2025年非金属新材料行业年度行业策略报告：聚焦国产替代核心主线，材料突破引领产业变革

精细化工材料整体国产替代率不高，国产替代迫切

精细化工行业包括精细化学品与专用化学品，具有少量生产、目前应用领域相对较为专一、产业链长而复杂的特点。精细化工产品为通过对基本 化工原料进行一系列的化学反应制备而成，产品主要应用在医药、农药、染料、化工新材料等领域。 改革开放以来，我国化工产业取得长足进步，逐渐形成门类较为齐全的产业布局，有20多种化工产品的产能高居世界第一位。但仍存在以下问题， 1）一方面，受困于技术水平、企业规模，尚未突破“大而不强”的格局，另一方面，产品单一，低水平同质化建设严重，“低端过剩、高端不 足”的结构性矛盾非常突出；2）我国化工产业中，以生产大宗基础化工产品为主的石油化工、煤化工等传统产业仍然占据主导地位，而精细化 工产品特别是高端精细化学品产业规模小、发展水平低，我国化工总体精细化率在45%左右，低于发达国家60%-70%的平均水平；3）我国在高端 化工新材料产品和化工高端装备及尖端技术方面严重依赖国外，据工信部统计，在130多种关键基础化工材料中，32%的品种仍为空白，52%的品 种仍依赖进口，如高端电子化学品、高端功能材料、高端聚烯烃等。 自给率提升大势所趋。化工新材料产业是支撑我国由化工大国向化工强国跨越的重点关键领域，作为产业链供应链的关键环节，化工新材料“卡 脖子”问题广泛存在，在当前国际局势日趋紧张、保障供应链安全的重要性日益突出的背景下，化工新材料国产替代迫切。在国产替代的趋势下， 目前我国化工行业自给率逐步提升，2021年我国化工新材料总产销量分别为2965、4050万吨，分别同比+9.81%、+6.58%，产值规模和消费规模分 别为6650、9616亿元，分别同比+5.56%、+3.23%，连续两年实现较快增长，预计2025年我国化工新材料消费量将超过5700万吨，产量达到4300万 吨，自给率超过75%，但我国化工新材料行业总体仍呈现供小于求局面，尚未达到全面自给，预计我国化工新材料自给率将继续保持增长态势， 国产替代仍是行业主旋律。

国产替代主线之一：OLED材料国产替代和渗透率提升共振

OLED终端材料的国产化率依然较低

OLED有机材料是OLED面板制造的核心组成部分，根据生产流程可以分为OLED中间体、OLED升华前材料和OLED终端材料三类。 化工原材料经合成得到OLED中间体，OLED中间体继续参与化学反应，经一步或者多步工艺合成得到OLED升华前材料，OLED升华 前材料不再进行化学合成反应，在直接升华提纯后可得到能够直接蒸镀到基板上用于生产的OLED终端材料。 根据每层的功能不同，OLED终端材料可分为发光层材料和通用层材料，其中发光层材料又可细分为发光功能材料（Prime）、 发光掺杂材料(Dopant)及发光主体材料（Host）三种，在发光层材料与各层通用层材料的共同作用下，器件才能够稳定高效地 呈现良好的发光效果。

OLED有机材料机遇之一：随着全球面板产能不断向国内转移，材料国产化率将持续提升

近年来我国OLED面板厂商凭借资本优势持续发力，不断推进技术积累及产业链配套，国内京东方、华星光电、深天马、维信诺、和辉光电等主要 面板厂商均已布局6代OLED产线并实现量产，中国大陆OLED产能持续放量，2023年我国OLED产能增加至27平方千米，同比增长23.85%，预计2024 年我国OLED产能将达30.9平方千米。 随着国内厂商产能快速扩张，全球OLED面板产业的重心也正在向中国转移。当前智能手机是OLED面板的最大应用场景，OLED手机渗透率不断提升， 2023年全球OLED智能手机出货量达5.95亿部，渗透率51%。AMOLED（主动矩阵式OLED）是目前OLED主流技术路线，2024年上半年全球柔性AMOLED 智能手机面板厂商出货量第1-6名分别为三星显示、BOE京东方、TCL华星、天马、维信诺和LGD，市占率分别为30.70%、22.30%、13.4%、12.9%、 12.8%和7.9%，京东方、TCL华星、天马、维信诺等中国企业份额合计达61.4%，首次超过韩国企业。全球OLED面板产业重心转移，有望带动国产 供应体系逐步建立，叠加自主可控诉求，国产OLED有机材料需求有望增加，目前莱特光电、奥来德等国内多家OLED材料企业正在积极布局，相关 产品已逐步成熟并得到面板厂商的认可，国产化比例获得不断提升。

OLED有机材料机遇之二：中大尺寸渗透率持续提升，叠层技术方案有望带动有机材料用量增加

在中尺寸显示领域，OLED已拓展至平板/笔记本电脑、车载中控屏等应用，且出货量整体呈现增长趋势，据Omdia，2023年笔 记本电脑和平板电脑的AMOLED面板出货量为675万片，预计2030年有望达到9020万片，年均复合增长约45%；车用OLED面板方 面，乘客显示屏、仪表盘及中控显示屏出货量2023年合计约105万片，预计2030年达到1288万片，年均复合增长为43% 。

OLED有机材料机遇之三：随着人机交互、虚拟现实等的发展，OLED基于自身优势性能，在高端应用中的渗透率将持续提升

OLED面板已成为高端消费电子产品的首选，OLED屏的柔性特征更适应5G时代万物互联的显示需要，穿戴设备、VR领域、智能家 居、智慧城市等均为应用场景。在可穿戴领域，2023年AMOLED在可穿戴市场渗透率已达到65%，据IDC，2024年全球可穿戴设备出 货量有望达到5.38亿台，同比增长6.1%，随着智能穿戴产品需求持续复苏，预计AMOLED在智能穿戴市场的需求将进一步提高。在 AR/VR领域，受AR/VR产业发展牵引， AMOLED技术分支硅基OLED显示面板市场规模迅速扩张，据CINNO Research数据，全球AR/VR 硅基OLED显示面板市场规模2021年为6400万美元，预计至2025年将达到14.7亿美元，年均复合增长率CAGR达119%。

国产替代主线之二：催化材料的国产替代

汽车尾气处理催化材料的国产替代

随着机动车保有量的增长，当前我国移动源污染问题日益突出，国家先后制定并实施多项尾气排放标准。2017年开始全面实 施国五标准；国六a作为国五及国六的过渡阶段，于2019年7月1日对燃气重型车辆实施，2020年7月1日对城市重型车辆（城市 公交车、环卫车、邮政车等）实施，2021年7月1日对所有重型车辆实施；更为严格的国六b排放标准于2021年1月1日对燃气重 型车辆实施，2023年7月1日对所有车辆全面实施。此外，2022年12月我国开始实施非道路移动机械国四标准，进一步加强对非 道路机械的污染防治。 国六标准的实施对汽车尾气净化系统的升级提出了新要求,相较国五标准，国六标准对颗粒物质量PM和颗粒物数量PN均提出严 格要求，且CO、HC、NOx等排放指标也更为严苛。①对汽油车而言，国五标准下，汽油车一般采取三元催化转换器TWC作为尾气 催化器，为满足国六排放标准，汽油车国六尾气后处理技术路线由TWC升级为TWC-GPF/CGPF。②对柴油车而言，国四和国五阶 段，重型柴油车主要采用SCR技术路线，轻型柴油车采用SCR或DOC+DPF两种技术路线，国六标准下，柴油车的尾气后处理升级 为DOC-DPF-SCR-ASC串联的技术路线，装置的升级带来蜂窝陶瓷载体用量的增加。

催化材料在化工领域的国产替代

化学原料药和中间体为精细化工领域中贵金属催化剂用量最大的领域，从内资贵金属催化剂龙头企业的下游应用来看，2023H1医药领域分别占 到凯立新材、陕西瑞科收入的62.27%、68.27%。目前以凯立新材和陕西瑞科为代表的国内企业在抗生素、抗病毒、抗肿瘤药物等多个细分领域 实现了产品性能领先国外竞品或国内行业平均水平，引领了精细化工领域贵金属催化剂的国产替代，其中凯立新材贵金属催化剂产品在精细化 工领域的市占已达到20%+。 展望未来，中国原料药行业产值有望持续稳步增长，带动贵金属催化剂需求提升：1）人口老龄化，当前我国45-60岁人口占比高，大人口基数+ 人口快速老龄化将提升医疗用药需求；2）国内“4+7”带量采购、药品关联审评和一致性评价政策实施使得更多疗效确切品种实现迅速放量， 从而拉动原料药放量；3）原料药产业绿色化升级改造淘汰高污染落后产能，采用绿色催化工艺生产的原料药比重长周期提升；4）我国医药市 场以仿制药市场为主，2017年仿制药市场份额占比维持在60%以上，随着2020-2024大量专利药到期，仿制药市场持续增长将推动原料药市场规 模持续提升；5）我国原料药产业具备全球竞争实力，高性价比供应望推动全球原料药产能持续向我国转移。

国产替代主线之三：半导体制造自主可控所带来的材料端国产替代机遇

半导体材料国产替代之一——光刻胶

光刻胶是光刻工艺中的关键材料。光刻工艺通过光刻胶的光化学反应将掩模版上的图形转移至硅片表面的光刻胶上，以辅助进 行后续的刻蚀或离子注入工序。光刻胶主要由树脂、感光剂、溶剂及添加剂组成，其中树脂构成了光刻胶的基本骨架，决定曝 光后光刻胶的硬度、柔韧性、附着力、耐腐蚀性、热稳定性等性能作用；感光剂是光刻胶中的光敏成分，曝光时会发生光化学 反应，是实现光刻图形转移的关键；溶剂的作用则是让光刻胶在被旋涂前维持液体状态，便于涂覆。 光刻胶所在产业链覆盖广泛，上游主要涉及原材料与设备供应，原材料对整体性能有着重要影响，同时光刻胶生产设备与测试 设备也是确保产品质量的关键；中游则是光刻胶的制造环节，将上游的原材料转化为用于印刷电路板（PCB）、液晶显示面板 （LCD）和半导体芯片制造的各类光刻胶；下游则是光刻胶的应用领域，涵盖了印刷电路板、显示面板和电子芯片等行业，对 电路图案和像素结构的形成发挥着重要功能。

半导体材料国产替代之二——覆铜板树脂材料

覆铜板直接影响集成电路的运行性能，在实际应用中对覆铜板的相关原材料均有较高电性能要求。覆铜板主要上游原材料包括 树脂、无机功能材料、铜箔及玻璃纤维布等，其中铜箔、树脂、玻纤布占覆铜板生产成本的比重分别为42%、26%及19%左右。 基体树脂的介电常数和介电损耗对覆铜板的介电性能有重要影响。目前，覆铜板最常用的主体树脂主要有环氧树脂（EP）、酚 醛树脂、聚四氟乙烯树脂（PTFE）、聚酰亚胺树脂（PI）、双马来酰亚胺树脂（BMI）、聚酯树脂（PET）、聚苯醚树脂（PPO 或PPE）、氰酸酯树脂（CE）等。其中，酚醛树脂多用于纸基板，聚酯树脂以及聚酰亚胺树脂多用于挠性板。而改性环氧树脂、 BMI、PPO、PPE、CE、PTFE以及部分PI树脂制成的玻纤布基覆铜板由于性能较高，多用于玻纤布基高性能树脂型覆铜板。

半导体材料国产替代之三——Low-α射线球形氧化铝

Low-α射线球形氧化铝是一种具有低α射线发射水平的球形氧化铝材料，具备粒径分布可调、导热性好、磁性异物含量低、球 形化率高、绝缘性好、体积填充率高等优势。目前Low-α球射线氧化铝被视为HBM封装材料中必不可少的关键填料，一是因为 HBM集成度高，更容易受到α粒子的干扰，因此为了保证HBM可靠性，要求HBM封装填料的α粒子含量远低于其他器件；二是因 为氧化铝导热系数为30W/(m⋅K)，可为HBM存储芯片提供更好的散热性能。 Low-α射线球形氧化铝凭借高热导率、低放射性的优势，市场需求快速增长，据astute analytica，全球Low-α球硅到2025年 在GMC领域的市场空间将达到87.31亿人民币，是2023年的2.28倍。

国产替代主线之四：顺应工业之强，工业涂料国产替代正当其时

工业涂料国产替代之一——集装箱涂料

1）据涂界，22年中国工业涂料市场规模达3336.25亿，CR25为19.55%，行业集中度尚存较大提升空间；2）工业涂料下游需求 分散，广泛应用于汽车、船舶、集装箱、风电、核电、轨道交通装备、航空航天、桥梁、海洋工程装备、港口装备、石化装备 以及家电、手机、包装、铝型材等各个领域；3）中国工业涂料供应商以外资企业为主，截至2021年行业排名前十企业中有八 家为外资企业，排名前五企业则全部为外资企业。 本土企业已在集装箱涂料行业占据优势地位。1）全球集装箱制造行业集中度高，中国企业占据绝对优势。全球超过90%的集 装箱由中国供应；2）本土企业紧抓集装箱涂料“油转水”机遇，实现后来居上。16年中国集装箱行业协会通过《中国集装箱 行业VOCs治理行业自律公约》，17年水性涂料被强制使用，占集装箱销量约90%的普通干货箱已全面使用水性涂料。以麦加芯 彩为代表的本土企业在水性涂料上的技术和产能储备较早，成功把握机遇，当前德威涂料（本土）、麦加芯彩（本土）、金 刚化工（外资）、中远关西（中外合资）占据了90%以上份额。

工业涂料国产替代之四——汽车涂料

自主品牌借势新能源强势崛起，汽车涂料国产替代正当其时。1）23年中国电动新能源汽车渗透率38%，冠绝全球，长周期渗透 率提升大势所趋；2）自主品牌凭借在新能源转型上的超前储备,20年开始实现市场份额的快速上涨，23年市占份额已达56%；3） 自主品牌占据领先地位，孕育产业配套体系国产替代机会，当前中国汽车涂料市场以外资为主，内资有望凭借更优性价比的产 品、更好的产品创新和服务实现国产替代；4）中国汽车涂料市场价值逐年增长，2023年市场价值同比增长8%至约419亿元。20 年中国汽车漆CR5达到31%，呈现出各个细分品类已有龙头占优，但整体行业集中度依然有较大提升空间的局面。

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编辑：火腿肠