2025年银行业专题报告：2025年银行资本新规分级、分档一览（428家发债银行）

一、资本新规分档、分级要求说明

2023年11月1日，金融监管总局发布《商业银行资本管理办法》正式稿（简称《办 法》）。一方面，《办法》将商业银行根据并表口径资产规模和境外债权债务划分了 三档，适用差异化的资本监管要求。其中： （1）第一档指并表口径调整后表内外资产余额5000亿元人民币（含）以上，或境外 债权债务余额300亿元人民币（含）以上且占并表口径调整后表内外资产余额的10% （含）以上的商业银行，适用《办法》的除特定标注适用第二档、第三档银行外的 所有规定。 （2）第二档指不符合第一档规定，并表口径调整后表内外资产余额100亿元人民币 （含）以上，或并表口径调整后表内外资产余额小于100亿元人民币但境外债权债务 余额大于0的商业银行，相比第一档，第二档银行适用监管标准相对简化，《办法》 正文第六十五条至第八十条进行了说明，包括①不对境内外其他商业银行划分级别； ②其他金融机构风险和公司风险不区分投资级，一律按照一般风险暴露权重计量； ③不区分专业贷款；④不划分居住用房地产和商用房地产；⑤个人住房抵押贷款风 险权重为50%，不再根据LTV分级；⑥不单独划分合格资产担保债券，按照交易对手 风险权重计量等。 （3）第三档指并表口径调整后表内外资产余额小于100亿元人民币且境外债权债务 余额为0的商业银行，应满足《办法》附件23的监管规定。

另一方面，对于第一档银行表内商业银行债权，《办法》要求将对应交易对手银行划 分为A+级、A级、B级、C级四类，并使用不同标准的风险权重。具体来看： （1）划分为A+级的商业银行应满足核心一级资本充足率不低于14%，且杠杆率不低 于5%，适用银行债权风险权重20%~30%； （2）划分为A级的商业银行应满足所在国家或地区监管部门公开发布的监管法规中 关于缓冲资本要求，包括储备资本要求、逆周期资本要求以及系统重要性银行附加 资本要求，对应银行债权风险权重20%~40%； （3）划分为B级的商业银行应满足所在国家或地区监管部门的最低资本要求，对应 银行债权风险权重50%~75%； （4）不满足所在国家或地区监管部门的最低资本要求，或外部审计师出具了否定意 见或无法表示意见，或者对银行持续经营能力表示怀疑，则划分为C级，对应银行债 权风险权重150%。

二、资本新规下 428 家发债银行分级、分档一览

我们在23年11月、24年7月曾发布报告《资本新规下375家发债银行分级、分档一览》、 《资本新规下395家发债银行分级、分档一览（2023）》，目前2024年年报、2025 年一季报已披露，我们以截至2025年7月26日在资本市场有未到期金融债券且有可 获得最新报告期数据的428家商业银行为样本，根据各银行最新披露的总资产规模、 资本指标和杠杆率水平，更新分档、分级情况，具体结果和各家银行分类型金融债 券存量见表5。

（1）分档：第一档商业银行资产集中效应显著，总资产占比近90%。 在428家样本发债银行中，第一档商业银行共69家，占比16.12%，对应总资产规模 355.6万亿元，占比89.72%，少数银行掌控大部分资产，资产集中效应显著；第二档 商业银行共346家，占比80.84%，数量占比最高，对应总资产规模40.7万亿元，占比 10.26%，呈现“数量多、单体规模小”的特点；第三档商业银行仅13家，占比3.04%， 对应总资产规模790亿元，占比0.02%。 另外，根据最新报告期数据，在42家A股上市银行中，有33家符合第一档划分要求， 其余9家为第二档，包括2家城商行和7家农商行，分别为兰州银行、厦门银行、常熟 银行、紫金农商银行、无锡银行、瑞丰银行、张家港行、苏农银行、江阴银行。其中， 相较2023年，西安银行和青农商行总资产迈过5000亿元大关，跃升为第一档商业银 行。

（2）分级：A级银行数量与规模双主导，数量占比81.5%，总资产占比92.6%。 在428家样本发债银行中，A+级银行61家，占比14.25%，对应总资产规模28.4万亿 元，占比7.16%，呈现“少而精”特征；A级银行349家，占比81.54%，数量占比最 高，对应总资产规模367.1万亿元，占比92.61%，呈现“数量与规模双主导”特征； B级银行10家，占比2.34%，对应总资产规模0.49万亿元，占比0.12%；C级银行8家， 占比1.87%，对应总资产规模0.43万亿元，占比0.11%；高风险权重银行数量和规模 占比小，相对边缘化，对行业影响有限。 另外，根据最新报告期数据，42家A股上市银行均符合A级以上分级要求，其中2家 划分为A+级，分别为招商银行、沪农商行，其余40家划分为A级。其中，相较2023 年，建设银行和江阴银行因核心一级资本充足率降至14%以下分级有所调整。

（3）存量金融债规模：A级银行存单、二级资本债占比99%。 截至2025年7月26日，在428家样本发债银行中，①A+级样本商业银行已发行未到期 存单规模2081亿元，占总存量的1.00%，其中3M及以内310亿元，3M以上1772亿元； A+级样本商业银行存量二级资本债规模235亿元，占比0.53%，永续债存量规模1500 亿元，占比5.69%，商业银行普通债规模1176亿元，占比3.01%。 ②A级样本商业银行已发行未到期存单规模20.55万亿元，占总存量的99.00%，其中 3M及以内2.425万亿元，3M以上18.13万亿元；A级样本商业银行已发行未到期二级 资本债规模4.42万亿元，占比99.28%，永续债2.49万亿元，占比94.29%，商业银行 普通债规模3.79万亿元，占比96.99%。 ③B级和C级银行涉及金融债存量规模较少，同业存单合计规模约4亿元，二级资本 债存量规模87亿元，永续债存量规模5亿元。