2025年汽车出海专题报告：2025年欧洲新能源车渗透率或重回上升趋势

中欧对比：欧洲目前类似中国的2020年

中国新能源车行业复盘：前期政策推动需求，后期优质供给推动需求

2019年到2020年6月，因补贴退坡我国新能源车渗透率长期横盘在10%以下且有下降趋势。 2020年7月至2024年，新能源车渗透率的持续提升主要来自供给端和使用端的双重推动： 双积分政策：自2018年4月开始实施，并在2021年和2023年8月进一步趋严。双积分通过对车企提出明确的新能源车占比要求，促使车企加大 对电动车和插电混合动力车的研发和生产力度，从而增加了市场供应，推动了新能源汽车的普及。 自主车企优质车型显著增多：比亚迪汉/新一代DM-i技术、理想ONE以及各车企的电动化智能化新技术，均在推动新能源车渗透率持续提升。 使用端：充电桩等基础设施建设加速。

欧洲市场：2024年1-10月新能源车整体渗透率约22%

2023年欧洲乘用车新车销量1285万辆，同比13.7%，其中新能源车销量301万辆，渗透率23.4%；2024年1-10 月欧洲新车销量1082万辆，同比0.9%，BEV销量160万辆，渗透率14.8%，PHEV销量78万辆，渗透率7.2%。 HEV销量显著高于BEV和PHEV，并呈现向上趋势；2024年10月，HEV销量达35万辆，同比15.8%，渗透率33%。 BEV销量高于PHEV，2023年欧洲BEV渗透率在16%上下波动，2024年受补贴退坡影响，目前渗透率约15%。 PHEV 渗透率最低且近几年有所下降，目前渗透率约7%。

西欧：德法英新能源车渗透率约24%，占欧洲新能源车总销量的54%

欧洲新能源车(BEV和PHEV)销量主要分布在西欧德国、法国和英国这三 表：2023年全年西欧主要三国BEV和PHEV销量及渗透率 个欧洲体量最大的汽车市场国。2023年德法英三国新能源车销量162万 辆，占比54%。三国新能源车渗透率约24%，略高于欧洲整体渗透率， 其中BEV约17%，PHEV约7%。 2023年以来，德国新能源渗透率下滑较多且波动较大，主要受补贴影 响，其中BEV和PHEV 均有下滑。 2024年英国BEV渗透率显著增长，其中11月BEV销量3.9万辆，同比 58%，环比29%，渗透率达25%，渗透率的持续增长主要受大幅折扣的 推动（为满足英国新的零排放汽车法规）。

南欧：目前新能源车渗透率较低，未来有望持续增长

南欧意大利和西班牙新能源车渗透率相对较低，在10%上下波动，由 表：2023年全年南欧主要三国BEV和PHEV销量及渗透率 于较低的渗透率，BEV和PHEV在2024年之前整体呈同步增长态势。 2023年两国BEV和PHEV渗透率均在5%左右。 2023年葡萄牙BEV渗透率达到28.9%，PHEV为11.9%，合计新能源渗透 率达40.8%。 2024年6月南欧BEV渗透率增长明显，主要是意大利5月公布的新能源 购车补贴政策的拉动作用，外加考虑到葡萄牙补贴计划将延长至12月， 预计未来南欧新能源车型销量有望实现持续增长。

北欧：新能源车渗透率较高，其中挪威高达90%

北欧是目前欧洲新能源车型渗透率最高的区域，其中挪威高达90%。分国家来看，2023年挪威的BEV渗透率为82.4%，而PHEV渗透率仅8%， 这与挪威长期实施的纯电车免税政策（进口税、增值税等）以及其较 小的城市面积更加适应纯电车的续航等因素有关。 瑞典的BEV渗透率为38.7%,PHEV渗透率21.1%。

欧洲各国/车企新能源车发展目标

国家层面：欧盟及欧洲各国新能源车发展目标上没有太大变化，禁燃计划仍在进行中；英国尽管将禁燃指令推迟至2035年，但从2024年开始，英 国已为每个制造商设定了零排放汽车 (ZEV) 销售目标。 新的ZEV指令强制规定，从2024年开始，要求汽车制造商在英国销售规定百分比的ZEV （包括电池电动汽车 (BEV) 和燃料电池电动汽车 (FCEV）），2024比例22%，2025年28%，到2030年将提高到80%。2035 年，随着禁止销售新的燃 油车的规定生效，零排放目标将达到100%。 车企层面：奔驰福特全面电动化目标有推迟，但宝马电动化目标更加具体。

欧洲碳排放标准逐步趋严，2035年实现零排放

2019年4月17日，欧洲议会和理事会颁布了条例(EU) 2019/631，规定了新注册的乘用车和轻型商用车的二氧化碳排放性能标准。该条例规定， 2020年至2024年期间，新车的平均CO2排放限值为：乘用车95g/km，轻型商用车147g/km（NEDC工况下）。2025年起，乘用车和轻型商用车 的排放限值分别在原基础上降低15%；2030年，进一步降低至37.5%和31%。并且自2021年起，排放测量须使用WLTP工况，而非原来的 NEDC工况。 2023年4月19日，该条例进行进一步修订，将2030年的减排目标分别提高至55%和50%。此外，新增规定从2035年1月1日起，所有新注册的乘 用车和轻型商用车必须实现零排放，即相对于2021年的目标值减少100%。 注：欧盟汽车CO2排放法规目前还未纳入汽车是否准入市场的否决项，对于超过法规规定的CO2排放指标的车辆，按照法规规定的数额缴纳罚 款即可(每超标1g/kmC02排放，每台车罚款95欧元)。

欧7即将实施：污染物排放标准趋严

欧洲机动车排放标准的制定始于1992年，引入欧1标准。此后排放标准逐步严格，2014年，欧6标准生效，将NOx和PM的限值进一步降低到新 的水平，并引入了对真实驾驶排放（RDE）的测试要求。欧6标准的实施对新能源汽车，特别是电动汽车和插电式混合动力车（PHEV）的推广 起到了重要作用。严格的排放限值迫使汽车制造商加大对新能源汽车的研发和生产投入，以满足标准要求。

根据欧洲议会官网，欧7标准将分三个阶段逐步实施：2025年7月适用于新注册的轻型车辆，2027年7月扩展至新注册的重型车辆，2031年7月 全面覆盖所有新注册车辆。该标准延续了欧6d的污染物测试条件，但对氮氧化物（NOx）、一氧化碳（CO）、总碳氢化合物（THC）和非甲 烷碳氢化合物（NMHC）的排放限值进行了进一步严格规定。此外，欧7标准首次引入了对制动颗粒物、轮胎颗粒物及电池耐用性的测试要求。

欧7标准的实施预计将进一步推动新能源汽车的发展。严格的排放限值和新的测试要求将迫使汽车制造商加快向电动化转型，以减少车辆的环境 影响。特别是对制动颗粒物和轮胎颗粒物的控制，将促使更多的技术创新和改进，推动市场向更清洁的交通方式发展。

欧洲新能源优质车型匮乏，未来将以发展纯电为主

车型角度：欧洲市场缺乏PHEV的平价车型及优质车型供给

2023年欧洲市场PHEV销量TOP1车型销量仅49705台，相比于HEV销量TOP1车型140,372台、燃油车销量TOP1车型的234301台和BEV销量 TOP1车型的202525台，PHEV的TOP1销量相对较小。 2023年欧洲市场PHEV销量前五车型价格均为4万欧元以上，其中7万欧元以上豪华车型占据2/5；HEV销量前五车型价格（燃油和HEV）主要分 布在1万欧元至4万欧元。欧洲市场畅销车型中PHEV价格要显著高于HEV/燃油车价格。 2023年欧洲市场PHEV销量排名前5车型以及2024年上半年的畅销车型Audi A3和Cayanne，其均采取的是“油改电”插混路线。该技术无需对燃 油车平台进行大的改动，开发成本较低。但是从产品性能及用户体验的角度来看，“油改电”插混产品在纯电续航、安全性、动力性能等方面表 现相对欠缺。

在欧洲已有布局的新能源车企有望受益

全生命周期下中国纯电车或具备性价比优势

在欧洲，汽油平均价格1.72欧元/升，民用电0.29欧元/千瓦时，充电桩0.6欧元/千瓦时，商用直流桩0.8欧元/千瓦时。 欧洲汽车平均使用年限12年，其中德、法、英约10年。以使用10年、1.5万公里/年的使用场景和使用10年、3万公里/年的使用场景计算全生命 周期费用。假设插混先用电，电池电量用完后再用油。 选取欧洲不同动力类型下销量排名靠前的SUV-C车型作为对比，另选取比亚迪的元PLUS以及零跑即将上市的B10作为对比。 HEV车型丰田Yari Cross全生命周期成本具有较大性价比。目前电车总成本较高主要在于价格太贵，价格的差异不足以覆盖油价和电价差异。零跑T03起售价1.8万欧元，C10起售价3.6万欧元，若B10起售价3万欧元，在全部家充的情况下，总成本将低于HEV车型，即使没有补贴也将具有 性价比。

欧洲充电基础设施：车桩比16:1，远低于中国

截至2023年，欧洲新能源汽车保有量约为1120.6万辆，而公共充电桩数量约为70万台，车桩比约为16，充电设施严重不足。相比之下，中国新 能源汽车保有量为2041万辆，全国充电基础设施达到859.6万台，车桩比约为2.4，其中公共充电桩272.6万台，公共车桩比约为7.5。在充电速 度方面，2023年，欧洲公共直流充电桩保有量为11万台，占比仅为15.7%，远低于中国的44.1%。 由于欧洲充电桩数量有限、充电速度较慢，而欧洲仍有长途出行需求，纯电车车主可能面临充电困难和长时间等待，降低了纯电车的便利性和 吸引力。在此背景下，插电式混合动力车/增程车有望展现出明显优势。PHEV/REEV在短途通勤中可使用电力（纯电续航最好再高一点），长途 驾驶时依靠燃油，避免了因充电基础设施不足带来的不便。

欧洲未来新能源汽车渗透率测算

根据欧洲环境署（EEA）数据，2025年、2030年、2035年WLTP工况下新注册乘用车目标碳排放量分别为93.6g/km、49.5g/km、0g/km ，基于此目 标测算欧洲2025/2030/2035年新能源车渗透率需分别达到25%/55%/100%，对应销量327/758/1391万辆。 核心假设包括：1）欧洲乘用车销量年增速1%；2）2024-2030年欧洲传统车平均碳排放量降速为2%，HEV碳排放降速为3%，PHEV碳排放量降速 为5%；3）假设2023年油车碳排放值为130 g/km，HEV碳排放值为120 g/km ，PHEV碳排放值为27 g/km；4）假设2024年1-10月新能源车渗透率为 全年渗透率。

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编辑：火腿肠