2025年金融工程专题研究：兴证全球基金申报首只ETF，公募基金规模突破36万亿

来源：国信证券
发布时间：2025/09/29
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金融工程专题研究：兴证全球基金申报首只ETF，公募基金规模突破36万亿。上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、创业板指、中小板指收益靠前，收益分别为6.47%、1.96%、1.75%，中证1000、上证综指、中证500收益靠后，收益分别为-0.55%、0.21%、0.98%。从成交额来看，除深证成指、中小板指和科创50指数外，上周主要宽基指数成交额均有所下降。行业方面，上周电子、有色金属、电力设备及新能源收益靠前，收益分别为3.67%、3.24%、3.21%，消费者服务、商贸零售、轻工制造收益靠后，收益分别为-6.71%、-3.92%、-2.80%。截至上周五，央行逆回...

上周市场回顾

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一、基金申报发行动态

上周共上报 44 只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括4只FOF、1 只 QDII，博时中证通用航空主题 ETF、富国国证石油天然气ETF、鹏华上证科创板芯片设计主题 ETF、兴证全球沪深 300 质量 ETF 等。

二、兴证全球基金申报首只 ETF

9 月 25 日，证监会官网显示，兴证全球基金申报了兴证全球沪深300质量ETF，一旦获批，将成为这家成立近 22 年、以主动权益见长的公募大厂的首只ETF产品。该产品拟跟踪今年 3 月发布的沪深 300 质量指数，该指数从沪深300中优选出经营较为稳健且在盈利能力、盈利稳定性与盈利质量等维度表现较好的50只股票。

三、公募基金规模再创历史新高，首次突破 36 万亿

9 月 25 日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2025 年8月底，公募基金资产净值合计 36.25 万亿元，再创历史新高，同时相比2025 年7月底规模增加 11958.91 亿元。按类型来看，相比 2025 年7 月，2025 年8 月开放式股票基金规模增加最多，规模增加了 6280.69 亿元，其次是开放式混合基金和货币市场基金，规模分别增加了 3327.04 亿元和 1963.49 亿元。

股票市场

上周 A 股市场主要宽基指数走势出现分化，科创 50、创业板指、中小板指收益靠前，收益分别为 6.47%、1.96%、1.75%，中证 1000、上证综指、中证500收益靠后，收益分别为-0.55%、0.21%、0.98%。过去一个月创业板指指数上涨9.04%，收益最高，上证综指指数下跌 0.77%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中创业板指指数收益最高，其累计收益率为 47.16%。

从成交额来看，除深证成指、中小板指和科创 50 指数外，上周主要宽基指数成交额均有所下降，在过去 52 周的样本期内，主要宽基指数均位于75%-100%的历史分位水平。

按月度来看，除深证成指、中小板指、创业板指和科创50 外，过去一个月主要宽基指数日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36 个月100%的历史分位水平。

行业方面，上周电子、有色金属、电力设备及新能源收益靠前，收益分别为3.67%、3.24%、3.21%，消费者服务、商贸零售、轻工制造收益靠后，收益分别为-6.71%、-3.92%、-2.80%。过去一个月，电力设备及新能源行业累计上涨13.81%，收益最高，国防军工行业累计下跌 9.91%，收益最低。今年以来，通信、有色金属、电子的累计收益较高，分别为 65.08%、59.00%、47.02%，相比之下，计算机、电子、国防军工等多个行业的收益率最低。

债券市场

截至上周五，央行逆回购净投放资金 6406 亿元，逆回购到期18268 亿元，净公开市场投放 24674 亿元。质押式回购利率：14D 相比前一周增加21.32BP，SHIBOR：隔夜相比前一周减少 14.00BP。

可转债市场

上周中证转债指数上涨 0.94%，累计成交 1627 亿元，较前一周减少125亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为 25.51%，较前一周增加0.88%，纯债溢价率中位数为 24.37%，较前一周增加 0.85%。

开放式公募基金表现

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在 6 个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为 0.40%、0.32%、0.75%。

今年以来主动权益基金业绩表现最优，中位数收益为29.87%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为 29.87%、21.97%、12.74%。

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在 6 个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.01%，量化对冲型基金收益中位数为-0.40%。今年以来，指数增强基金超额中位数为 3.40%，量化对冲型基金收益中位数为 0.25%。

FOF 基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通 FOF 基金246 只、目标日期基金119只、目标风险基金 152 只。1上周新成立 4 只 FOF 基金，分别为长信盈安三个月持有 A、宝盈淳悦稳健配置 3 个月持有 A、安信稳健多资产优选三个月持有A、安信多元配置三个月持有 A。依据业绩比较基准计算FOF 基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比2进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在 50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在 50%以下，普通 FOF 基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。统计 FOF 基金的业绩表现（新成立基金在 3 个月建仓期满之后才参与统计），上周普通 FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.48%、0.95%、0.52%。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为17.33%。