安永-2024年中国海外投资概览

由安永发布了《安永-2024年中国海外投资概览》这篇报告。以下是对该报告的简单概括，更多内容请前往原报告进行下载查看。2024年，外部环境更趋复杂严峻，但中国经济运行总 体平稳，实现了5.0%的全年经济增长预期目标1；外 贸经受住多重挑战，再创历史新高，同比增长5%2。 中国外交也坚持守正创新，为中国高水平对外开放创 造了有利环境。

1.宏观经济及地缘关系

全球经济增长保持稳定。2025年，全球增长预计保持稳定，增速较2024年 微增0.1个百分点。 发达经济体中，美国经济增速被上调至2.7%，继 续保持领先，西班牙在欧洲主要国家中领先，预 计增长2.3%。 新兴市场和发展中经济体中，印度、埃塞俄比亚、 阿联酋、中国、东盟五国和埃及预计增速较高。

汇率方面，2024年人民币对美元汇率出现明显波动， 呈现升贬交替走势，全年略贬值1.5%；但对其他货 币如韩元、日元、澳元和欧元则分别升值11.2%、 8.7%、7.1%和3.9%5。2025年，美国已开启新一轮 对华加征关税，地缘政治风险加大，同时中美利差 也处于较高水平，人民币今年仍有贬值压力；但美 国政策稳定性在下降，因此预计今年人民币对美元 走势仍有较大波动，企业出海应注意管控汇率风险。

2.对外直接投资

数据显示，2024年： 中国全行业对外直接投资1,628亿美元，同比增长10% 。  非金融类对外直接投资1,439亿美元，同比增长11% 。  对“一带一路”共建国家非金融类直接投资337亿美元，同比增长5% ，占同期总额的23%；其中对东盟地区投资增长较快，较 上年增长13% ，主要投向新加坡、印度尼西亚、泰国等国。

3.海外并购

2024年：  中企宣布的海外并购总额为307亿美元，同比下降31% 。  中企宣布的交易数量为422宗，同比下降 15% 。  在“一带一路”共建国家，中企宣布的交易金额为130亿美元，同比下降33% ，并购数量为 184宗，同比下降 15% 。

2024年： 按并购金额计： 前三大热门行业为先进制造与运输业、TMT和采矿与金 属业，占总金额的56%；相比2023年，采矿与金属业替 代医疗与生命科学行业成为第三大热门行业。 除金融服务业录得增长，其他行业并购金额均有不同程 度下降，其中医疗与生命科学行业降幅最大。 按并购数量计： 前三大热门行业为TMT、先进制造与运输业和消费品业， 占总数量的52%。 仅采矿与金属业、先进制造与运输业数量录得增长。

在“一带一路”共建国家，中企并购聚焦TMT、先进制造与运 输业和采矿与金属业，合计并购金额占比达69%；采矿与金属 行业是唯一录得并购金额和数量双增长的行业，且增幅均超过 100%。

2024年中企海外并购各行业区域分布特点： 先进制造与运输业的海外并购金额超一半在欧洲，占 比较上年提升24个百分点。 TMT行业的并购本期转向亚洲，金额占比达六成 （2023年58%集中于北美洲）。 电力与公用事业并购的主要区域由拉丁美洲变为欧洲， 原因是本期欧洲有三笔金额破亿美元的大型交易。 医疗与生命科学行业按并购金额美国、澳大利亚和英 国为主要目的地，尤其澳大利亚本期并购金额逆势同 比大幅增长；但美国仍是并购数量最多的国家，占比 近60%。 金融服务业并购仍集中于欧洲和亚洲，欧洲占比上升 12个百分点。 消费品行业并购金额超七成在于亚洲，日本是消费品 最热门目的地。

4.对外承包工程

2024年，中企对外承包工程： 新签合同额2,673亿美元，创历史新高，同比增长1% 。 在“一带一路”共建国家和地区，新签合同额2,325亿美元，同比增长0.4% ，占同期总额的87%。 绿色基建合作深入发展，节能环保清洁项目新签合同额493亿美元，增长13% 。 完成营业额1,660亿美元，同比增长3% 。 在“一带一路”共建国家和地区，完成营业额1,388亿美元，同比增长3% ，占同期总额的84%。

5.政策及法规

24年全球在政策环境方面呈现双向分化，欧美在贸易、技术和产业补贴等领域增加壁垒，地缘政治风险加剧；而新兴市场则延续开放导向， 东南亚、中东和拉美等地区的国家相继推出外资准入放宽、税收优惠加码等激励政策，着力培育本土产业链竞争力。