）、 寒武纪-U（1.21，+285%）、新易盛（24.03 亿元，+207%）。

AI 供应链市值前五公司 2024Q3 归母净利润及同比增速为：工业富联（64.02 亿 元, +1%）、海光信息（6.72 亿元，+200%）、中际旭创（13.94 亿元, +104%）、 寒武纪-U（-1.94 亿元，N/A）、新易盛（7.81 亿元，+453%）。