2025年跨境电商物流行业分析（更新）：剖析美国关税政策调整对跨境电商物流的影响

1、特朗普取消低值小包免税政策的核心逻辑？

中国跨境电商商业模式打破美国资本构建的覆盖“衣食住行”的垄断利润

美国资本通过金融工具、贸易壁垒、核心环节控制（如全球物流体系），构建了覆盖“衣食住行”领域的巨大物价差距和垄断利润。由于Shein和Temu等跨境电商平台，依靠中国强大的供应链体系支撑，依靠“Section 321”条款的de minimis政策（即：每人每天进口 价值小于等于800美元商品，无需缴纳关税）+全托管模式，让中国超高性价比的商品横扫美国。 例如：服饰成为中美唯一物价差距远小于收入差距的品类。 中国跨境电商体系性的突破了封锁和壁垒，相比美国电商市场一家独大的Amazon亚马逊更有性价比，触碰了美国资本利益。

增加清关障碍：“加墨反制” 和“系统崩溃”延缓政策落地时间

2月3日，由于加拿大和墨西哥政府相继出台反制措施，特朗普对加拿大、墨西哥加征关税计划暂缓30天实施。 2月8日，特朗普暂停了取消中国低成本包裹（800美元以下）免税待遇及其对应的清关模式T86的决定。但5月2日，在确认已建立充分 有效的系统来完全且迅速地处理和收取规定适用的关税时，免税待遇已经不再适用。

增加尾程配送障碍：美国邮政暂停接受来自中国包裹一日后又重新恢复

2月4日，美国邮政（USPS）发布通知：暂时停止接收来自中国大陆和中国香港的所有国际包裹，此决定立即生效。2月5日，仅仅过 去大约 12 小时，USPS表示恢复接受来自中国的包裹，但它对中美跨境电商的影响才刚刚开始。 美国邮政（USPS）目前为美国第三方快递市场市占率第一（仅次于亚马逊物流），2023年美国快递业务量217亿件，USPS占 31%，约67亿件（即日均约1850万件）。由于配送成本和全美覆盖率优势，跨境电商小包的美国本土配送大部分采用的USPS，包括FedEx的小包派送最后承运都是USPS。

2、跨境电商货运业务量被影响了多少?

伴随中国跨境电商从2022年底崛起，美国进口低值小包数量高速增长

1938年，美国国会通过了1930年《关税法》第321条（a）款（2）项（C）目，授权财政部长可对某些进口货物免除或降低某些关 税、费用和其他税款，此举旨在“避免给政府造成与应征税款不成比例的费用和不便”（例如：2018年后货值占比不足2%的低值小 包，却贡献了95%的包裹量）。第321条多次修订，逐步提高这一门槛，最终于2015年将其提高到800美元。 2015年，低值小额免税进口申报数量为1.53亿次，而到2023年已超过10亿次。尤其是2022年后中国跨境电商快速崛起（低值小额 免税包裹单票货值降至50美元左右），小额免税进口申报数量的增加给筛查违反美国法律的进口申报带来了挑战。

目前中加墨的低值免税小包占比达80%以上，对中美跨境电商量影响90%以上

2018-2024年，中国大陆、加拿大、墨西哥三个国家或地区贡献了美国进口低值小包货量的约70-80%，其中2024财年达到约 85%。而中国大陆从2022年底开始，由于TEMU等跨境电商平台飞速发展，拉动低值小包货量增长，2024年占比约70%。 但低值小包中包含行邮包裹（即个人行李物品等），该类货物由于时效较差，所以2020年后占比持续下降。目前主流的直邮小包和 商业快递模式成为主流，占比达到90-95%，也是对中国跨境电商货物量产生的直接影响。

中国大陆对美出口金额的影响为2%-3%，平均跨境小包每票增加18美金关税成本

伴随美国对中加墨三国的加税政策落地，以历史数据为基准估算，能够增加美国每年关税收入200亿美元以上，贡献率达30%左右， 其中中国对美出口商品的清关成本增加约200亿，根据前文对单票货值分析，平均单票影响约18美金。但从货值角度，对中国大陆对 美出口金额的影响为2%-3%。 但由于以往T86清关模式的小包仅需提供简易信息，所以加税后增加了70%包裹的清关及查验相应时间，可能增加1-3天。

3月以来美国海关收入暴增，但伴随政治层面接触关税仍存在变数

截至4月23日，根据海关边境保护局（CBP）数据，美国海关收入暴增至156亿美元，环比3月接近翻倍，由于航程时间，这还不 包括4月份全部生效的关税，只是3月份中国以及部分高关税产品产生的关税。5月份美国海关收入将达到历史最高水平。 伴随政治层面也开始接触，近期沃尔玛也已经开始发货，原先暂停订单逐步恢复。一个月后这些货物将到达美国，由于美国清关时 并不需要当即缴纳关税，而是在清关后7-10个工作日缴纳完毕即可。因此关税或将在一个月左右出现变数。

空运干线占航空直邮专线成本比重高，海外仓模式的核心成本在于末端仓配

基于跨境电商B2C服务需求，形成直邮和海外仓的两类物流模式。直邮专线和海外仓模式，时效和价格较为均衡综合特点，各有优势。 直邮专线小包的优势在于，相较商业快递的较高成本，以及万国邮联终端费改革带来的邮政小包成本提升，直邮专线的优势和比例近年 来不断提升。而空运干线环节在直邮专线全链条成本中比重相对最高，但航空+低值小包免税节省了全链条时间，弥补了成本劣势。 海外仓的核心成本在于末端仓储与配送。其中，由于单仓或区域仓群的区域成本优势，第三方海外仓具备较强成本竞争优势。尾程配送均是直邮专线和海外仓模式需要面对的成本压力，但目前只能依赖于本土邮政的成本优势和覆盖率进行尾程配送。

面对加税的供应链成本增加，货物转口和供应链向海外迁移成为应对方案

中国外贸企业一般现金流能扛3-6个月，跨境电商物流公司能扛3个月以内（因双清包税垫资压力大），所以能承受的极限关税水平有限。 方案一：转口。如果只是普通换包装、贴标、换集装箱等，无法满足美国反倾销检查，最关键是需要获得中转国的原产地证明。不过， 不同国家对于原产地证明的要求不同。比如墨西哥，会要求区域价值含量大于50%，而泰国、越南、马来西亚的要求是大于30%（但现 美国重点严查以上地区生产的商品，因此越南工贸部要求对高敏感商品（如电子产品、纺织品）的本地增值比例提升至 50%以上）。 方案二：外迁。卖家的供应链是否要外迁，主要看两个指标——一是年销售规模，二是美国业务量占比。如果年销售额仅有1~2亿元， 供应链外迁将得不偿失；如果销售额较高，且美国业务占比达到50%及以上，那么供应链至少需要准备好外迁。

美国零售批发库存深度将决定中美关税战以及跨境电商物流模式走向

在近几年的高利率下，美国传统零售商纷纷采用高周转策略，压低库存。本来库存低的优点，阴差阳错地成了关税战暴击的弱点。 从各大企业2024年第四季度业绩报告披露的库销比来看，沃尔玛、COSTCO基本在1左右，亚马逊和塔吉特基本在1.35左右，而家得 宝则达到1.79。在没钱和缺货的双重压力下，零售商还面临零售增长不确定的前景，博弈空间收窄。 美国进口货量跌至新低，4月初，美国进口集装箱从60万TEU跌破50万TEU，回落至近两年的最低点。同比持续增长预计在4月就提前 结束。结合中国与东南亚出货数据判断，美国零售批发库存增速将在4月放缓并见顶，而进口货柜数量领先当地库存水平一个月，这 意味着，5月美国的库存将迎来首轮缺货拐点。

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