2025年低空经济专题报告：无人机与低空物流，拥抱无人物流时代

一 、低空无人物流为物流行业带来破局之道

物流行业方兴未艾，高增长态势延续

物流行业是国民经济发展的关键角色之一，具有庞大的规模与全产业链渗透能力，行业覆盖的客户群体范围十分广泛。自2010年电商行业爆发式增长以来，其释放的乘数效应持续放大，既推动了居民消费模式与生活方式的结构性重塑，又通过需求端扩张为物流行业注入了强劲的内生增长动能。

总体趋势上，快递业务收入基本保持15%以上的年增长率，由2011年758亿元增长至2024年1.4万亿元，主要由异地快递驱动。人均快递使用量、用邮/快递支出同步增长，多维度数据共同印证了物流市场需求持续旺盛，改变居民购物方式，成为日常中不可或缺的一环。

需求驱动下，社会物流总费用也在不断增长，2024年社会物流总费用已达到19万亿元，占GDP比重14.1%，在经济组成中占据重要位置。在社会物流总费用中，运输占比54%、仓储占比34%、管理占比12%。

营业网点日趋增多，物流服务转向精细化运营

网络密集：持续快速扩大的物流需求，需要庞大的物流网络支撑，快递、邮政服务 网络铺设愈发密集，基础设施不断完善，我国物流营业网点由2010年7.6万个增长 至2024年50.1万个，复合增长率达到14.4%。

资产扩张：2010-2024年，物流行业汽车由11.2万辆增长至38.8万辆；快递货机由 54架增长至198架；分别增长了246%和266%，行业资产规模急剧扩张。

四通八达：2013-2024年，邮政邮路条数由2.3万条增加至4.2万条，快递网路条数 由10.5万条增加至25.1万条。

服务细化：每个网点的服务面积和人群被切分得更加细致。单点服务效能的提升与 城镇网点的主导地位，共同推动网络从“粗放布局”向“精准运营”转型。 

在此背景下，探索新的运输方式有助于缓解高峰时段的物流运输压力，提升物流 体系的运行效率和稳定性。

无人物流——破局之道

在价格战、人力成本增长、兼顾长尾需求、季节性波动的诸多压力和挑战下，我国发展无人物流具备多重意义： ① 降低人力成本：随着我国人口红利逐渐消失，劳动力成本不断上升。无人物流可减少对人力的依赖，如无人配送车、无人机等可代替部分快递员完成末端配送任务，降低企业人力成本支出。 ② 提高物流效率：无人物流设备能够实现24小时不间断运行，提高运输和配送效率。例如，无人驾驶物流车在干线物流运输中可减少因司机疲劳驾驶导致的停车休息时间，加快货物运输速度；无人机可快速完成短距离、小批量货物的配送，提高末端配送效率。 ③ 降低运营成本：尽管无人物流设备的初期投入较高，但随着技术的成熟和规模化应用，其硬件成本逐渐降低，运营维护成本也相对稳定。从长期来看，无人物流具有成本优势，可有效降低全社会物流成本。 ④ 满足多样化需求：随着人们生活水平的提高，消费者对物流服务的时效性、便捷性和个性化要求越来越高。无人物流能够提供更快速、精准的配送服务，满足消费者在不同场景下的多样化需求，如在恶劣天气、偏远地区等特殊情况下，无人机配送可确保物资的及时送达。 ⑤ 助力乡村振兴：无人物流能够在农村地区实现高效配送，促进农产品上行和工业品下乡，加强城乡之间的经济联系和物资流通，推动城乡融合发展，助力乡村振兴战略的实施。

而以无人机作为载体的低空物流是整个无人物流体系建设的重要一环，我国推出一系列政策鼓励发展低空物流，重点从技术研发、基础设施建设、应用场景开拓、运营补贴、空域管理五个方向给予政策支持。

二、无人机——低空物流核心载体

物流无人机类型

民航局92部根据体型将无人机分为微、轻、小、中、大型，其中微轻型无人机无需适航取证；各地政府出台的低空经济政策中，将此标准作为划分依据，对不同机型给予不同额度的补贴。

在物流运输的应用场景中，无人机可分别作业于“干-支-末”三个不同的运输阶段。物流运输网络的“干-支-末”三级体系，本质上是基于运输距离、货物批量与效率需求的梯度化分工：① 干线运输是跨区域、长距离的大宗物资流转动脉，通常由全货机、万吨级轮船或铁路干线承担，具有“高载重、长航程、低频次”特征，适用超大型固定翼无人机。② 支线运输是连接干线枢纽与区域节点的中短途网络，覆盖省内跨城、跨县域或沿海内河短驳场景，主要依赖支线客机、中型卡车或内河船舶，强调“灵活性与覆盖密度”，适用中大型复合翼和大型固定翼无人机。 ③ 末端运输则聚焦“最后一公里”配送，涉及社区、乡村、海岛等分散节点，需应对复杂路况与即时性需求，传统依赖电动三轮车、小型货车或人力配送，呈现“小批量、高频次、强场景适配”特点，适用小型多旋翼、中型多旋翼及复合翼无人机。

物流无人机的价值链

基于BOM拆分物流无人机的价值量，飞控系统占总成本32.02%，动力系统的成本占比为18.31%，能源系统占比为9.88%，通导模块则占据6.92%，载荷设备约占成本12.71%，整机成本（含载荷）4.5-9.0万元。

飞控系统是无人机的核心，由主控芯片（SoC）、传感器、MEMS惯性导航模块和飞控算法开发配套四个主要部分构成。若采用国产替代芯片，主控芯片（SoC）价值量占整机的15.36%，相较于使用进口芯片可大幅降低整机成本。传感器可保证无人机的稳定性，是飞控系统中价值量最大的组件，成本占比达41.90%。

目前主要玩家和机型

末端以中小多旋翼为主，载荷重量通常在40kg以下，单次航程小于30km，通航时间在30min以内。美团采用多旋翼机型实现外卖即时配送，而顺丰、京东则侧重于中短程快递“最后一公里”运输。此类场景通常涉及人流密集区域，无人机系统需更注重安全冗余、降噪优化及应急能力。

支线主要由中大型复合翼和大型固定翼无人机覆盖，载荷在50-500kg左右，航程在50-1200km，由于支线之间航程距离差别较大，因此支线物流的无人机机型相对丰富、技术路径分化。顺丰在支线物流方面侧重于高载重、长航程的无人机，应用于医药冷链、高附加值物品运输，构建“干线有人机+支线无人机+末端配送”三级体系，覆盖352条常态化航线，日均飞行量超千架次三级航空网络。京东侧重县域和农村市场，更注重通航机场的枢纽作用，机型研发重心由早期的大型无人机转向中小型。

干线适用超大型固定翼无人机，载荷在500-5000kg左右，航程在1200km以上，主要应用于主干线的长途运输，以航天时代飞鹏FP-98与白鲸航线W5000为代表的干线无人机在2025年商业化进程加速。

三、低空物流的市场空间与单票成本

低空物流单票成本测算——支线

从商业化进程的角度，无人机在“支线+末端”的应用已进入商业化落地阶段，而“干线端”的应用则以中国邮政为首处于商业化探索阶段。因此，当前阶段物流无人机的商业化价值主要体现在“支线+末端”。

低空物流市场规模空间预测

1、快递业务量增速由高增速逐渐放缓，邮政增速由20%逐渐降至10%，快递增速由20%逐渐降至13%。 2、低空物流主要根据现有的支线和末端运输线路进行渗透。支线运输相较城市空域环境相对简单，且距离更长更易发挥规模效应，前期以支线加速渗透为主，渗透率由0.5%逐渐上升至15%。末端空域环境更复杂，需要在后期技术、基建、法规更为完备的前提下进行加速渗透，因此主要在后期加速渗透，而农村地区松散长尾需求更需要低空物流，因此农村渗透或较城市更快，农村/城市渗透率分别由0.1%/0.1%上升至10%/8%。3、支线/末端无人机每次载物1000/20件，逐年小幅增加5%。4、每次飞行收入主要参考前文模型的每次运输成本，并给予一定利润垫，随着技术成熟、规模效应显现，每年飞行收费小幅降低2%。

四、行业主要参与者

顺丰控股

顺丰末端物流主要运作主体为“丰翼无人机”：截至2024年10月，丰翼已经完成100万架次飞行，实现同城、跨城低空物流网正式互联互通。在百万架次的飞行中，丰翼无人机空运货物超520多万件，运输重量2700余吨，飞行里程近530万公里，可绕地球132圈。2025年1-4月，丰翼无人机完成运输架次19万次，货物量232万件，飞行里程97万公里，2025年全年有望超过过去货物量和里程的累计总和。

丰翼科技旗下物流无人机产品矩阵丰富，适用于各类场景，具备从0.5公斤到50公斤、从10公里到130公里的运输能力，可根据不同的物流运输场景选择不同无人机执行任务。

同时，顺丰积极布局支线物流：2025年3月4日，顺丰集团与翊飞航空科技在石家庄签署合作协议，首批订购100架ES1000大型无人运输机。这款机型以1.5吨商载、1200公里航程为核心参数，采用涡轮混合动力与分布式电推进技术，能在百米简易跑道完成起降。这一订单创下中国吨级无人运输机采购规模之最，标志着顺丰正式将“支线无人机+干线运输机”联运的模式推向商业化。按照计划，首批无人机将于2025年7月试飞，未来将重点部署在新疆、西藏、云贵高原等交通不便地区，目标是将偏远地区物流时效提升50%以上。

传统物流依赖“干线货机+末端货车”的分段运输，而顺丰的“支线无人机+干线货机”联运模式实现了三大突破： u降本：ES1000单票物流成本较公路运输降低50%，西部地区空驶率从40%降至10%以下； u增效：支线运输时间压缩至原有时长的1/7，整体物流时效预计提升50%。

中通快递

中通于2017年开始打造“支线+末端”无人航空运配体系，助力 物流配送降本增效。在浙江桐庐已有3条航线已进入实质性运营 阶段，累计运行里程超4.7万公里，实际配送包裹超9000件。

2021年12月，中通快递和四川省天域航通科技有限公司合作， 已开通国内首条支线物流无人机运营航线，使用鸿雁HY100 大 型货运无人机在新疆完成载货飞行，此次飞行航线从新疆铁门 关起飞在阿拉尔机场降落，飞行2小时，航程近500公里，随后 开启常态化运营。执飞无人机HY100 最大起飞重量 5.25 吨、 最大商载 1.9 吨、最大航程 1560 公里、货舱容积 15 立方米， 具备优异短距起降能力，最短滑跑距离仅需 110 米，平飞速度 每小时 256 公里。

2024 年 3 月，中通快递与峰飞航空签订购机协议，订单量为 30 架 V2000CG 大型 eVTOL 。V200CG具有 2 吨以上的大业载， 城市间 400 公里以上航程，城市内 200 公里即时配送，岛际 间 500 公里以上跨海越洋的航程。

报告节选：

编辑：火腿肠