2025年白酒行业专题报告：东南亚篇，白酒行业突围新蓝海，第二增长曲线或渐显

东南亚概况：新兴市场经济动力强，人口年轻化且华人聚集

东南亚地处海陆交通枢纽，经济增速快于全球平均水平

东南亚地处海陆交通要塞：东南亚地处亚洲与大洋洲、太平洋与印度洋的 “十字路口”， 是连接两大洲和两大洋的重要通道，海上贸易优势突出并拥有众多优良港口，带动了贸易和 经济发展。东南亚地区由11个国家构成，分别是印度尼西亚、泰国、新加坡、菲律宾、越 南、马来西亚、柬埔寨、老挝、缅甸、文莱和东帝汶。

东南亚经济保持平稳增长：近年来东南亚地区经济保持平稳增长，根据世界银行公布的数据 显示，2014-2023年全球GDP平均增长率为2.80%，东南亚地区（除泰国、缅甸和文莱以外） 8个国家的GDP增长率均超过全球平均水平，其中越南、柬埔寨、老挝的GDP增长率超过 5%，经济保持较快增长。根据国际货币基金组织（IMF）预测，2024-2029年东南亚国家仍 保持稳定增长，越南、柬埔寨、缅甸维持8%左右的增长，东盟整体保持6%的持续增长态势， 根据IMF预测未来全球两年GDP保持3.3%的增长水平，东南亚新兴经济体增速更快。

东南亚人口总量：占全球8%左右，增长仍具潜力

东南亚占全球人口8%，近年来保持增长态势：根据世界银行和东盟统计局*公布数据显示，2023年全球人口增长率为0.90%，东盟的人口增长率为 1.0%，东盟近年来人口保持增长势头。2023年,东盟总人口为6.81亿人，占世界总人口约8%，其中印度尼西亚人口为2.79亿、菲律宾1.12亿、越南 1.01亿人口，位居前三；在人口增速方面，新加坡、老挝和印尼的增速4.98%、1.40%和1.08%。根据IMF预测，2024-2029年马来西亚、老挝、菲律 宾和柬埔寨人每年仍保持1%以上的增长，未来人口增长潜力较大。

东南亚人口结构：中位数均在40岁以下，年轻化特点显著

东南亚各国人口结构年轻化：根据联合国经济和社会事务部（UN DESA）数据显示，2023年东南亚国家人口年龄中位数均在40岁以下，其中东帝汶、 老挝和菲律宾人口年龄中位数仅为21岁、24.3岁和25.3岁，整体呈现年轻化。从各年龄段来看，根据东盟统计局数据显示，2023年，0-14岁人口占比 为24.1%，20-25岁人口占比为55.8%，65岁以上人口占比仅有7.8%。

东南亚华人情况：六成华人聚集东南亚，近年来保持增长趋势

东南亚华人众多，新加坡华人占比76%：根据世界华商组织联盟发布的《2022年华侨华人蓝皮书》，全球华人人口约为6000万人，其中超 过3600万人聚集在东南亚地区，东南亚地区占比全球华人总量的60%，其中印尼华人以978.4万排名榜首，其次是泰国、马来西亚和新加坡， 华人人口分别为836.1万人、746.4万人和451.3万人；在华人占该国总人口数中，新加坡华人占比为76%，排行第一，马来西亚华人占比为 22.78%，泰国占比11.95%。

东南亚华人保持增长：根据《2008年海外华侨华人概述》和世界华商组织联盟所公布的数据来看，2008年东南亚华人约为3348.6万人， 2022年东南亚华人约为3602.2万人，华人人口增加了253.6万人，分国别来看，泰国、马来西亚和新加坡华人人口2022年较2008年增长均超 90万，此外柬埔寨增长率最快，2008-2022年复合增速为3.18%。

东南亚酒精消费：烈酒吨价持续提升，各国分化较大

东南亚饮酒者比例较低，但饮酒者人均酒精消费量位列全球第三

东南亚地区饮酒者比例仅为27.6%：根据世界卫生组织（WHO）公布的数据显示，2019年，全球六个大区域中，欧洲饮酒者比例最高，其次是西太平 洋和美洲，分别为62.40%、60.40%和60.00%。相较于其他地区而言，东南亚的饮酒者比例仅为27.60%，处于中等偏下水平，酒精消费普及程度仍 有空间。

东南亚地区在全球饮酒者人均饮酒量排名位居第三：根据WHO公布的数据，2019年，饮酒者人均酒精消费量前三分别为非洲、欧洲以及东南亚地区。 其中非洲的酒精饮用量最高，饮酒者人均酒精消费15.5升/年；欧洲位列第二，饮酒者人均酒精消费在14.7 升/年；东南亚酒精消费量位列第三，饮酒 者人均酒精消费14.0升/年。

老挝人均饮酒量领跑，印尼垫底

人均饮酒量老挝、越南、柬埔寨领跑，印尼垫底：根据World atlas公布的数据显示，2000-2019年，疫情前东南亚国家的人均饮酒量（15岁+）呈现 增长态势，预计未来东南亚地区对酒精的需求将持续增长。其中，老挝、越南和柬埔寨饮酒者人均酒精消费位居首位，2019年饮酒者人均酒精消费量 分别为11.52升/年、9.34升/年和8.48升/年。在增长速度方面，2000-2019年缅甸、柬埔寨和越南的复合增长率位居前三，2000-2019年CAGR分别 为9.62%、8.47%和5.66%。

受宗教因素影响，印尼、马来和文莱三国饮酒量较低

受宗教影响，酒精消费分化：受到宗教因素的影响，东南亚地区对酒精的政策要求存在差异。印度尼西亚、马来西亚和文莱主要以伊斯兰教为主导的， 对酒精的管制较为严格。据Statista统计数据显示，其印尼、文莱和马来西亚伊斯兰教人口占比较高，分别为87.20%、78.80%和61.30%，位列前三， 对酒精有着严格的要求，针对其饮用的场合、年龄和海关中携带的数量和税收都存在相应的严格政策。 World atlas公布的数据显示，2000-2019年， 印尼、文莱以及马来西亚人均饮酒量在东南亚国家中垫底，人均饮酒量均不足0.5升/年。

消费量以啤酒为主，烈酒量小额高

气候高温多湿，啤酒消费体量占比八成：东南亚地区的气候类型主要包括热带雨林气候和热带季风气候。热带雨林气候的气候特征是全年高温多雨，主 要分布在马来半岛南部和马来群岛的大部分地区，各月平均气温在25-28℃之间。热带季风气候的气候特征是终年高温，降水分旱雨两季，主要分布在 中南半岛和菲律宾群岛北部，年平均气温在20℃以上。高温激发了东南亚居民对啤酒的消费需求，根据Statista公布的数据，在2023年东南亚地区各酒 类消费中，啤酒消费量为86.34亿升，占比为80.92%，而全球各酒类消费中，啤酒消费体量为1795亿升，占比为62.85%，东南亚啤酒饮用占比显著高 于全球平均水平。

东南亚烈酒消费量占比小但金额高，市场潜力大：根据Statista公布的数据，2023年东南亚烈酒消费体量为14.42亿升，所占仅为13.5%，但消费金额为 2509亿美元，占整体酒类消费的45.2%。

烈酒消费单价高于全球，菲律宾潜力较大

得益于单价的提升，烈酒收入稳步增长：据Statista统计数据显示，近年来东南亚烈酒销售呈现持续提升趋势，自2020年以来烈酒消费量保持平稳， 烈酒销售收入的增长主要得益于单价的提升。根据Statista公布数据显示，从2018年到2023年东南亚人均酒精消费单价均呈稳步上升趋势，且东南亚 人均酒精消费单价高于全球平均水平，2023年东南亚烈酒平均销售单价为17.4美元/升，而全球为14.51美元/升，预计到2029年东南亚烈酒平均每升 价格为20.4美元，而全球平均水平为17.3美元。

菲律宾、泰国贡献烈酒主要收入：由于宗教等问题导致东南亚各国烈酒销售收入分化较大，其中泰国、菲律宾贡献了烈酒主要销售收入，2023年泰国 烈酒销售收入为124.52亿美元，菲律宾烈酒销售收入为99.28亿美元，菲律宾的烈酒消费收入同比增长7.26%，未来菲律宾烈酒销售潜力较大。

白酒出海东南亚现状：出口占比超二成，市场走向多元化

白酒出口至东南亚地区金额超2成，新加坡出口量排名第四

东南亚出口额整体保持增长态势：2024年，我国白酒出口总额为44.78亿元，同比增长16.61%。其中，白酒出口东南亚金额为10.60亿元，同比增长 25.98%。2016-2024年，我国白酒出口东南亚保持稳定增长，但2020年受到疫情等多方面的影响，海外出口出现一定幅度的下跌，2021年逐渐回 升，虽然从出口量上仍处在调整，但2022年出口金额便突破历史新高，后续保持稳定增长。

出口前20个国家中，东南亚占8个国家，金额占比为22.83%：根据海关数据统计，2024年白酒出口金额前五的国家分别是美国、日本、澳大利亚、 新加坡和韩国，占比为9.15%、6.06%、5.35%、4.22%和4.03%。在出口前20的国家中，东南亚国家占据了8个，分别是新加坡、泰国、越南、马 来西亚、缅甸、老挝、柬埔寨以及菲律宾，占比为4.22%、3.34%、3.30%、2.74%、2.52%、2.45% 、2.36%和1.90%，共计22.83%。

市场正从新加坡主导向东南亚多国分散发展

市场正从新加坡主导向东南亚多国分散发展：2024年，新加坡仍然是东南亚白酒第一出口国， 占比为17.83%。但值得注意的是，中国白酒出口东南亚正从以新加坡为主要市场，逐步扩 展到多元化市场布局。2015年，我国白酒至新加坡的出口额占东南亚整体的48.24%，2024 年降至17.83%，而泰国、缅甸、越南、老挝、菲律宾等市场份额不断提升，2024年分别占 比为14.13%、10.66%、13.92%、10.39%和8.01%。从复合增长率来看，2015-2024年，老 挝白酒进口额复合增速高达54.3%、进口量复合增速为40.3%；越南白酒进口额复合增速 7.5%、进口量复合增速为-1.7%；而新加坡进口量和进口额增速不断下降。

出海东南亚可行性：持续推动品牌露出，发展潜力较大

东南亚投资：基建投资持续加码，白酒出海迎来契机

东南亚基建投资加码，白酒出海迎来契机：根据商务部公布的数据，2023年我国在东盟 投资建厂企业超过7400家，雇佣外方员工高达72万人,逐年呈现上升趋势。此外2023年 中国对东盟直接投资流量为251.2亿美元，同比增长34.70%，2013-2023年复合增速达 13.2%。投资存量方面，2023年我国对东南亚投资存量为1756.3亿美元，保持快速增长。 随着国企海外扩张，国与国合作不断的加深，2024年备受关注的德崇富南运河项目正 式动工，打通中国从柬埔寨通往海岸，带动沿岸一路的文化和经济的联系。中国与东南 亚商务往来持续加深，能够带动白酒文化的发扬，进而给白酒出海带来契机。

收入结构：中等收入对烈酒偏好占比更大，有望提升消费空间

中等收入对烈酒偏好占比更大：2023年世界银行将中等收入国家定义为人均国民总收入在1136美元到13845美元之间，又可细分为中低收入国家 （GNI为1136美元至4465美元之间）和中高收入国家（GNI为4466美元至13845美元）。根据WHO统计数据表明，中等收入对烈酒的消费占比 最高，其中低中等收入国家中烈酒占比为68.3%，高中等收入国家中烈酒占比为53.3%。目前东南亚烈酒消费量占比远低于其余中等收入国家， 另外，随着人均可支配收入的增长，更多人群有望达到中等收入，进而增加对烈酒的消费量。

东南亚市场仍有提升酒量的空间：根据World atlas公布的数据，与日韩相比，东南亚的人均饮酒量相对较低，其中日本在2019年的人均饮酒量为 7.76升/年，韩国的饮酒量为10.93升/年，东南亚的饮酒量还有较大提升空间。

东南亚烈酒需求：需求稳定，价格驱动为主

2018-2023年仅有烈酒消费额呈上升趋势：根据Statista公布的数据显示，2018-2023年东南亚地区啤酒、烈酒、葡萄酒的复合增速分别为-2.34%、 2.91%和-0.12%，仅烈酒处于增长态势，根据Statista预测，2029年东南亚地区啤酒、烈酒和葡萄酒消费额分别达到2535亿、2878亿和584亿美元， 分别较2023年增长12.2%、14.7%和16.6%。烈酒仍具有发展空间，有望推动白酒在东南亚消费增长。

烈酒饮用量降幅小于酒类总体：根据Statista公布的数据显示，2018-2023年酒精总饮用酒量的CAGR为-3.68%，烈酒的总饮用酒量CAGR为1.26%，降幅小于全品类。预计到 2024年，酒精总饮用量将达到 104.5百万升，烈酒14.33百万升，预计在2025年以后烈酒市场的消费量未来稳 定维持在14百万升的水平，占总酒精消费体量的14%左右。

烈酒价格持续提升：根据Statista公布的数据显示，2023年东南亚烈酒价格为17.4美元/升，较2018年的14.2美元/升提高了23%，预计到2029年烈酒 价格将达到20.4美元/升，价格呈现持续提升的趋势。

香港调整烈酒税：有望打造香港酒水交易中心，推动白酒知名度

香港有望打造酒水交易中心，推动白酒知名度：香港特区行政长官李家超发表的2024年施政报告中提到，将进口价200港元以上的烈酒，200港元以 上部分的税率由100%减至10%，200港元及以下部分及进口价在200港元或以下的烈酒，税率维持不变。降低烈酒税有助于香港打造成为亚洲地区 的酒业贸易枢纽，以2008年全面取消葡萄酒税为例，免税直接推动葡萄酒贸易额增长，香港一跃成为全球最大的葡萄酒拍卖中心之一。香港作为中 国白酒出海的重要通道，其关税政策的调整将直接提升中国白酒的出口竞争力，为白酒走向其他国家和地区提供了便利的渠道。

报告节选：

编辑：火腿肠