2025年消费行业联合行业深度报告：畅想十五五，科技引领，人工智能+消费提质

科技引领

(一)科技引领，健全因地制宜发展新质生产力体制机制

中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报指出:要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，完善发展服务业体制机制，健全现代化基础设施建设体制机制，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。进一步释放科技创新潜力、激发创新活力，必须全面深化科技体制机制改革，完善国家科技治理体系，加快形成适应新时代科技创新发展需要的实践载体、制度安排和良好环境。要敢于啃硬骨头，敢于涉险滩、闯难关，坚决破除束缚科技创新的思想观念和体制机制障碍，切实把制度优势转化为科技竞争优势，以科技体制机制改革释放的强劲“动能”提升我国科技创新能力和水平的“势能”。

科技打头阵，新质生产力助力新旧动能转换，迎来高质量发展大时代。从世界现代化历程看，一些国家正是抓住了科技革命的机遇，才进入现代化国家行列。中国式现代化要靠科技现代化作支撑，实现高质量发展要靠科技创新培育新动能。立足当下，我们认为科技发展的大时代已然而至，科技行业上中下游齐发展，推动我国经济新旧动能转换有望超预期。

(二)科技消费上游快速突破

1.芯片雷求回暖，深度国产化迎来新周期

电子制造业是工业经济发展的重要支撑。2005年至今，中国规模以上电子信息制造业增加值的增速整体呈现递减趋势，除了2009年和2023年，其增速均高于中国GDP增速。2023年中国电子信息制造业规模以上企业实现营收15.1万亿元，同比下降1.5%，占中国规模以上工业企业营收比重为11.32%，是工业经济发展的重要支撑;营业成本13.1万亿元，同比下降1.4%;实现利润总额6411亿元，同比下降8.6%;营业利润率为4.2%。投资端，2023年，电子信息制造业固定资产投资同比增长9.3%，比同期工业投资增速高0.3pct。出口端，2023年，规模以上电子信息制造业出日交货值同比下降6.3%。

中国电子制造业出口金额占货物出口金额比重约25%。我们选取高新技术产品中的光电技术计算机与通信技术、电子技术和计算机集成制造技术四类产品，将四类产品合计出口金额作为电子制造业出口金额。2003年至今，电子制造业出口金额整体呈现增长态势，占中国货物贸易总出口比重维持在25%左右。

2.芯片设计:技术弯道超车，关注边缘端场景在芯片上的应用

芯片设计不仅是半导体产业的核心，更是推动整个数字经济发展的引警。无论是让我们的智能手机更快、更智能，还是为未来的自动驾驶汽车提供"大脑",芯片设计都在发挥着不可替代的作用。SoC又称系统级芯片，由多个具有特定功能的集成电路组合在一个芯片上形成的系统或产品，其中包含完整的硬件系统及其承载的嵌入式软件。任何SoC的设计都是性能、功耗、稳定性、工艺难度等几方面的平衡。越是集成度高，封装、调试难度就越大。Soc芯片上通常会集成CPU(负责管理运行速度)，GPU(管理性能)，基带芯片(管理信号)，NPU(管理人工智能)，ISP，存储器(SRAM、DRAM、ROM)，DSP，WIFI，蓝牙结构，外设结构等功能。

(三)政策鼓励 AI+消费，既利于刺激消费，也利于发展 AI

2025年2月10日,国务院常务会议明确提出,要强化消费品牌引领,支持新型消费加快发展特别是促进“人工智能+消费”、健康消费等领域的发展，持续打造消费新产品、新场景和新热点。

从消费角度理解，这是政府刺激消费工作的继续。政府对消费的重视转折点在2024年下半年。2024年下半年是政府对消费重视度的重大转折点2024年7月24日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，对消费大规模刺激起到了示范和指引作用。2024年12月，中央经济工作会议将扩大内需提升至重点工作首位,明确提出大力提振消费。2025年地方政府两会响应中央号召将提振消费作为年度“头号任务”。

2024年两新政策中消费品补贴安排1500亿元，细分方向包括家电以旧换新、汽车以旧换新旧房装修、厨卫改造、智慧家居、居家适老化改造。资金分配到各地方，各地方按照产业特点有较大幅度自主权。从效果看，消费刺激政策效果显著。2024年实施的消费品以旧换新政策主要集中在9-12月份。根据国务院政策例行吹风会信息，2024年全年超过3600万名消费者购买了八大类家电产品5600多万台，带动销售额2400亿元;家装厨卫“焕新”带动销售相关产品近6000万件，销售额约1200亿元;电动自行车以旧换新超过138万辆，带动新车销售额超过37亿元。

2025年政策大幅扩围，消费提振效果有望进一步提升。总体来看，本次消费品以旧换新政策在2024年基础上对家电、汽车适用范围进一步扩大，同时新增了市场规模较大的消费电子领域。2025年1月8日，国家发展改革委、财政部发布关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，部署2025年消费品以旧换新重点工作，看点是:1)实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴，并制定每件补贴不超过 500元的标准(我们认为可杜绝黄牛贩卖补贴产品的漏洞);2)家电补贴在传统家电8大类基础上，进一步拓展至微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等“消费升级”类家电，空调每人享受一台补贴提升为可享受三台补贴;3)2025年政策扩大了乘用车、货车报废更新支持范围，由国三拓展至部分国四车型，带来政策对约1000万辆的汽车保有量新增覆盖，保持乘用车、货车报废更新补贴金额不变，并将城市新能源公交车更新平均补贴金额提升2万元至8万元。

电动两轮车补贴细则不利于刺激需求，2024年电动两轮车补贴效果较弱。2025年1月23日商务部等5部门以办公厅(室)名义联合印发《关于做好2025年度电动自行车以旧换新工作的通知》,细则调整为名下无电动自行车且首次购买符合《电动自行车安全技术规范》要求新车的个人消费者可给予补贴，不再要求必须以旧换新才可享受补贴。

从支持AI产业化发展角度来看，近年来政策端鼓励科技引领消费升级，支持力度逐步加大。具体来看，智能家居方面，政策鼓励智能家居产品的研发和推广，国务院印发的《“十四五数字经济发展规划》提出引导智能家居产品互联互通，推进智能家居产品的普及，促进家居产品与家居环境智能互动;智慧零售领域,商务部等七部门印发的《零售业创新提升工程实施方案》提出，通过推动场景化改造、品质化供给、数字化赋能、多元化创新、供应链提升，实现零售业高质量发展;餐饮住宿方面，2023年12月商务部等12部门发布《关于加快生活服务数字化赋能的指导意见》，提出要引导餐饮、零售、住宿等传统生活服务企业开展数字化、智能化升级改造;在文旅领域，AI技术被用于打造沉浸式体验，文旅部印发的《“十四五”文化和旅游发展规划》要求文旅行业积极拥抱新技术，推动AI等新技术在文旅领域的新应用，提升文旅行业的智能化、数字化水平，如利用AI进行文化资源数字化保护、旅游服务智能化提升等，工信部等五部门印发的《元字宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》引导包括AI在内的多种技术在文旅领域的创新应用，推动打造元宇宙相关的文旅新场景、新业态，如虚拟景区、数字演艺等。2025年8月，国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见指出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，其中之一是“人工智能+”消费提质，要求拓展服务消费新场景，培育产品消费新业态。整体来说，政策将逐步发力在消费领域的各个方面挖掘智能化发展潜力，鼓励AI+消费创新升级。

具身智能消费品涌现

(一)当前消费级机器人:自动化、数字化有余，AI+不足

机器人设定好自动化程序后，在规范的环境下执行标准化指令，这类机器人被称为自动化机器它们不具备具身智能能力。此类机器人技术早已成熟，常见于工业以及部分商业环境然而,在家务和社会服务场景中,工作环境往往比工厂更为复杂,工作指令也多为非标准化的。机器人需要应对指令和工作场景的非标准化特性，这要求AIGC技术取得进步，以实现对自然语义的高精度识别，并结合具身智能技术在非标准环境下完成任务。在必要时刻，机器人还需要具备自主学习能力，以更好地完成任务。

随着具身智能的发展，部分家庭场景和社会服务场景开始使用一些简单的具身智能机器人来完成辅助性工作。然而，这些机器人往往缺乏机械手臂，限制了其应用场景的多样性。在已经成熟的工业应用场景中，机械手臂通常被固定用于自动化操作，而能够自由移动且具备有限具身智能的产品，大多缺乏机械臂。

在AI技术真正成熟之前，移动的机械手臂在复杂环境中的应用仍面临一定的风险。家庭场景主要是扫地机器人,清洁体验趋于成熟;欧美家庭需要的智能割草机技术快速发展,体验初步成熟。根据灼识咨询，2024年智能割草机全球不足40万台，在割草机中渗透率低。我们预计智能割草机之后的市场渗透率会快速提升。

(二)移动底盘加机械手臂是家庭服务类机器人的发展方向

在自动化和电气化时代，家务劳动的解决方案包括洗衣机、电饭煲、洗碗机等设备。然而，在具身智能时代，我们对家务劳动的自动化解决方案有了更高的期待。

移动底盘加机械手臂(未必需要仿生)是未来家庭服务机器人的技术路线之一。2021年年初三星在CES上展示了机器人保姆BotHandy的原型，该机器人通过摄像头和人工智能识别物体能够满足取洗好的衣服、放洗碗机等家居需求。然而,家庭服务机器人要像家电一样普及仍需时间。以美的集团为例，其家庭服务机器人品牌WISHUG于2022年6月发布，被定位为家庭中控，核心功能包括 AI管家、家庭助理、安全卫士和科技玩伴。但WISHUG目前不具备机械臂，应用场景还不够成熟。美的拥有领先的工业机械臂产业区UKA，但创业公司SkylineRobotics将KUKA机械臂结合A，提供摩天大楼擦窗的机器人解决方案。

消费者期望的厨房机器人应具备自动准备食材、学习菜谱、自动烹饪和自动清洁等功能。这有待于AI技术的进一步发展。在当前的具身智能技术水平下,斯坦福大学团队开发的Mobile ALOHA是一个低成本、开源的双臂移动操作机器人系统，旨在通过模仿学习和远程操作技术解决机器人在复杂任务中的应用问题。

谷歌在2023年3月与研究团队合作开发了视觉语言模型PaLM-E(PathwaysLanguage ModelwithEmbodied)，并尝试将其应用于机器人控制。在厨房测试中，PaLM-E控制下的机器人手臂能够完成打开抽屉、取出薯片并递给测试人员的指令。在测试过程中，机器人展现了较强的抗干扰能力，即使测试人员将薯片重新放回抽屉，机器人也能再次将其取出。实验表明，视觉语言模型应用于机器人控制后，在家庭使用场景中的体验大幅提升。

智元机器人推出智元精灵G1通用具身智能机器人。在GO-1具身大模型驱动下，G1通过人类视频学习掌握叠衣、冰箱分类、微波炉加热等复杂家务，操作误差≤2mm;2025年中央领导人考察中，G1已展示家庭陪护与家务协作能力。

(三)机器人竞赛，进步日新月异

基于目前人形机器人还不够成熟，为展示机器人的进步，中国在2025年8月14日~17日举办全球首个人形机器人运动会,以展示人形机器人的进步。16个国家的280支参赛队伍齐聚北京，围绕竞技赛、表演赛、场景赛、外围赛共26个赛项展开487场比拼，全面展现人形机器人在智能决策、运动协作等领域的前沿成果。竞技赛包括田径、跳高、跳远、足球等，考验人形机器人的运动能力、协调性及团队协作;表演赛包括单机/群体舞蹈、武术等,考验全身实时协同、群体算法编排;场景赛包括工厂、医院、酒店等，考验实用技能及环境适应性;外围赛包括搏击、乒乓球等，侧重观众互动与娱乐性。

我们预计，未来通过定期举办的机器人竞赛，人们会看到机器人日新月异的快速进步。

(四)AI+玩具:互动体验赋能，玩乐属性再进阶

AI技术持续进阶，玩具市场渗透率逐步提升。1999年索尼推出全球首款娱乐机器人AIBO，开启家用娱乐机器人的先河。2006年该机器人停产，2018年其第六代机器人重新上市，再度引领一波 AI玩具的热潮。2023-2024年伴随AI技术逐步成熟，市场中AI+玩具的结合越来越普遍。一方面，购物平台中玩具品类智能化能力相较十年前显著提升，千元以内价格带虽不能实现具生智能,但语音陪伴、益智对话等功能的AI玩具已占据一定市场份额。另一方面，特斯拉/乐森等公司相继推出机器人玩具，AI技术与潮玩赛道的联系越来越紧密，为玩具赋予全新的体验价值。索尼公司于1999年推出首款AIBO机器狗ERS-110,是世界上第一款量产的家用娱乐机器人。该产品配备智能感知/情感交互/运动能力等多维系统，可以基于外部刺激采取行动并做出决定，通过各种面部表情以及学习和成长的能力，与人进行交流。由于当时AI不成熟，AIBO机器狗销量规模并不大。

2024年乐森机器人销量爆发式增长，AIX潮玩可行性得到验证。在国产潮玩领域，国内消费级机器人厂商robosen乐森于2024年4月率先推出变形金刚AI玩具，通过内置马达和高精度芯片，利用自主设计的 MCU 芯片、算法及动力输出系统，实现全自动变形、自动驾驶和双足行走等功能,标志着AI技术第一次涉足潮流玩具行业。该产品售价1199美元,上市后随机引发抢购热潮产品迅速售馨，产品视频得到特斯拉CEO马斯克在社交平台上的转载点赞，该转发在48小时内获得近1亿次的浏览量。变形金刚销售火爆，获马斯克点赞。

乐森机器人成立于2008年，前身为“森汉智能”，主业为提供机器人技术解决方案和ODM等业务，公司2019年发布新品牌“乐森”，开始开发玩具机器人，同时与全球各大IP厂商合作，当前机器人产品系列包括玩具总动员、大黄蜂、擎天柱等,公司核心产品价格带在4000-9000元不等通过AI大模型实现语音/触摸/APP等多种交互模式，已经初步具备具生机器人的形态。据中新经纬，乐森旗下玩具机器人在2022-2024年的三年内全球销量已超10万台，产品销量的爆发性增长和市场关注热情的持续上升证明了该赛道未来的广阔成长性。玩具作为非标品容错率高，是AI与消费结合的较优切入点。因而部分企业在布局A应用时会倾向于从玩县入手。特斯拉机器人玩具，乐森变形金刚的热卖也持续验证了AIX玩具赛道的广阔前景。特斯拉计划于2025年部署Optimus工业机器人，用于生产环节。在此之前，公司率先推出一款机器人动作玩具，该玩具外观由Optimus机器人按照1:10的比例等比例缩小而成，可以看作是Optimus人形机器人的“迷你版”。

2024年11月特斯拉机器人动作玩具在官方商店开售，初始售价40美元，该产品身高18.2厘米，宽5.5厘米，重量约48克，全身拥有超过40个独立部件和 20个关节点，并且能够移动。该产品在24小时内即售警，二手交易平台售价最高上涨至1300美元。

(五)家庭健康、养老护理方向的探索

家庭健康与养老应用场景是相对容易落地的消费场景，科技公司与相关企业积极合作，探索理疗机器人、护理机器人等应用开发。

1.欧圣电气:创新开发护理机器人，解决老人卧床护理难点

欧圣电气旗下伊利诺(ILLINOIS)品牌定位全球智能护理解决方案提供商，核心产品ICARE-BOT二便智能护理机器人聚焦长期卧床、失能群体的高频护理需求，通过高度集成的自动化护理功能与灵活的场景适配能力，在提升护理效率的同时，显著改善用户体验与护理质量:1)ICARE-BOT智能护理机器人具有大小便自动识别、清洗、烘干与收集等功能，可替代传统护理中对卧床患者的频繁体力操作,减轻护工负担并提高护理效率;2)产品采用人体工学结构和穿戴式自动化调节部件,贴合不同体型用户，显著提升使用舒适性;3)支持智能感应、流程自动执行及远程控制，利于护理操作标准化、流程数字化管理。

目前产品已通过多国认证，进入量产销售阶段。公司护理机器人产品已通过中国、日本、美国及欧盟等多国/地区认证，进入批量化生产与销售阶段。产品定价在几万元至十几万元不等，在部分区域已实现规模化应用并取得良好的市场反馈。

1)国内:2024年，公司护理机器人产品入选由上海市经信委、民政局、卫健委联合发布的《上海市智慧健康养老产品和服务推广目录(2024年版)》。目前上海已有多家养老机构和社区服务中心采购公司产品，更多的民政及残联的合作订单也在陆续进行中。

2)海外:目前公司护理机器人产品在中国台湾已有28家医疗及康养机构在使用;在日本已实现常态化销售;此外公司借助海外销售网络，以欧洲为重点，开拓海外市场，目前已在欧洲、中东、北美、韩国、俄罗斯等市场陆续获得订单，并开展实地测试及试用工作。

2.荣泰健康:用具身智能技术开发理疗机器人

荣泰健康持续通过投资并购、技术合作等方式，整合产业链优质资源，构建覆盖“核心部件-智能硬件-健康服务”的生态闭环，探索智能健康与理疗机器人领域。

理疗机器人:2025年3月，荣泰健康推出第一代单机械手臂轻量化理疗机器人。该产品占地面积小，并通过多模态智能交互系统与微米级AI视觉力控技术，配合9轴高灵敏传感器，可实时捕捉用户42项生理指标，同步生成3D健康画像，可精准定位人体经络穴位，模拟专业按摩师手法以适应更多的家庭场景。

为进一步提升产品能力，公司与傲意科技战略合作，探索灵巧手，以及脑机接口在理疗机器人方面的应用;公司与傲鲨智能战略合作，探索外骨骼在健康领域的应用。

3.喜临门:强脑科技赋能，聚焦睡眠科技核心赛道

随着AI技术在国内的广泛应用，国内智能床垫行业进入AI深度赋能阶段。幕思股份、喜临门等企业积极布局AI智能床垫领域。

杭州强脑科技深耕脑机接口领域多年，2025年7月携手喜临门发布的“宝褓BrainCo”床垫同时联合研发包括智能睡眠枕在内的系列创新产品，持续完善基于脑机接口技术的智能睡眠生态。喜临门 “AI净眠E100PRO+”AI智能床垫产品，产品在基础的睡眠监测之外，以多种可调节功能实现对睡眠质量的主动干预:1、自适应动态调节:根据睡姿、体重、身高动态调节五大分区支撑力，维持自然深睡状态，翻身次数减少50%;2、按摩放松，2+N种放松助眠模式;3、智能温控恒温呵护:石果烯加热组件吸收反射人体红外光波，释放5-15um远红外线循环散湿驱寒，恒温不燥热;4、按摩智能唤醒。杭州强脑科技公司创立于 2015年,是首家入选哈佛大学创新实验室(Harvard InnovationLab)的中国团队，公司致力于提供国际前沿的脑科学技术方案，在神经康复、智能交互等方向具有领先优势。其总部位于浙江杭州，核心研发团队兼具国际化和专业化。其中顶尖院校背景(哈佛大学、清华大学、北京大学等)人员占比逾70%。

公司一直致力于提供脑机接口+人工智能结合的睡眠解决方案，现有智能健康产品涵盖健康睡眠、正念冥想、专注力改善三个方向:

1)健康睡眠:2022年推出的深海豚安睡仪，通过精准脑电(EEG)检测技术、人工智能算法、CES物理助眠技术，提供入睡报告、整晚报告、周维度分析，同时利用脑波实时采集和干预技术实现对睡眠质量的非药物失眠干预、自定义助眠理疗。根据公司监测，使用者的入睡时长平均缩短近50%，90%的使用受访者表示使用后入睡速度明显提升。

2)正念冥想:实时监测用户脑电波、心率等生理数据,结合AI算法生成可视化报告,配合APP为客户提供正念冥想课程，疏解压力。3)提升专注力:专注欣产品主要面向存在注意力集中问题的儿童,通过神经反馈训练干预方法,适用于有执行功能问题及注意力问题儿童的训练，75%受训儿童5周内专注力显著提升，受试者注意力平均提升 40%。

AI深刻改变音视频入口

(一)智慧家居时代，音视频的智能化已经有发展

在智慧家居时代，智能电视和智能音箱等设备通过联网实现了显著的功能升级。然而，由于AI能力的不足，这些产品的功能仍有较大的改善空间。

智能音箱:从快速增长到销量瓶颈。2014年，亚马逊首次推出智能音箱Echo，凭借Alexa智能语音助手，实现了联网查询、家居设备连接以及音频播放等功能。此后，中美企业纷纷跟进，中国市场上出现了阿里、小米、百度等知名品牌的智能音箱。目前，智能音箱的主要成熟功能集中在音频播デ瞚阚放和联网查询,但在教育、情感陪护等附加值更高的服务方面表现不足,导致产品粘性较低。基于智能音箱技术的语音陪护玩具和幼儿教育产品也面临类似问题。随着市场新鲜感的消退，智能音箱的销量开始下滑。中国智能音箱市场从2017年的170万台迅速增长至2019年的3664万台，但此后增长陷入瓶颈。据洛图科技数据，2022年至2024年，智能音箱销量连续三年大幅下滑，分别下降28%、19.8%和25.6%，2024年销量仅为1570万台。

智能电视:普及背后的用户体验困境。智能电视已广泛普及，但其复杂的操作系统对老年人并不友好，导致这一主要消费群体的使用体验较差。从市场角度看，中国彩电市场销量呈连续下滑态势。2024年中国彩电内销出货量为3823万台，相比2019年减少了29%。为解决这一问题，2020年11月，国务院办公厅印发了《关于切实解决老年人运用智能技术困难实施方案的通知》，明确要求推动智能电视等智能终端产品的适老化改造，使其具备大屏幕、大字体、大音量和操作简单等特点。2024年，中国电子视像行业协会发布了智能电视适老化设计技术要求，目前大部分在售电视产品已支持适老模式。

智能音箱、智能电视面临的产品瓶颈都有AIGC技术的发展突破。

(二)AIGC+智能音箱，看似简单，但体验有待改善

AIGC展现出的语义理解能力，让大家看到了大型语言模型与智能音箱结合的巨大潜力，为未来智能语音助手的发展提供了新的思路。部分技术能力强的开发者自发地将GPT模型接入智能音箱产品。例如，2023年，OpenTechLabs将ChatGPT技术接入亚马逊智能音箱Alexa。开发者利用亚马逊的 Aexa Skils Kit(ASK)平台，结合ChatGPT的 ARI,实现了语音指令的接收、处理和响应。用户可以通过语音与Alexa进行交互，Alexa将指令发送到ChatGPT模型，模型生成回答后再通过语音合成技术返回给用户。这种集成方式不仅提升了Alexa对复杂问题的理解能力，还支持多轮对话和个性化交互。

AIGC的处理能力存在延迟性，与正常人交互相比，语言交互时会有明显延迟。在国内，也有用户尝试将智能音箱接入国内的大数据模型，但目前市场上商业化智能音箱的用户体验并没有明显提升。这表明从实验到大规模推广之间仍有一些难点需要解决。2025年2月9日，百度宣布小度融合文心一言打造的人工智能模型“小度灵机”将应用于小度全系产品。期望生成式 AI模型的应用强化智能音箱的语音操控与语音对话的能力，提升消费者使用体验，让我们后续观察。

在全球智能音箱市场中，亚马逊是海外的主要龙头，而中国则有阿里、小米、百度等科技公司占据重要地位。智能音箱的供应链主要集中在包括国光电器、漫步者等在内的中国企业。

(三)无人机:自动跟拍、全景拍摄等方案持续创新

消费级无人机是中国的领先产品，同时也在进一步开发更好的产品。例如大疆针对Vlogger用户开发跟拍无人机;影石创新在开发全景无人机。在消费级无人机方面的持续创新，让中国企业绕开了日本等国在相机方面的优势。

大疆针对 Vlogger用户推出跟拍无人机。大疆相继推出DJINeo、DJIFlip系列无人机，主要针对 Vlogger 用户，是无人机应用的重大创新，可以满足 Vlogger用户用无人机跟拍的诉求。这一产品和普通的无人机航拍有明显不同，目前产品虽然不是很完美，还有很多需要改进的地方，但在这一市场大疆具有明显的领先优势。1)DJINeo:发布于2024年9月5日，定位“掌上Vlog无人机”;是大疆迄今最轻、最小的无人机，仅重135克;无需遥控器即可掌上起降;具备智能跟拍、一键成片，4K超强增稳视频等功能。2)DJIFlip:发布于2025年1月14日，定位“全能Vlog航拍机”，较DJINeo进阶，在影像系统、飞行续航及拍摄功能等方面实现全面升级。

影石创新重磅发布全球首款全景无人机。2025年8月，影石正式发布全球首款全景无人机影翎AntigravityA1，将全景拍摄技术引入无人机拍摄方案实现创新，实现先飞行捕捉全景视野、再构图自由截取理想视角。此外，搭配飞行眼镜第一视角自由观看360度方向，体感通控器简化飞行操控门槛。我们认为，此前在运动拍摄领域，全景相机创造新的需求，并部分替代运动相机而占据一定市场;当前全景相机和无人机的结合，同样有望复刻上一路径，实现亮眼表现。

(四)AI+显著提升网络摄像头使用体验

随着摄像头与互联网技术的深度融合，消费级网络摄像头得到了广泛应用，其主要应用场景包括家庭安防监控、老人和婴幼儿监测、宠物监控等。为了更好地满足这些需求，图像识别等AI技术被不断引入到网络摄像头产品中，具体应用如下:

人脸识别:通过卷积神经网络(CNN)等深度学习技术实现面部识别功能，可用于家庭安防或特定人员的识别，甚至能够识别宠物的面部特征。

行为分析:利用深度学习模型(如CNN)对图像中的动态行为进行分析，例如检测异常行为、跌倒监测等，为家庭安全提供保障。

哭声检测与声音识别:借助音频分析技术检测婴儿的哭声或其他特定声音，并及时通知用户以便用户能够迅速响应。

宠物检测:运用目标检测算法识别宠物的行为和位置,部分摄像头支持区分宠物和人类的运动为宠物监控提供更精准的解决方案。

烟火检测:通过AI技术实现烟火检测功能，能够有效预防潜在的安全风险。由于这些功能的不断丰富，根据洛图科技的数据，2024年，中国消费级监控摄像头市场规模达到5349万套，其销量已经超过冰箱、洗衣机、彩电等传统家电的年销量。

在中国消费级网络摄像头市场中，主要品牌包括小米、萤石网络、乔安、360等。在海外市场,中国企业也表现出色，例如安克创新。欧美消费者对动物的喜爱程度较高，无论是野生动物还是宠物。针对这一需求，一方面开发了用于野生动物监测的户外摄像头;另一方面，针对宠物监测，出现了如enabot智能伴宠机器人这样的创新产品。此类产品，能够自主在家中自由穿梭监测宠物,通过 AI算法从一天的视频中精选宠物的精彩瞬间，并生成短视频供用户浏览，此外针对猫还有激光逗宠物的功能。

(五)AI耳机助力会议办公，豆包发力生活助手应用

AI赋能耳机发展。AI耳机将人工智能技术与传统耳机功能相结合,在播放音频的功能基础上，实现了语音识别、语音助手、智能翻译、降噪优化等多种智能化功能。目前参与品牌主要包括科大讯飞、字节跳动等互联网科技公司，华为、小米等手机厂商，飞利浦等音频品牌。同时，AI耳机在AI应用上存在两个主要方向，如讯飞耳机的办公应用或豆包的生活助手应用。

科大讯飞:iFLYBUDS系列耳机主打办公会议场景，利用AI实现转文字、内容分析及同传翻译等功能。1)讯飞会议耳机采用先进的降噪算法和语音识别技术，在通话过程中对电话内容录音转写，转写准确率高达98%;2)IFLYBUDS手机APP接入viaimA大模型，可依托录音转写内容一键生成摘要总结、待办事项，并可对转写内容进行AI问答:3)可对32种语言进行同传翻译。字节跳动:字节跳动旗下豆包于2024年10月10日发布首款AI耳机--0laFriend。其主打AI助手功能,接入豆包大模型,用户可通过语音指令唤醒豆包进行对话,实现信息查询、旅游出行、英语学习及情感交流等功能。

六)AI眼镜:百镜大战引爆市场，AI应用加速渗透

智能眼镜成为 AI落地的重要载体。伴随AI技术的快速发展，智能眼镜在眼镜、相机、墨镜及蓝牙耳机等多重功能的基础上，引入AI大模型实现智能化的视觉和交互体验。我们认为,眼镜是最靠近人体嘴、耳、眼三大重要感官的穿戴设备，或将成为AI最好的载体。其中，人的视觉信息占人获取的信息的约80%，而眼镜通过摄像头的嵌入可以实现计算机视觉和人类视觉的完美结合，同步获取视觉信息，并利用AI大模型及时反馈、提供智能服务。

AI眼镜可为用户提供语音助手、识物、翻译、导航等功能。AI眼镜品牌纷纷同大模型厂商建立合作，为自身新品增加AI功能。以雷鸟为例，其同阿里云在AI眼镜领域达成独家战略合作，通义系列大模型为雷鸟创新的AI眼镜提供独家定制的技术支持。2025年1月7日发布的雷鸟V3集成了智能对话、物体识别、图像识别、随身记录等多种AI功能。

据艾瑞咨询,2024年全球AI眼镜出货量达到234万台,同比+588%,预计将于2028年达2600万台，2024~2028CAGR为82.6%。其中，中国市场预计将以更高的速度增长，从2024年的36万台增长至2028年的972万台，期间CAGR为128%。此外，据洛图科技，中国AR和AI拍摄眼镜线上市场中，雷鸟创新为第一大品牌，XRELL和星纪魅族位列第二、三名，202501销量份额分别为50%、22%、8%。2025年6月，小米推出AI眼镜，销量迅速增长，据电子发烧友网报道首销3天销量或接近5万副。

“AI+”拓展服务消费新场景

(一)数字化已深入消费服务

从PC互联网到移动互联网，总结过去二十年中国服务消费行业商业模式迭代优化，其核心在于借助数字化技术，解决以下三大问题:

(1)解决服务消费中的信息不对称问题:PC、移动互联网时代，服务消费数字化的本质，是通过互联网技术高效链接上游资源与下游消费者，减少上下游之间的信息不对称，从而提升市场需求。以旅游行业为例，2009-2019年伴随移动互联网快速发展，在线旅游行业快速发展，交易规模(GMV)占全国旅游收入比重由6%提升至32%,推动中国居民出游率由2008年的1.3次提升 2019年的4.4次;年旅游人次则增长至60亿人次，十年复合增速达12%。

(2)扩大服务商的服务半径:例如即时零售拓展销售半径,满足了大量即时性服务消费需求。根据美团数据，线上外卖模式的产生使得传统中小餐饮门店服务半径从500米拓展至987米，相当于门店覆盖客群增加了近一倍。从发展结果看,CNNIC数据显示,1H23中国外卖用户规模已有5.3亿人，用户渗透率达49.6%;艾媒咨询数据则显示，中国外卖市场规模预计在2023年达到1.3万亿元，占社零餐饮收入比重的30%，成为餐饮市场增长的重要驱动因素。

(3)改善服务消费体验、提升客户转化率。在没有数字化手段之前，消费者之间进行互动的方式较少，很难将获取的服务体验分享出去，形成自身情绪价值。而在微博、微信朋友圈等社交工具产生后,消费者可以将获取的优质服务体验对外分享,在形成价值符号的过程中既获取了情绪价值,无形中也为服务提供方增加的曝光率和营销渠道。

(二)从数字化到智能化，技术进步驱动服务消费业态革新

从数字化到智能化，技术进步驱动服务消费业态革新，是服务消费数字化2.0阶段区别于1.0阶段的重要特征。如前文所述，在服务消费数字化1.0阶段，主要是通过互联网技术将线下消费场景、供应链的线上化，从而解决上下游之间的信息不对称，以及提升商家的服务半径。而服务消费数字化 2.0阶段的关键，我们认为是以数字化、智能化技术为基础，实现服务消费与数字经济的深度融合，创造数实融合的服务消费新业态、新模式、新场景。具体而言，我们认为新一轮数字经济.将对服务消费在三个方面产生影响:

1)体验范围在空间和时间范畴上无限延伸。依托AIGC、虚拟现实等新技术，消费者的数字化体验将更加真实，内容更为广泛，这意味着以体验为核心要素的服务消费业态，在时间、空间的范畴上都将得到扩大。尤其是通过环境渲染、场景塑造、内容IP等形成的沉浸式体验，结合AI智能化交互，可以使消费者可以在现实与虚拟世界的边界进行互动。

2)服务体验更加个性化。相对于传统货架电商模式,服务运营商可通过大数据及人工智能技术有效挖掘消费者的个性化特征，并通过内容推荐、直播带货等模式，精准匹配消费者并满足其个性化需求。

3)人力资源效能释放，助力企业提质增效。服务业成本结构通常以租金、人力成本为主，过往很难通过机械化、标准化、自动化的方式为消费者提供服务，又由于租金、人力成本在长周期内随通胀上涨，因此服务业一般存在规模不经济的特征。以A为代表的数字化技术则能够推动服务业对其服务流程、交互方式进行数字化、智能化改造，进而节约其人力服务成本，提高经营效率。

(三)政策加码支持AI+服务消费，创新消费新场景

为什么政策鼓励AI+服务消费创新?2025年以来，加快补上内需特别是服务消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚成为中央经济政策的关键发力点。而人工智能作为一项颠覆性创新技术，通过对消费产品和服务的智能化改造升级，通过新型供给创造增量需求，是提振消费的重要抓手。8月26日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，把“人工智能+消费提质”作为一项重点行动，围绕服务消费和产品消费两方面提出了重点工作方向，为我国新型消费加快发展，助力消费跑出“加速度”打下坚实基础。

AI+服务消费，哪些领域有望受益?服务业的内涵广阔，既包含TOC的服务消费，亦包括TOB领域的服务业务。加快服务业从数字赋能的互联网服务向智能驱动的新型服务方式演进，拓展经营范围，推动现代服务业向智向新发展，核心是探索智能技术与人工服务相结合的新模式。我们认为主要包含两个方向:1)To B:在软件、信息、金融、商务、法律、交通、物流、商贸等领域，推动新一代智能终端、智能体等广泛应用;2)ToC:拓展服务消费新场景，培育覆盖更广、内容更丰富的智能服务业态，以及发展提效型、陪伴型智能原生应用，开牌智能助理等服务新入口。加强智能消费基础设施建设，提升教育、文娱、电商、家政、物业、出行、养老、托育等生活服务效率与品质，拓展消费新场景。

(四)AI+服务消费，当前重点关注 AI+教育

AI技术的发展对教育行业与教育治理模式将产生深远影响。目前AI使用的主要环节仍在内容生产端,即课件和题目的生成、作业批改、学情数据分析、学习资源推荐、考试测评等,例如 Quizlet的调研报告显示，使用过ChatGPT等AI技术的教师(占比65%)比学生多(占比61%)，表明目前AI技术对教育的影响仍属于对原有场景和产品的优化迭代。但我们认为，随着AIGC和大模型技术的进一步成熟，未来教学主体(老师)、教学载体(学习工具)与AI技术的结合，将使得传统“老师-学生”之间的教学形态转变为“老师-AI-学生”，从而推动个性化教学、自主学习成为可能。以多邻国为例，公司借助AI技术优化学习系统并陆续引入GPT-3、GP4-4技术生成练习、测试内容，目前已推出DuolingoMax,具备AI情景对话互动等功能，为用户提供自主语言学习服务功能。此外，公司旗下“多邻国英语测试”(DET)可利用AI技术自动出题并可辅助评分，目前已获全球5000所院校项目认可。

海外 AI+教育类融资火热，方向以区12、职业培训市场为主。2023年，全球AIGC+教育赛道共发生45笔投融资,其中半数项目来源于美国,且多集中在K12教育及职业培训两个细分领域内。目前美国多个在线教育学习平台已接入GPT-4模型,包括语言学习平台多邻国、Speak,授课平台可汗学院，在线作业辅导平台Chegg等。这些平台主要运用A技术制定个性化学习策略，助力提高学生学习效率。其中，Duolingo公司作为AI大模型+教育领域的先行者，目前已推出两个初始应用:解释我的回答(Explain MyAnswer)、角色扮演交谈(Roleplay)，填补了用户在对话练习和对错误的情境反馈方面的需求。

国内上市公司AI+教育应用持续选代创新，商业化落地阶段已开启:

1)豆緄歔铃货惴教育诜請:铫〇嫰拟人化直播课构建全真课堂场景。在去年豆神AIAPP基础上，推出AI超拟人多对一直播课。该产品特点在于全真模拟课堂,并通过视觉大模型进行实时注意力监控与情绪调整。其中，“超练作文”及“超练阅读”产品已于7月上线。据辞源算法实验室数据，公司自发售起截至7月30日“超练”产品公域与私域GMV已达1740万。

2)粉笔:招录考试与AI技术高度适配。招录类考试培训目标客群主要以成年人为主，学员具有学习目的性强，自律能力要好于K12群体。因此招录类培训AI产品的核心，在于刷题模式与AI精准识别学情，生成题目等功能。相比传统大班线上课，粉笔推出的AI刷题班主要基于大数据驱动的学习配套方鲇案。截至1H25，粉笔AI刷题系统班已售出5万套，GMV约2000万元。

3)天立国际控股:推出启鸣AI学伴产品，冲刺效果显著。公司旗下“天立启鸣AI学伴”是由天立国际集团推出的教育垂域大模型，已通过国家备案并实现规模化教学应用。该大模型以天立自身教研体系为根基、生成式 AI技术为引警，构建“教、学、管、评、测、练”全场景智慧生态以精准推题、识别知识点为核心卖点，同时配置德育教师为学生提供情感和心理上的帮助，主要目标客群为高三阶段学生。目前该产品在天立体内的使用效果显著，2024年第一届天立启鸣达人AI冲刺营拂忤吞璧，3綻蠖℉祯学生中有31人实现提分，平均实现提分36分:2025年公司将该服务拓展至体内22所学校近1000名学生进行试点，结果显示平均实现提分48分。

4)视源股份:截至1H25，希沃课堂智能反馈系统已在全国建成19个重点应用示范区，覆盖超3000所学校，应用于超7000间教室，生成超36万份课堂智能反馈报告;希沃AI备课激活用户数量超60万。此外,公司还在拓展家庭场景,推出了多款AI学习机产品,包括AI绘本阅读、问答及 AI伴学等功能。从贡献软件增值的希沃AI备课助手来看，该产品可以实现AI人机协同生成课件，当前以学校订阅为主、个人订阅为辅，处于快速推广。参考全国1300万中小学教师总量.假设订阅费在个位数金额/年，亦可支撑公司整体A相关产品实现接近千万级别收入，未来伴随产品迭代和钟推蛱ⓧ真广提速，公司AI硬件+软件销售成长空间广阔。

(五)AIAgent智能体经济全新开启

1.AIAgent技术范式革命:从工具到自主决策，从个体到协作

2024Q4，Alagent模型技术实现重大突破，其标志性突破在于能够通过自然语言实现与硬件的交互，从而独立调用硬件操作界面并执行用户指令。代表性模型比如Claude3.5Sonnet、智谱AutoGLM。Anthropic于2024年10月23日发布了Claude3.5Sonnet模型,得益于 Anthropic推出的API,Claude可以感知并与计算机界面进行交互，开发者可以通过集成这一API将用户的指令翻译成计算机可以执行的指令，使得AI可以模拟人类与计算机的交互方式，包括移动光标、点击屏幕以及通过虚拟键盘输入信息。智谱同样于2024年10月推出了AutoGLM，聚焦于设备操控能力，支持通过工具调用完成具体任务(如操作手机、电脑等)，能理解屏幕信息、规划任务、自我判断调整操作，如调节亮度模式、规划路线等。

如果说2024年的AAgent像是一个操控工具，那么经历了2025年至今的技术演进，AIAgent已经从“被动工具”迈向“自主决策体”’，并且智能体从个体走向协作，AIAgent开发平台出现，AIAgent应用逐渐形成生态。2025年AAgent的技术演进主要可以从以下四个方面来看:

1)环境感知:从文本到多模态融合

Anthropic于2025年5月发布ClaudeOpus4和ClaudeSonnet4,再次将代码、高级推理和 AI智能体，推向全新标准。Claude Opus4具备强大的图像理解与跨模态推理能力，能处理复杂图文信息、支持多图对比和图像驱动的工具调用，为AAgent 提供更接近人类的环境感知和自主决策能力，推动智能体从单一任务执行迈向多模态协作。ClaudeOpus4和Claude Sonnet4强化了多模态输入到多步骤任务的连续链式思维。

Manus是中国初创公司Monica于2025年3月发布的通用型AI智能体。Manus的核心能力是基于多模态感知做“真实世界任务”，可以批量读图、提取表格、拍图识别文件结构从而自动生成幻灯片、代码、项目说明等，实现了图文交互，是“认知+行动”的强化。

字节跳动 2025年通过Agent TARS、BAGEL多模态模型、Seed 系列等模型体现出强环境理解+工具控制+多模态融合的综合实力。AgentTARS从文本语言模型到视觉语言融合感知，在GUI中执行真实操作:BAGEL多模态模型具有统一感知与理解生成能力，向“通用多模态大脑”过渡增强跨模态理解与关联;Seed系列能够长上下文记忆，结合网页、地图、图像的输入推理地理、结构、关系等，创新环境理解。

2)规划能力:从线性推理到自主决策

2024年:基于思维链(COT)和思维树(TOT)的提示词工程，依赖人工设计流程。比如CoT使用线性分步骤推理，应用于数学题、逻辑判断、代码生成等场景，依然依赖于人类提前设定结构模版，无法自动发现逻辑,不具备任务全局感知能力;TOT运用多方案路径搜索，运用于产品设计、规划任务、文本生成等应用场景，模拟“思考+比较+选择”过程,但是模型本身不具备“主动分支能力，并未具备真正的自主规划、感知、执行能力。

3)工具使用:从API调用到交互协作

2024年:API调用阶段。早期模型比如Claude3.5Sonnet通过生成API调用文本与外部系统交互，但受限于接口覆盖范围，模型本身不具备“操作工具”的能力,而是通过输出结构话文本,由外部系统解析和执行任务，所有操作必须提示明确触发指令，无法自主“调用工具”，同时，次智能处理一个工具调用，缺乏任务拆解和工具序列执行的能力。这个阶段的交互是单向的，并不具备持续控制、反馈处理或多工具协同能力。

2025年:视觉交互与协议标准化(MCP与A2A)。工具调用体系在2025年迎来关键转折-从结构化接口调用向通用视觉交互与协议化调度推进。首先，视觉交互能力的提升让AI能理解内容并进行自动化操作，比如Anthropic的Browser Use，开源网页自动化接口，无需调用预定义API,允许Claude智能体控制浏览器，完成数据提取、填写表单等操作。在MCP出现之前，AII具调用面临接口碎片化的痛点，每个LLM使用不同的指令格式，每个工具API也有独特的数据结构，开发者需要为每个组合编写定制化连接代码。MCP(ModelContextProtocol)，简称模型上下文协议，是Anthropic公司于2024年11月推出的开放标准协议，让各种不同的大型语言模型能够无缝地与各种外部数据源和工具(如业务软件、数据库、代码库等)进行交互操作。开发者只需按 MCP标准开发一次接口，即可被多个模型调用。OpenAI、Google、阿里、腾讯、百度、字节等巨头已相继宜布接入MCP协议。

A2A(Agent2Agent)协议是谷歌于2025年4月推出，作为AI智能体间的“通用语言”，允许不同厂商、不同框架的智能体协作，标志着AI智能体从“单兵作战”迈向“群体智能”。

OpenAI的AgentSDK使得开发以标准方式构建、测试、发布AAgent工具，支持多模型调用，强调工具的模块化。AIAgent从“依赖提示指令”迈向视觉交互和协议标准化的自主协作体标志着智能体正式具备类人工作流的完整能力。

4)记忆能力:从短期缓存到长期记忆增强

2024年:短期记忆优化。通过扩展上下文窗口(如GPT-4支持128KTokens)提升对话连贯性，使得模型可以保持多轮对话的一致性，特别在客户服务、技术支持等场景的体验得到了提升，可以在不分拆摘要的情况下一次性处理长文档、财报等。但对话结束后就“失忆”，无法做到跨会话记忆，并且为被动式记忆，记忆内容需人工重新附加到Prompt，模型无法记住用户的个性化偏好，处理超长上下文成本较高。

2025年:长期记忆增强。RAG技术结合向量数据库，实现外部知识检索;MemGPT的分层记忆管理支持任务执行中的信息存储与调用。2025年，AI智能体实现了从“短期缓存”向“长期记忆”的跃迁，AI不再仅依赖于上下文窗口，具备跨会话、跨任务的持续记忆能力。RAG(检索增强生成)就是通过检索获取相关的知识并将其融入Prompt，让大模型能够参考相应的知识从而给出合理回答;因此，可以将RAG的核心理解为“检索+生成”，向量数据库用来存放向量化之后的知识库，支持信息的持久化存储与调用，并提供向量检索能力，为RAG系统实现对知识的初步检索。

2.AIAgent商业模式变革:AIAgent正从“提供工具”向“交付价值”转变

2024Q4，我们认为AIAgent模型有望推动APP生态逐渐向模型生态转变，AIAgent应用有望取代APP的地位;2025年至今，我们已经看到多个拥有头部模型的大厂也推出了AI智能体开发平台，正在逐步构建起各自的AIAgent生态。伴随着AIAgent从“被动工具”迈向“自主决策体”，并且从个体走向协作，AlAgent的商业模式也将发生变革，AIAgent应用的竞争点正从“提供工具”向“交付价值”转变。能真正提升下游企业利润的AIAgent应用将会胜出，从这个角度来说，对应乘直行业knowhow型卡位公司的投资机会相对提升，能融入智能体能力的SAAS企业有望迎来价值重估的机会。

编辑：火腿肠