2025年光伏行业月报：政策再次强调遏制低价无序竞争，关注后续落地举措

1. 行业表现回顾

1.1. 光伏指数走势-8 月光伏产业指数明显反弹

8 月光伏产业指数单边上涨。受行业反内卷、市场风险偏好提高等因素影响等，光伏指数 8 月走出持续上涨行情。截至 8 月 27 日收盘，光伏行业指数上涨 12.14%，大幅跑赢沪深 300 指数（同期收益率 7.62%）。光伏板块 8 月日均成交金额 393.24 亿元，环比大幅放量。板块所 属中信一级电力设备及新能源期间收益 10.12%，中信 30 个一级行业中排名第 7 名。

1.2. 大部分细分子行业均实现上涨

大部分细分子行业均实现上涨，光伏设备、逆变器涨幅居前。光伏各细分子行业涨跌幅 排名: 光伏设备（16.18%）、逆变器（14.36%）、金刚线（11.56%）、石英坩埚（8.72%）、光 伏支架（8.34%）、光伏电站（8.12%）、光伏胶膜（6.90%）、硅料（6.48%）、光伏组件 （5.49%）、导电银浆（5.33%）、太阳能电池片（3.06%）、硅片（2.40%）、光伏焊带 （2.09%）、光伏玻璃（1.62%）、光伏背板（-1.23%）。

1.3. 光伏板块个股涨多跌少，投资者对板块风险偏好明显回升

光伏板块个股大部分实现上涨。涨跌幅榜排名前十名：捷佳伟创、晶科科技、阳光电 源、岱勒新材、联泓新科、奥特维、迈为股份、振江股份、德业股份和帝尔激光；涨跌幅榜排 名后十名：乐凯胶片、易成新能、亿晶光电、福斯特、明冠新材、南玻 A、金辰股份、恒星科 技、太阳能和中利集团。

2. 行业及公司动态

2.1. 光伏行业新闻：遏制低价无序竞争，推动落后产能有序退出

【工信部召开光伏产业座谈会】。8 月 19 日，工业和信息化部、中央社会工作部、国家发 展改革委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局联合召开光伏产业座谈会。相关光伏制 造企业及发电企业、中国光伏行业协会、有关地方工业和信息化主管部门负责人参加会议。会 议要求，光伏产业各方要深刻认识规范竞争秩序对光伏产业高质量发展的重要意义，共同推动 产业健康可持续发展。一是加强产业调控。强化光伏产业项目投资管理，以市场化法治化方式 推动落后产能有序退出。二是遏制低价无序竞争。健全价格监测和产品定价机制，打击低于成 本价销售、虚假营销等违法违规行为。三是规范产品质量。打击降低质量管控、虚标产品功 率、侵犯知识产权等行为。四是支持行业自律。发挥行业协会作用，倡导公平竞争、有序发 展，强化技术创新引领，严守质量安全底线，切实维护行业良好发展环境。（资料来源：工信 部）

【山东启动机制电价竞价】。8 月 8 日，山东发改委发布关于 2025 年新能源机制电价竞 价工作有关事项的通知。主体范围。2025 年 6 月 1 日-12 月 31 日投产（全容量并网，下同） 的风电、光伏项目。组织分类。分风电(含深远海风电，下同)、光伏两个项目组，分别组织竞 价、出清。竞价参数，机制电量总规模为 94.67 亿千瓦时（按全年计算，下同），其中，风电 为 81.73 亿千瓦时，光伏为 12.94 亿千瓦时。风电、光伏竞价申报充足率下限均为 125%。单 个项目机制电量比例风电为 70%，光伏为 80%。竞价上限风电、光伏均为每千瓦时 0.35 元， 竞价下限风电为 0.094 元，光伏为 0.123 元。机制电价执行期限深远海风电为 15 年,其他项目 为 10 年。（资料来源：山东省发改委）

【云南：下发超 14.27GW 风、光项目指标】。8 月 19 日，云南省发展和改革委员会、云南省能源局发布《关于印发云南省 2025 年第二批新能源项目开发建设方案的通知》。云南省 2025 年第二批新能源项目开发建设方案总装机 1427.155 万千瓦。其中，光伏项目 154 个， 装机规模 1123 万千瓦；风电项目 52 个，装机规模 304.155 万千瓦。文件明确鼓励三类项 目：一是体现鲜明的“两新”产业政策导向，落实国家大规模设备更新的安排。二是鼓励采用 绿电直连模式，推动绿电资源就地转化，促进新能源就近就地消纳。三是支持火电与新能源联 营发展。光伏项目 2026 年 2 月底前全面开工建设；风电项目 2026 年 3 月底前具备核准条 件，2026 年 7 月底前全面开工建设。（资料来源：云南省发改委）

【宁夏—湖南特高压直流输电工程正式投产送电】。8 月 20 日上午，宁夏—湖南±800 千 伏特高压直流输电工程（以下简称宁夏—湖南工程）正式投产送电。6 月 29 日，宁夏—湖南 工程双极低端送电，具备 400 万千瓦送电能力。截至 8 月 13 日，工程已累计向湖南输送电量 突破 30 亿千瓦时。宁夏—湖南工程是我国首条获批的以输送“沙戈荒”风电光伏大基地新能 源为主的特高压输电通道。工程额定电压±800 千伏、额定容量 800 万千瓦，起于宁夏回族 自治区中卫市中宁换流站，途经甘肃、陕西、重庆、湖北，止于湖南省衡阳市衡阳换流站，线 路全长 1616 千米，总投资 281 亿元。工程整体竣工投产后，具备 800 万千瓦送电能力。（资 料来源：北极星太阳能光伏网）

【大唐沙戈荒清洁能源外送基地项目规划启动】。大唐内蒙古公司阿拉善新能源事业部阿 拉善沙戈荒清洁能源外送基地项目规划报告招标公告发布。项目招标范围为针对该项目进行研 究，确定项目具体内容，编制阿拉善“沙戈荒”清洁能源外送基地项目规划报告。针对阿拉善 “沙戈荒”清洁能源外送基地项目电源方面进行研究，通过分析确定项目风电、光伏、火电、 光热、储能等容量配比，总体规模约 1600 万千瓦以上。项目方案中要对火电及光热项目配比 进行着重分析，确定配置比例，并对火电项目、光热项目配套煤源、水源、交通等建设条件详 细分析。项目设计要涵盖多元化方面，并符合国家政策，达到整体项目配套新能源比例较高的 目的。除电源方面外，要对项目落点、跨区域电网接入、电力送出线路等方面进行研究分析， 确定具体内容，编制阿拉善“沙戈荒”清洁能源外送基地项目规划报告。项目建设地点为内蒙 古自治区阿拉善盟，计划工期为签订合同后 40 个工作日。（资料来源：北极星太阳能光伏 网）

2.2. 重点环节数据：国内外光伏需求再次走弱，光伏产品价格滞涨

（1）我国光伏产品核心环节供需数据

①市场需求层面

抢装结束后国内新增光伏装机需求显著下滑。根据国家能源局披露的数据，2025 年 7 月， 国内新增光伏装机容量 11.04GW，同比下滑 47.55%；1-7 月，国内累计新增光伏装机 223.25GW，同比增长 80.73%。截至 7 月底，全国累计发电装机容量 36.7 亿千瓦，同比增长 18.2%。其中，太阳能发电装机容量 11.1 亿千瓦，同比增长 50.8%；风电装机容量 5.7 亿千 瓦，同比增长 22.1%。1-7月份，全国发电设备累计平均利用 1806小时，比上年同期降低 188 小时。五月底国内光伏抢装结束后，六月、七月单月新增光伏装机均出现大幅下降。根据中国 光伏行业协会预测，2025 年全年新增光伏装机有望达到 270-300GW，保持相对平稳增长趋势。

六月光伏组件总体出口规模再次疲软，中东、美洲和非洲表现良好。根据 PV Infolink 的 统计，2025 年六月份，我国光伏组件出口量 21.7GW，环比下降 3%。具体出口区域为欧洲 9.7GW、亚太 5.4GW、美洲 2.03GW、中东 3.05GW、非洲 1.47GW。1-6 月中国光伏组件累 计出口 127.3GW，同比下降 3%。2025 年 6 月，单月中国出口光伏组件至单一国家排名依序 为荷兰、沙特、巴基斯坦、阿联酋、希腊，前五大单一国家加总进口量约占全球市场 34%。 区域市场方面，亚太市场拉货持续衰减，而欧洲区域环比略有降低。其余大区市场进口量体呈 现回升趋势，中东、美洲、非洲市场进口量持续增加。

7 月光伏逆变器定标规模环比下滑，逆变器供应商竞争格局稳定。根据光伏头条统计， 2025 年 7 月，光伏逆变器定标规模 3.33GW，相对于六月大幅萎缩。2025 年 1-7 月，国内央 国企光伏逆变器定标规模 177.51GW，同比增长 18.49%；央企定标容量 168.06GW，占比为 94.68%，央企依然是光伏逆变器招投标市场决定主力。光伏逆变器定标价格呈缓慢下降趋 势，但最低价格相对平稳。7 月光伏逆变器最低价下探至 0.076 元/W，最高中标价格 0.293 元 /W。组串式逆变器合计容量 149.64GW，占比达到 84.3%。2025 年 1-7 月光伏逆变器中标规 模前十名为：华为、阳光电源、株洲变流、特变电工、上能电气、华电节能、双节电气、正泰 电源、锦浪科技和固德威。

7 月光伏逆变器出口量继续减少。根据同花顺 iFinD 的数据，2025 年 7 月，国内光伏逆变 器当月出口数量 460.01 万台，同比减少 12.23%，环比减少 10.31%；当月出口金额 9.11 亿美 金，同比增长 15.83%，环比基本持平。

②供给端数据

多晶硅行业月度产量连续增加。根据中国有色金属协会硅业分会统计，预计 8 月份国内多 晶硅产量约 12.5 万吨，环比继续增加。目前国内在产多晶硅企业恢复至 10 家。多晶硅供大于 求的现状暂未有效改善，行业继续累库。根据各硅料企业 9 月份的减产计划，预计当月产量在 12.5-13 万吨左右（原排产计划 14 万吨），同期硅片企业计划同步降低开工率以缓解硅片环节 供需压力，9 月份多晶硅环节依旧面临累库风险。

硅片产量环比持续降低，市场倒逼企业减产。根据 Mysteel 数据，2025 年 7 月中国主流 硅片企业硅片产量 51.7GW，环比下降 7.18%，同比下降 2.45%，继续呈现供给压缩趋势。 2025 年 7 月硅片国内企业产能开工率在 55.5%，环比降低 4.6 个百分点。7 月开工有所下跌， 多晶硅价格出现大幅拉涨，直接导致硅片生产成本压力显著抬升，部分企业因盈利空间被压缩， 选择通过减产来应对原材料价格上涨带来的冲击。尽管硅片价格随成本传导呈现上涨趋势，但 下游电池环节对高价硅片的接受度有限，市场需求表现疲软。在此背景下，硅片企业为缓解库 存压力并维持价格体系，主动采取减产抬价的策略。

光伏玻璃在产日熔量持续回落，库存天数回落至低位。根据同花顺 iFinD 的统计数据，截 至 8 月 22 日，光伏玻璃在产日熔量达 8.82 万吨，开工率 62.07%，库存天数 20.12 天，在产 产线数量 399条。目前头部企业相继减产，行业库存天数已回落至前期低位水平。展望后市， 在反内卷和下游光伏需求走弱的背景下，光伏玻璃进入持续的去库存、去产能周期，千吨线以 下产能淘汰加速且冷修产线数量有望增加。

（2）价格数据-反内卷具体方案未落地，光伏产业链价格滞涨

多晶硅价格经过七月反弹后持续横盘。根据PV Infolink的统计，截至 2025年8月 27日， 国内多晶硅致密料成交价范围为 42-52 元/公斤，成交均价为 46 元/公斤，较上月底上涨 2 元/ 公斤。受多晶硅价格上涨等因素影响，部分厂家复产提产，虽有厂家检修，行业总供给量提升。 在下游需求减弱，预计后续价格难有明显提高。 N 型单晶硅片本月价格略有提高。根据 PV Infolink 的统计，截至 2025 年 8 月 27 日，N 型硅片-182*210mm/130um、单品N型硅片-210mm/130μm分别报价1.25元/瓦、1.6元/瓦， 均较上月底上涨 0.05 元/瓦。受到上游硅料价格抬升及”反内卷”会议持续发酵的影响，厂家 顺势推高报价。考虑到”反内卷”政策尚未正式落地，目前价格涨幅仍属温和，预计短期内走 势将维持稳价为主、缓步上行的格局。

N 型太阳能电池片价格跟随上游价格展开发弹。根据 PV Infolink 的统计，截至 2025 年 8 月 27 日， N 型 TOPCon 电池片-182-183.75mm/25.0%+、TOPCon 电池片-210mm/25.0%+ 报价 0.295 元/瓦和 0.290 元/瓦，较上月底分别上涨 0.005 元/瓦、0.005 元/瓦。部分组件大厂 已于 8 月中旬减少外采电池量甚至停止采购。终端需求不足的隐忧存在，厂家间观望后续反内 卷政策走向，而电池片环节议价能力弱，短期内价格预计平稳。 光伏组件价格平稳。根据PV Infolink的统计，截至2025年8月27日，双面双玻182*182- 210mm/210mm 单品 TOPCon 组件报价 0.685 元/瓦，较上月底基本持平。集中项目交付价格 每瓦 0.63-0.68 元人民币左右的水平，分布现货价格有高于 0.7 元人民币的价格少量成交。 光伏玻璃价格明显反弹。根据中国有色金属协会硅业分会的统计，截至 2025 年 8 月 27 日，3.20mm 光伏玻璃价格和 2.0mm 的光伏玻璃销售均价分别为 19 元/平米和 11 元/平米，分 别较上月底上涨 1.25 元/平米和 1.25 元/平米。光伏玻璃龙头企业减产，行业库存降低，供给 量收缩。

2.3. 太阳能电池新技术迭代和商业化进展情况

【晶皓新能源柔性钙钛矿太阳能电池效率新突破】8 月 19 日，晶皓新能源宣布其研发的 30cm*30cm 大尺寸超薄柔性钙钛矿太阳能电池，经中国计量科学研究院权威认证，光电转化 效率达到 19.10%，成功刷新该领域的纪录，成为全球柔性钙钛矿电池技术突破的重要里程碑。 企业将持续深耕研发，在提升效率与稳定性的同时，加速推进规模化生产，推动这一新型光伏 技术在可穿戴设备、建筑光伏一体化、柔性显示屏等多领域实现商业化落地，为全球能源转型 贡献 “柔性力量”。（资料来源：新浪财经）

【南京大学研究团队在柔性钙钛矿叠层光伏电池领域取得新突破】。南京大学谭海仁教授 牵头的研究团队在柔性钙钛矿叠层光伏电池领域取得新突破。团队开发的“气体淬火辅助的原 位涂层技术”，大幅缩小柔性钙钛矿光伏电池与刚性钙钛矿光伏电池在光电转化效率上的差距。 相关实验室成果正在企业进一步转化、中试。国际学术期刊《自然—光子学》8 月 22 日刊发 了论文。（资料来源：财联社）

【武汉玛尔斯光电科技有限公司钙钛矿光伏材料及组件中试线建设项目环评受理】。武汉 玛尔斯光电科技有限公司钙钛矿光伏材料及组件中试线建设项目总投资 3200 万，建设地址位 于武汉市长江新区阳逻港华中国际产业园。项目方对租赁的厂房进行装修改造，购置复合材料 往复式溅镀线、狭缝涂布设备、层次热板退火结晶炉等设备，项目建成后主要从事钙钛矿先进 电子薄膜的中试研发。（资料来源：新浪财经）

【昆明理工大学研究人员成功解决钙钛矿太阳能电池长期面临的效率与稳定性瓶颈问 题】据科技日报 8 月 10 日报道，昆明理工大学研究人员开发出一种新型晶界稳定技术，成功 解决了钙钛矿太阳能电池长期面临的效率与稳定性瓶颈问题，为高效太阳能电池的产业化应用 提供了关键支撑。这一成果于 7 月底发表在国际期刊《先进材料》上。钙钛矿太阳能电池因 成本低、光电转换效率高，被视为下一代光伏技术的核心方向。然而，电池内部残留的碘化铅 容易导致晶界不稳定，长期使用后效率衰减严重。这始终制约其商业化进程。昆明理工大学研 究团队提出了创新解决方案。他们通过在钙钛矿前驱液中引入一种含碘的有机分子，使其与残 留碘化铅原位反应，形成具有六边形层状结构的稳定化合物。这种化合物不仅能有效钝化晶界 缺陷，还能抑制离子迁移和相分离，显著提升电池的电荷传输能力。实验数据显示，采用该技 术的 1.66 电子伏特反式钙钛矿电池，光电转换效率达到 24.12%，处于目前同类型电池的国 际最高水平；针对 1.53 电子伏特电池的测试中，效率进一步提升至 26.84%，验证了该技术 的普适性。在最大功率点持续运行 1000 小时后，电池效率仍保持初始值的 94%；经过 85℃ 高温老化 500 小时，效率留存率达 90%，远超行业平均水平。这一成果有效破解了钙钛矿电 池“短命”难题，为其在实际场景中的应用奠定了基础。（资料来源：科技日报）

3. 河南光伏行业政策及公司

3.1. 河南光伏行业重要新闻

【河南省通报 2025 年 7 月份电力供需情况】。2025 年 7 月，全省全社会用电量 531.73 亿千瓦时，同比增加 27.95%；年累计用电量 2666.48 亿千瓦时，同比增加 6.53%。全省发电 量 458.46 亿千瓦时，同比增加 33.12%；年累计发电量 2331.38 亿千瓦时，同比增加 8.14%。7 月份当月，全省发电量 458.46 亿千瓦时，同比增加 33.12%。其中，水电 10.94 亿 千瓦时，同比下降 22.54%；火电 339.29 亿千瓦时，同比增加 34.11%；风电 39.6 亿千瓦 时，同比增加 6.1%；太阳能 68.05 亿千瓦时，同比增加 70.21%。水电机组平均利用小时数 为 1579 小时，同比减少 119 小时；火电为 2099 小时，同比减少 32 小时；风电机组平均利 用小时数 1370 小时，同比增加 179 小时；太阳能机组平均利用小时数 719 小时，同比增加 90 小时。（资料来源：河南能源监管办）

【河南辅助服务细则：调峰上限 200 元/MWh，新型储能≥10MW/2h 可参与】。8 月 1 日，河南能源监管办关于印发《河南电力辅助服务市场交易细则》的通知，文件对新型储能的 准入条件、交易机制和结算方式等方面做了明确规定。《文件》指出，新型储能需满足不低于 10 兆瓦/2 小时容量要求，按“日前报价、实时出清”参与，市场初期，新型储能申报价格上 限按燃煤机组调峰辅助服务第一档价格执行，后期根据我省市场发展情况调整。费用分摊方 面，储能参与调峰、调频产生的补偿费用，由燃煤机组、风电场、光伏电站按比例承担（3、 4、10、11 月份比例为 1:2，其余月份为 1:3）。市场初期，独立储能实际调节速率不得高于 50 兆瓦/分，申报调频容量范围为额定容量的 10%~15%。经营主体申报调频里程价格，申报 价格的最小单位是 0.1 元/兆瓦，申报价格范围暂定为 0~15 元/兆瓦。（资料来源：世纪新能源 网）

【我国首个 30 万方量级大型储气建设取得重要进展】。由中储国能在河南信阳打造的 300MW 先进压缩空气储能国家示范电站地下储气库开挖已顺利完成 50%，这标志着我国首个 30 万方量级大型储气建设取得了重要阶段性进展。河南信阳 300MW 先进压缩空气储能国家 示范电站，是国家新型储能试点示范项目。建成后，预计发电量可达 4.2亿度/年，能有效提高 当地电力系统的效率、经济性和可靠性，在压缩空气储能领域，具有重要意义。该项目还具有 一大亮点，国内首次突破性开展 15 米超大洞径设计，这一创新设计使储气库的有效容积提升 到 30 万立方米，相较以往最大设计，规模提升了 300%。在确保结构稳定性的同时，为 300MW 级大规模储气系统提供了充足空间支撑，大幅提升了单位硐室储能密度和工程经济性。 （资料来源：央视新闻）

3.2. 河南上市公司重点新闻

【安彩高科：2025 年半年度报告】。公司营业收入同比下降 30.56%，利润总额同比下降 871.65%，归属于上市公司股东的净利润同比下降 2194.75%，归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润同比下 1128.93%；基本每股收益及稀释每股收益同比下降 2204.26%。 公司光伏玻璃产品销量较上年同期基本持平，因光伏产业链阶段性供给错配，光伏产品市场价 格处于低位，售价同比下降 31%。受房地产市场影响，公司浮法玻璃产品销量同比下降 11%， 售价同比下降 33%；受光伏玻璃、浮法玻璃价格大幅下降影响，本报告期公司营业收入较上 年同期减少 30.56%，经营业绩出现亏损。（资料来源：公司公告）

编辑：火腿肠