2025年AI玩具行业研究：三级跳商业逻辑演绎裂变的市场

概况：AI玩具率先落地，有望十倍扩容玩具市场

从0到1，AI玩具率先落地

“AI+X产品”模式引发玩具市场裂变。AI革命是继蒸汽革命、电力革命和信息革命之后的第四次重大技术变革，在各个 行业，在AI大模型新动力的加持下，会以“大模型+X产品”的模式催生出大量降本增效的新产品、新方式。AI玩具是 “AI +玩具”的融合产品。与传统的玩具产品相比，AI玩具通过搭载大型模型，可以通过语音识别、图像识别、自然语 言处理、深度学习、情感分析等技术，实现交互和反馈，提供个性化的学习和娱乐体验。我们认为，相较于其他AI终端， AI玩具具备可互动性强、产品形态丰富、应用场景多元、目标群体广泛、产业链成熟等优势，成为较快落地的 AI 终端。

第一，区别于其他硬件终端，玩具更强调情感体验，而AI技术能大幅提升玩具互动性。区别于其他终端提供的工具价值， 玩具的功能之一是陪伴，玩具更强调多种感官体验交互提供的情绪价值，将AI技术与玩具融合可以显著提升玩具的交互 性，带来1+1＞2的效果。以儿童玩具为例，传统玩具已无法满足现代儿童日益增长的智力需求和情感需求，将AI技术引 入儿童玩具领域，可以通过语音识别与合成、人脸识别与表情分析、手势识别、触觉感知与反馈等技术，实现儿童与玩 具之间的自然交流，从而建立起更加真实、友好、有温度的人机连结。此外，人机交互技术还可以为儿童智能玩具创造 真实、生动的社交互动场景，通过模拟社交对话和互动游戏，让儿童在与玩具的互动中学习社交技能、语言表达和团队 合作，培养儿童的社交能力和合作意识。

第二，玩具的载体产品形态丰富，AI可融合赋能范围广。普通玩具的产品形态丰富，包括毛绒玩具、盲盒公仔、手办模 型、收藏卡牌、益智玩具等等。AI玩具目前主要形态包括：（1）智能玩偶：主要采取传统毛绒玩具+内置云端AI对话方 案的形式，典型产品如FoloToy的火火兔、字节跳动的显眼包等；亦有单独售卖的AI对话交互挂件，如Haivivi的BubblePal。 （2）机器人玩具：主要特点是可动性和灵活性较强，典型产品如Tesla Bot Action Figure、乐森威震天。（3）益智玩具： 将AI人机对战模式引入传统益智玩具，典型产品如giiker计客的智能四子棋、超级华容道等。

第三，AI玩具潜在应用场景多元，能满足不同类型的目标用户需求。（1）儿童教育：原本功能有限的早教玩具仅能讲故 事和播放儿歌等，而借助 AI 技术后，能够讲述定制化的故事、回答儿童的疑问、参与猜词游戏、接龙游戏、模拟家庭生 活等，同时具备长期的仿生记忆功能，使其能够在与儿童的互动中不断学习和适应，以提供更加个性化的陪伴体验。（2） 情感陪伴：普通玩偶在 AI 的赋能下，能像真实动物/伙伴那样表达情感，依据所处环境与主人交流互动，展现出独有的 个性以及多样的情绪波动，进阶为更高级的情感伴侣。（3）益智娱乐：在普通益智玩具基础上引入AI人机对战模式，使 用深度智能算法，可以为益智玩具提供更加有趣、具有启发性、互动性的娱乐体验。

第四，传统玩具产业链成熟， 当前AI+玩具要求的技术水平较低。中国是全球玩具最大的生产国家和消費規模最大国家之 一，以产量计生产制造全球约七成的玩具，尤其是我国毛绒玩具生产占全球玩具市场约75%的份额，以消费规模计中国占 据接近全球玩具市场六分之一的份额。中国传统玩具产业链较为成熟，当前AI玩具形式主要是毛绒玩具外壳+AI机型盒的 简单组合，要求的制作工艺和技术水平较低，可实现较快生产落地。

量价齐升，市场有望十倍扩容

价：AI玩具定价为普通玩具几倍到几十倍不等。将同尺寸同类型的AI玩具与普通玩具进行对比，普通玩具的价格在百元 以内，AI玩具的价格通常在几百元甚至千元不等，相较于普通玩偶，AI玩具的定价提升幅度约在几倍到几十倍不等，提 升幅度较大。以喜羊羊与灰太狼玩具为例，普通喜羊羊与灰太狼萌趣娃娃公仔毛绒娃娃价格为69.9元，而喜羊羊智能铃铛 娃娃价格为399元，为普通玩具价格5.7倍。以汤姆猫玩具为例，普通汤姆猫故事机价格为69元，汤姆猫AI陪伴机器人价格 为1799元，为普通玩具价格26.1倍。以四子棋玩具为例，普通四子棋价格为18.8元，giiker智能四子棋价格为229元，为普通 玩具价格12.2倍。即使是基础款AI玩具，其价格也达到了普通毛绒玩具的几倍，传统玩具AI化有望提升玩具产品客单价， 从而扩容玩具市场规模。

量：AI玩具有望创造新需求新市场。AI玩具潜在应用场景多元，能满足不同类型的目标用户需求，包括儿童教育、情感 陪伴、益智娱乐等。当前AI玩具主要面向的是儿童早教市场，未来随着AI技术与不同消费场景的结合所带来的沉浸式体 验， AI玩具有望如同潮流玩具一般开辟新客户群体，创造新需求新市场。例如，潮流玩具巧妙融合了潮流文化及内容， 创造普及了新的玩具品类，快速扩大用户群体与市场规模。根据《中国潮玩与动漫产业发展报告(2024)》，我国潮玩产业 总价值从2015年的仅63亿元已增长至2023年的约600亿元，占全球潮玩市场的20%左右，且预计至2026年将攀升至1101亿元。

案例：产品加速量产落地，国内外形态差异较大

产品加速量产落地，各公司积极布局

24年起加速推出，多款AI 玩具产品销量表现亮眼。2024年，随着底层AI技术取得突破式进展，大量AI玩具产品在24年下 半年面世，其中出现了多款热门的AI玩具产品。例如，跃然创新的BubblePal的研发时间仅仅用了9个月，2024年8月产品正 式开售，在开售不到1个月的时间里，设备已经有效激活了超过1万台，以399元（赠终身会员）的产品定价计算，GMV超 过400万元；截至2025年3月，上线半年的时间，BubblePal总共出货量已经将近十万台。FoloToy开发的AI大模型对话盒子M agicbox，截至2024年11月在C端的累计出货量达2万台；FoloToy预计2025年全球出货量能达到30万-50万台，是去年销量的1 5倍，以200元—500元的产品售价计算，FoloToy预计2025年将实现数千万元的营收。

FoloToy：用AI升级玩具，to C和to B市场两手抓

FoloToy 已开发一系列 AI 陪伴对话玩具。 FoloToy团队成立于2023年，目前已开发出AI仙人掌、AI向日葵、AI熊猫、AI小 熊等产品，并提供Magicbox魔匣、八爪鱼套件赋能企业客户。FoloToy最初的合作对象是国内儿童故事机品牌火火兔，基 于“大模型+故事机”的设想，将FoloToy的智能套件嵌入火火兔玩具，取名为Fofo。该玩具内置7种角色，适配不同年龄 段的儿童，Fofo能直接与孩子们对话，为孩子们讲故事、讲百科，解答诸如十万个为什么等知识性提问。此外，家长可以 在后台系统配置大模型和引导词等参数，让玩具成为特定的角色来与孩子进行对话，Fofo还可克隆家长的声音。 自研智能对话盒子，搭载各种大模型。FoloToy开发的AI大模型对话盒子Magicbox（魔匣），集成了豆包、扣子、火山、 通义千问、月之暗面、ChatGPT等大模型。魔匣可以轻松安装在任何玩具上，让孩子们与他们钟爱的玩具进行互动对话。

Haivivi：推出BubblePal挂件玩具，让传统玩偶焕发新智慧

BubblePal可帮助家长陪伴孩子成长。除此之外，基于AI技术的对话交互，BubblePal还可以了解儿童兴趣、喜好和情绪变 化，在APP上家长们能够实时查看孩子与设备的聊天记录，轻松了解孩子当日的情绪状况及讨论话题。后台智能系统会根 据这些聊天记录，为每位孩子量身定制成长周报。这一功能尤其适合工作繁忙、缺乏时间陪伴孩子的双职工家庭，让家 长能更深入地了解孩子，从而灵活调整育儿策略，助力孩子的健康成长。 BubblePal内搭载了通用大模型+垂直小模型两层模型。其中，通用大模型与MiniMax、豆包、智谱等国内几家主流的厂商 都有合作，MiniMax是主力。在海外市场，BubblePal则接入了GPT等几家大模型。而垂直小模型是基于Llama 2的开源模型f ine-tune自研的。

战略：挑战与机遇并存，AI玩具为下一片科技蓝海

挑战与机遇并存，AI玩具为下一片科技蓝海

我们认为，下一代AI玩具可在以下方面寻求突破：

1）多元目标用户：目前，中国市场上的AI玩具主要目标群体聚焦于儿童和青少年，定位主要为陪伴儿童学习成长，功能 主要为互动游戏和知识问答等早教功能，而2023年5-14岁群体占中国总人口的比例仅为12.5%。针对中青年用户和老年用 户的AI陪伴产品还较少，可作为未来开发方向。但成年人的需求更多元，对产品的复杂度要求更高。例如，不同地区的 老年人群体属性不同，有些老年人可能不会说普通话，这要求AI玩具开发时融入方言体系，以便与老年人互动，而中国 的方言体系复杂，或为产品开发增加难度。

2）多元目标市场：目前，国内厂商主要瞄准的是中国市场，涉足AI玩具出口的企业较少。根据Statista数据，2023年美国 玩具和游戏市场规模为385.1亿美元，占全球玩具和游戏市场比重为30.6%，为全球第一大玩具市场，而排名第二的中国玩 具和游戏市场占比仅为13.7%。根据Circana数据显示，除美国之外的澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、法国、德国、意 大利、墨西哥、荷兰、西班牙和英国的玩具市场在积木、毛绒玩具、集换式卡牌和车模玩具等潮玩品类实现连续四年增 长。2020年，美国儿童每年人均玩具消费额约350美元；中国大陆儿童人均玩具消费额约56美元，AI玩具出口市场空间广 阔。

3）多元变现模式：目前，中国市场上的AI玩具变现模式主要为商品销售收入这种一次性变现模式，变现手法较为单一， 还没有建立起闭环的商业模式。借鉴海外AI玩具企业，toc端可探索订阅服务费、配套产品销售费、周边衍生品销售费等 变现模式，tob端可探索硬件销售费、软件授权费等变现模式。订阅服务费可以提供软件实时更新，并根据对话次数按月、 年等时段收取相应费用；配套产品销售费可以搭配售卖玩具的可穿戴服装、配饰等，并内置AI算法芯片，与玩具本身产 生情感联动；周边衍生品销售费可以将AI原创玩具形象发展成为原创IP，进行IP授权变现。

4）多元IP授权：目前，中国市场上的AI玩具外观主要为原创毛绒玩具，与IP的融合度较低，消费者较难找到情感共鸣。 未来可以探索与IP高度融合的AI玩具，包括外观形象、语调语速、对话模式等各方面都符合IP形象，从而使得AI玩具获得 情感寄托和身份认同，能够迅速与消费者建立情感连接。根据Circana数据，IP授权玩具占整个欧美玩具市场的31.1%，宝 可梦、芭比、星球大战、漫威等经典IP玩具最为畅销，IP授权范畴正不断扩大，IP结合呈现愈加紧密的趋势。

多类型企业积极布局，市场持续迭代升级

AI玩具市场会在技术持续升级下演绎：玩具—AI+玩具—AI玩具—多模态驱动的情感交互载体，并诞生1-10-100-1000的价 值升级体系。产业中也会依次诞生轻工/零售-硬件/算法-多模态/机器人方向上的跨行业头部公司。 选股逻辑上，行业初创期在IP、传统玩具等赛道有望诞生大牛股。行业发展期预计会向电子制造业/算法企业倾斜，并由 明星产品驱动产生牛股。行业成熟阶段，则可能由机器视觉，脑机等技术的进步，产生类机器人形态下的情感陪护载体。

报告节选：

编辑：火腿肠