2024年AI智能眼镜行业分析：全天候应用落地，从1~10放量可期

AI智能眼镜全天候应用落地，行业进入1-10阶段

AI智能眼镜：轻量级的高潜可穿戴赛道

AI智能眼镜是一种轻量级的可穿戴产品。AI眼镜=TWS耳机+生活记录相机+AI生活助手。AI智能眼镜融合了多种硬件的优点，作为传统眼镜上发展出的智能穿戴产品，具备信息获取和交互的便捷性，相比于手机、电脑等传统电子终端，AI智能眼镜能够解放用户双手，提供更具沉浸式的交互体验，是未来发展AI应用的高潜力载体。 我们认为是一种用户广泛的“真需求”，不仅是近视人群相较于传统眼镜的迭代方案，而是每个人都可以全天候使用的，智能可穿戴赛道上高潜赛道，而目前处在产品化刚刚拟合用户需求的放量初期。

AI智能眼镜：产品发展三阶段

目前AI智能眼镜的发展有三个阶段，分别为音频智能眼镜，带摄像头智能眼镜和AR眼镜。 音频智能眼镜具备基础眼镜所具备的基础功能，如近视镜片或墨镜片的定制，同时由于无摄像头智能眼镜所提供的功能相对较少，所以在三种类型的智能眼镜中，集成度最低，重量最低，同时研发成本以及硬件成本也最低。无摄像头智能眼镜工艺成熟，市场上已经存在成熟的产品； 摄像+音频智能眼镜具备基础眼镜所具备的基础功能，如近视镜片或墨镜片的定制，但由于相比与无摄像头智能眼镜增加了摄像头模块，在集成度、重量、研发成本以及硬件成本相对较高。带摄像头的产品以Rayban Meta为代表的产品获得了超预期的市场接受度，同时体验上依然有迭代优化空间。AR眼镜在镜片中嵌入了用于显示功能的显示屏模组，所以不支持近视镜片或墨镜片的定制，但支持外挂或磁吸式的近视镜片或墨镜片。带显示屏智能眼镜在三种智能眼镜中，集成度最高，重量最高，研发成本以及硬件成本也最高，相应的功能也最多。带显示屏智能眼镜产品已经出现，但产品尚不成熟，在体验上依然有较大迭代空间。Meta最新发布的Orion属于这一阶段产品。

智能眼镜：产品化放量新阶段

18-21年全球智能眼镜市场规模持续增长，从18.26亿美元增至50.31亿美元，对应CAGR为28.84%；21-23年市场规模增长承压，出货量规模达675.53万台，24年或将得益于AppleVisionPro等多款新头戴式设备的陆续推出恢复正增长，预计24-28年将随消费者应用场景增多而进一步加速增长。我们认为AI智能眼镜赛道目前的发展阶段，可以对标2014年的智能手表，后续放量可期。

从Ray-Ban Meta的超预期看AI眼镜的“可用性”

Ray-Ban Meta标志着带摄像头智能眼镜能够实现体验和性能的较好平衡，打开了AI智能眼镜发展新篇章。

2023年9月推出全天候AI智能眼镜Ray-ban，被测评人称为“第一款可用，且有用的智能眼镜”。

销量持续超预期：23Q4出货超过30万副；24年1月AI功能上线，截止2024年5月，Q2-3发货量已经超过100万副，24全年有望达到150万副，远超预期；

作为Meta与Ray-Ban合作的第二代智能眼镜产品，Ray-ban Meta功能和体验体验亮点在于： 舒适度：Ray-Ban Meta智能眼镜的重量为48.6克，而Ray-Ban Stories（一代）的重量为49.3克。Meta比非智能原版只重5g，平衡了功能、续航和重量,和一般太阳镜的佩戴体验接近，可以让消费者Always-on；沉浸式摄像：第一视角录制“生活切片” ；Ray-Ban Meta搭载了一颗1200万像素的超广角镜头，支持最高60秒的1080P/60fps规格的视频录制，可以录制较为清晰流畅的视频。和手机录制相比，眼镜录制可以不用关注屏幕，更加沉浸；和运动相机相比，AI眼镜更便携，且有无可取代的第一视角；听音乐：类似TWS耳机的音乐功能，扬声器在保护隐私的前提下有较好的效果；听音乐、接打电话的长期需求可以一键满足；AI交互功能：通过摄像头实现AI实时翻译、大段文字快速总结概要、AI助手功能等；

AI智能眼镜行业空间及规模测算

从佩戴眼镜的习惯出发，看AI智能眼镜潜力空间

从习惯佩戴眼镜的人群入手，去看待AI智能眼镜的市场空间，可通过渗透率假设测算。 全球近视眼镜+太阳眼镜年销量接近15亿，疫情带来的冲击逐消减，回到疫情前较稳定的状态，预计未来10年会保持较稳定的低速增长，至2032年，全球近视眼镜+太阳眼镜年销量预计将达18亿副，为智能眼镜的增长提供了广阔的可开拓市场。

中国人口量已达峰值，正缓慢进入下行期，但国内近视人群比率仍在上涨，近视矫正等近视眼镜需求仍较为旺盛，同时户外出行、旅游、防晒等需求促进太阳眼镜市场继续增长。根据wellsennXR数据整理及预测，2023年国内眼镜市场增长相对显著，中国近视眼镜+太阳眼镜销量约2.6亿副，2024年增长速度放缓，预计中国近视眼镜+太阳眼镜销量约2.7亿副，预计至2029年，年销量或达3亿副，保持较稳定增长，中国眼镜市场为智能眼镜的全面铺开提供了较坚实的用户基础。

从使用习惯出发，看AI智能眼镜潜力空间

从习惯佩戴眼镜的人群入手，去看待AI智能眼镜的市场空间，可通过渗透率假设测算 。按照乐观估计，2030年以20%的渗透率及2500元的单价测算：全球智能眼镜出货量可达3.48亿副，市场规模可达8700亿；中国智能眼镜出货量可达0.62亿副，中国市场规模可达1550亿。 中性估计全球/中国的智能眼镜市场规模也可达4350/775亿元，增长空间潜力大。

AI智能眼镜产业链梳理

智能眼镜产业链梳理：

AI智能眼镜来看：上游产业链主要为AI智能眼镜硬件结构供应商，如光学模组、显示模组，音频模组，传感器模组、交互模组、电源、结构件等。光学模组主要为传统眼镜镜片厂商以及光波导镜片 厂商；显示模组包括LCOS、MicroOLED、MicroLED等屏幕厂商；音频模组包括麦克风厂 商以及扬声器厂商等；传感器模组包括IMU传感器厂商、摄像头厂商等交互模组主要为语 音交互解决方案厂商：电源主要为电池厂商：结构件包括转轴结构件以及镜架厂商等。中游产业链则包括ODM/OEM厂商、软件/系统厂商以及AI大模型厂商，涉及AI智能眼镜的软件构成、系统构成、方案解决以及生产。下游产业链在于AI智能眼镜的销售以及售后，包括AI智能眼镜品牌厂商以及传统视光渠道商和消费电子渠道等。不同于其他可穿戴产品，眼镜需要个性化的验光服务及产品调试，因此传统视光渠道将发挥重大作用和价值。

重点公司：全球龙头-依视路陆逊提卡

依视路陆逊梯卡集团（ EssilorLuxottica ）是全球领先的视力保健和眼镜制造企业，由依视路（成立于1849年）与陆逊梯卡（成立于1961年）两家优势互补的领先企业于2018年合并而成。集团在全球拥有150个品牌，涵盖从眼镜到镜片技术等各个类别。旗下品牌包括Pearle Vision等专注于眼部护理的连锁店以及Oliver Peoples和VogueEyewear等奢侈品牌。集团旗下品牌之一Oakley除了销售太阳镜外，也销售服装。EssilorLuxottica还为许多奢侈品牌如Chanel、Prada、Burberry和Versace授权处方和非处方产品。 依视路陆逊梯卡集团在中国的业务布局十分广泛，自1995年进入中国市场以来，已在中国设立了10家工厂，2个研发中心，约1400家零售门店，并拥有超过25000名员工。集团在中国的业务涵盖了从生产到销售的多个环节，并且深度“扎根中国”，致力于满足中国消费者的视光需求。依视路陆逊梯卡集团的产品范围广泛，包括视力矫正镜片、太阳镜片、光致变色镜片（如依视路的Transitions系列）、渐进多焦点镜片（如Varilux系列）以及特种镜片。 集团在全球范围内运营庞大的批发网络，并拥有并运营多个零售品牌和连锁店，包括LensCrafters、SunglassHut、Pearle Vision、GrandVision等。依视路陆逊梯卡集团以其强大的品牌组合、全球制造网络、创新与研发能力以及专业的解决方案在全球眼镜行业中占据领导地位。

Meta计划收购股份：有报道称Meta计划斥资数十亿美元收购EssilorLuxottica约5%的股份。这表明Meta正在加深与EssilorLuxottica的合作，力图将智能眼镜打造成潮流时尚配饰。 谷歌的兴趣：据报道，谷歌也在与EssilorLuxottica的领导层接洽，商讨将其Gemini AI助手纳入未来的智能眼镜中。这可能意味着谷歌也对收购EssilorLuxottica的股份感兴趣。 依视路陆逊梯卡与Meta自2019年以来已经成功合作推出了两代Ray-Ban品牌智能眼镜。将先进技术无缝融入雷朋标志性镜架中，赋予消费者打电话、拍摄和分享照片和视频、听音乐和直播内容的能力。陆逊梯卡已决定将与Meta的合作协议延长至"下一个十年"，并很可能将合作范围从Ray-Ban品牌扩展至集团旗下其他知名品牌。

报告节选：

编辑：火腿肠