2025年汽车行业10月报：汽车产销创历史同期新高，关注旺季表现

1. 行业表现回顾

1.1. 汽车指数本月调整

截至 10 月 22 日收盘，10 月份上证指数上涨 0.8%，沪深 300 指数下跌 1.04%，汽车（中 信）行业指数下跌 6.1%，跑输同期沪深 300 指数 5.06pct，在中信 30 个一级行业中排名第 29 名。年初至今汽车(中信)板块上涨 23.23%，跑赢同期沪深 300 指数 6.51pct。

子板块方面，截至 10 月 22 日收盘，二级子板块表现分化，其中两个子板块上涨：商用车 （2.75%）、汽车销售及服务（1.29%）；三个子板块下跌：摩托车及其他（-4.48%）、乘用车 （-5.29%）、汽车零部件（-8.28%）。

1.2. 三成个股上涨

截至 2025 年 10 月 22 日收盘，汽车（中信）板块共有 263 只个股，本月上涨的个股有 86 只，个股的上涨比例为 33%，涨跌幅中位数为-2.94%。涨幅靠前的 5 名分别是卡倍亿、岱美股 份、渤海汽车、美力科技、标榜股份；跌幅靠前的 5 名分别是科博达、溯联股份、宁波华翔、 豪能股份、福达股份。

截至 10 月 22 日收盘，新能源汽车指数下跌 5.91%，新能源汽车指数板块中，上涨个股 19 个，个股上涨比例为 28%。板块涨幅前 5 个股分别为隆鑫通用、博科测试、雅化集团、宇通客 车、赣锋锂业。

1.3. 行业估值水平小幅回落

截至 2025 年 10 月 22 日，汽车（中信）板块的 PE（TTM）为 33.22 倍，处于近 5 年 34.41% 分位，在 30 个中信一级行业中排在第 15 位（由低至高排序）；PB（LF）为 2.68 倍，处于近 5 年 74.34%分位。细分子板块乘用车、商用车、汽车零部件、汽车销售及服务、摩托车及其他的 PE（TTM）分别为 35/18/38/49/28 倍，分别处于近 5 年 46%、13%、41%、80%、59%分位。

2. 行业重点数据跟踪

2.1. 行业概况

根据中汽协数据，2025 年 9 月，汽车产销分别完成 327.58 万辆和 322.64 万辆，环比分别 +16.35%、+12.95%，同比分别+17.15%、+14.86%，产销同环比增长均超过 10%。2025 年 1-9 月， 汽车产销累计分别完成 2433.3 万辆和 2436.3 万辆，同比分别+13.3%、+12.9%，汽车产量增速 较 1-8 月扩大 0.6 个百分点，销量增速较 1-8 月扩大 0.3 个百分点，保持较快增长态势。9 月 汽车经销商库存系数为 1.35，环比增加 0.04，同比增加 0.06，库存水平环比略回升，但仍然 位于警戒线以下。

2025 年 9 月，汽车出口快速增长，汽车出口量达到 65.22 万辆，环比+6.68%，同比+21.02%， 同环比保持双增；分车型来看，乘用车出口 55.96 万辆，环比+5.02%，同比+22.40%；商用车出 口 9.25 万辆，环比+18.00%，同比+13.31%。2025 年 1-9 月，汽车累计出口 494.98 万辆，同比 +14.79%，其中乘用车出口 420.15 万辆，同比+15.64%，商用车出口 74.83 万辆，同比+10.21%。 车企整车出口来看，1-9 月，奇瑞出口量达到 93.6 万辆，同比+12.9%，占总出口量的 18.9%， 环比增加 0.4 个百分点，居整车出口量首位；其次是比亚迪，与上年同期相比，比亚迪出口增 速最为显著，出口达 70.5 万辆，同比增长 1.3 倍。 2025 年 9 月，新能源汽车出口 22.2 万辆，环比-0.9%，同比+100%，其中：纯电动汽车出 口15.28万辆，环比+6.62%，同比+71.90%；插混汽车出口6.92万辆，环比-14.31%，同比+216.96%。 2025 年 1-9 月，新能源汽车累计出口 175.8 万辆，同比+89.4%，其中：纯电动汽车出口 112.97 万辆，同比+54.32%；插混汽车出口 62.82 万辆，同比+217.79%。

2.2. 乘用车：自主品牌销量占比超 70%

根据中汽协数据，2025 年 9 月，乘用车产销分别完成 289.96 万辆和 285.85 万辆，环比分 别+15.98%、+12.53%，同比分别+15.90%、+13.20%。分车型来看，2025 年 9 月轿车、SUV、MPV 销量分别达到 115.27 万辆，156.05 万辆、11.09 万辆，同比分别+9.44%、+14.58%、+25.27%。 2025 年 1-9 月，乘用车产销累计分别完成 2124.12 万辆和 2124.59 万辆，同比分别增长 13.94% 和 13.74%。

分系列来看，2025 年 9 月，自主品牌乘用车销量达到 200.7 万辆，环比+13.65%，同比 +17.44%，市场份额 70.2%，环比提升 0.67 个百分点，同比提升 2.52 个百分点。2025 年 1-9 月，自主品牌乘用车累计销量 1464.7 万辆，同比+22.94%，市场份额 68.94%，环比提升 0.18 个 百分点，同比提升 5.16 个百分点。

2025 年 9 月，德系、日系、美系、韩系品牌乘用车市场占有率分别为 11.61%、9.48%、6.23%、 1.40%，环比分别-0.44、+0.11、-0.27、-0.02 个百分点，日系乘用车市占率环比略有提升，其 余均下降。车型销量来看，2025 年 9 月乘用车批发销量排名前三的车型分别为 Model Y（59907 辆）、宏光 MINI（54498 辆）、吉利星愿（50203 辆），其中 Model Y 保持第一，宏光 MINI 重 回前三。

2.3. 商用车：产销同比增速提升

2025 年 9 月，商用车产销分别完成 37.62 万辆和 36.79 万辆，环比分别+19.32%、+16.31%， 同比分别+27.74%、+29.61%。2025 年 1-9 月，商用车产销累计分别完成 309.15 万辆和 311.74 万辆，同比分别+9.36%、+7.79%。

2025 年 9 月，分车型看，货车产销分别完成 32.18 万辆和 31.20 万辆，环比分别+19.12%、 +14.89%，同比分别+28.91%、+28.90%。2025 年 1-9 月，货车产销分别完成 268.68 万辆和 271.01 万辆，同比分别+8.89%、+7.09%。根据第一商用车网的终端销量数据（交强险口径，不含出口 和军品），2025 年 9 月，重卡市场整体实销 8.34 万辆，环比+25%，同比+92%；国内新能源重 卡市场共计销售 2.41 万辆，环比+36%，同比+206%，为近年来月销售最高记录，2025 年新能源 重卡表现持续强势，增速继续大幅跑赢重卡市场整体增速，8 月在重卡终端实销中占到 28.93% 的份额，较上月占比（26.61%）大幅提升了 2.32 个百分点，显著高于 2024 年全年占比（13.61%）。 2025 年 9 月，客车产销分别完成 5.44 万辆和 5.58 万辆，环比分别+20.50%、+24.96%，同 比分别+21.33%、+33.70%。2025 年 1-9 月，客车产销累计分别完成 40.47 万辆和 40.73 万辆，同比分别+12.58%、+12.72%。各细分市场销量表现来看，大客/中客/轻客 9 月销量分别完成 0.74/0.45/4.32 万辆，环比分别+27.58%/+10.49%/+26.21，同比分别+36.08%/+3.21%/+37.99%。

2.4. 新能源汽车：渗透率持续提升

2025 年 9 月，新能源汽车产销分别完成 161.69 万辆和 160.4 万辆，同比分别+23.67%、 +24.65%，新能源渗透率达到 49.72%，环比提升 0.88 个百分点。2025 年 1-9 月，新能源汽车产 销累计分别完成 1124.26 万辆和 1122.76 万辆，同比分别+35.20%、+34.95%，市场占有率达到 46.08%，环比提升 0.55 个百分点。

2025 年 9 月，新能源乘用车厂商零售销量排名第一车企比亚迪，零售销量 24.74 万辆，同 比-10.2%，市场份额达 26.70%（环比下降 1.1 个百分点）；吉利汽车、长安汽车分别位列第二、 三位，零售量分别达到 15.06 万辆和 8.42 万辆，同比分别+68.3%、+58.3%，小米汽车仍位列增 速之首。

新势力车企 9 月零售份额 20.2%，环比下降 0.6 个百分点，同比增长 3.4 个百分点。小鹏 汽车、零跑汽车、小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长 3.3 个百分点，特斯拉份额 5. 5%， 同比下降 0.9 个百分点。新势力车型中的纯电动销量占比 70.3%，较同期的 49.9%占比大幅提 升；新势力纯电动中的 10-15 万级别销量占比大幅增长。自主传统车企的独立新能源品牌表现 较强，份额 12.5%，环比提升 0.8 个百分点，同比提升 1.2 个百分点，深蓝汽车、奕派科技、 极氪、极狐、岚图等自主大集团的自创新能源品牌表现优秀。 2025 年 9 月，零跑汽车全系交付再创新高，达 66657 台，同比增长超 97%，月销量首次突 破六万台大关。产品方面，零跑旗下各车型持续获得市场广泛认可，零跑 C10 在新势力中型 SUV 榜中，连续 4 个月销冠，1-8 月累计销量稳居第一；零跑 C16 市场表现同样亮眼，在 20 万内中 大型 SUV 榜中，连续 8 个月稳居销量第一；同时，凭借卓越的设计与性能，2026 款零跑 C16&C10 在 20 万内新能源 SUV 榜中，包揽净推荐值（NPS）前两名。9 月，零跑全新个性战略新品零跑 Lafa5 在德国慕尼黑国际车展上迎来了全球首秀，并计划于 2025 年第四季度于中国内地正式亮 相，零跑 B10 正式在海外市场宣布上市。 2025 年 9 月，鸿蒙智行全系交付新车 52916 台，全系累计交付突破 95 万台；成交均价持 续稳居新势力品牌榜首，实现量价齐飞。目前，鸿蒙智行已形成“五界十车”完善的产品矩阵， 覆盖更多元的用户需求。随着金秋九月多款重磅新车发布，九月新车大定已突破 11 万台，创历 史新高。 2025 年 9 月，小鹏汽车共交付新车 41581 台，同比增长 95%，环比增长 10%，单月交付量 突破 4 万台，创下历史新高。2025 年 1-9 月，小鹏汽车累计交付新车 31.32 万台，同比增长 218%。9 月 8 日，在 2025 年慕尼黑国际车展上，小鹏汽车携全新小鹏 P7、2025 款小鹏 G6、2025 款小鹏 G9、小鹏 X9、小鹏 P7+五款车型亮相，并同步展出人形机器人、飞行汽车、陆地航母模 型、SEPA 扶摇架构等前沿展品。与此同时，小鹏汽车还举办了以“引领 AI 未来出行”为主题 的发布会，并宣布欧洲首个研发中心将正式启用。

分级别来看，2025 年 1-9 月，各级别新能源乘用车销量均呈不同程度增长，目前销量主要 集中在 A 级（紧凑型）和 B 级（中型），累计销量分别为 300 万辆和 286.7 万辆，同比分别增 长 21.4%和 7.2%；A00 级（微型车）、A0 级（小型）的涨幅较为明显，主要受到政策拉动，同 比分别增长 75.0%、81.2%。

分价格区间来看，2025 年 1-9 月，30-40 万价格区间销量同比下降，其他价格区间销量均 呈正增长。目前销量仍主要集中在 15-20 万价格区间，累计销量 233.3 万辆，同比增长 4.6%。 销量涨幅较大的区间分布在 8 万以下（+79.7%）、8-10 万（+96.5%）、10-15 万（+77.5%）、 以及 25-30 万（+63.5%）。

分动力类型来看，2025 年 9 月，纯电动汽车产销分别完成 105.9 万辆和 105.8 万辆，同比 分别+34.78%、+36.45%；插电式混合动力汽车产销分别完成 55.8 万辆和 54.6 万辆，同比分别 +6.88%、+6.72%。2025 年 1-9 月，纯电动汽车累计产销分别完成 727.3 辆和 722 万辆，同比分 别+45.66%、+44.75%；插电式混合动力汽车累计产销分别完成 396.7 万辆和 400.5 万辆，同比 分别+19.56%、+20.34%。从市场份额来看，2025 年 1-9 月，纯电动车型和插电混动车型累计销 量占比分别达到 64.30%和 35.67%，纯电动车型市场占有率较 1-8 月上升了 0.29 个百分点。

3. 重要行业公司资讯

3.1. 行业动态

【工业和信息化部等三部门发布《关于 2026—2027 年减免车辆购置税新能源汽车产品技 术要求的公告》】 10 月 9 日，工业和信息化部、财政部、税务总局等三部门联合公告 2026—2027 年减免车 辆购置税新能源汽车产品技术要求，明确纯电动乘用车、插电式（含增程式）混合动力乘用车 有关技术要求调整等情况。根据公告要求，2026 年 1 月 1 日起，列入《减免车辆购置税的新能 源汽车车型目录》的车型，需符合该公告要求。2025 年 12 月 31 日前已列入《减免税目录》且 符合本公告技术要求的车型，自动转入 2026 年第 1 期《减免税目录》，不符合要求的车型将从 《减免税目录》中撤销。不符合本公告要求、拟列入 2026 年第 1 期《减免税目录》的车型，应 在 2025 年 12 月 12 日之前完成申报。被撤销的车型，可重新申请列入《减免税目录》。（来 源：工业和信息化部）

【2025 世界智能网联汽车大会在北京开幕】 10 月 16 日，2025 世界智能网联汽车大会在北京亦庄开幕。本次大会由工业和信息化部、 交通运输部、北京市人民政府联合主办，为期 3 天。大会以“汇智聚能 网联无限”为主题，设 置全体大会和汽车产业政策圆桌会议、汽车产业国际合作会议、京津冀跨区域协同发展会议等 3 场特色活动，围绕政策、技术、安全、人工智能、应用、数据等 6 个主题举办论坛，聚焦芯 片、融合创新、交通基础设施、保险、生态等前沿热点话题举办 5 场同期边会。大会还将发布 智能网联汽车标准化工作十大成果、智能网联汽车网络技术路线图、汽车行业可信数据空间等 一批创新成果。来自全球 10 余个国家和地区的政府、企业和科研机构 4000 多名代表参会。开 幕式上，发布了“智能网联汽车‘车路云一体化’应用试点阶段性成果”，启动了国家人工智 能汽车领域应用中试基地建设。（来源：工业和信息化部）

【国家发改委等六部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025— 2027 年)》】 10 月 15 日，发改委等六部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案 （2025—2027 年）》，目标到 2027 年底建成 2800 万个充电设施，提供超 3 亿千瓦的公共充电 容量，满足超过 8000 万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。其中新增 160 万 个直流充电枪（含 10 万个大功率充电枪）；在高速公路服务区（含停车区）新建改建 4 万个 60 千瓦以上“超快结合”充电枪，鼓励建设大功率充电设施。除高寒高海拔地区外，其他高速公 路服务区均应具备充电能力；实现农村地区公共充电设施全覆盖，并推动 V2G（车网互动）设 施超 5000 个。（来源：国家发改委）

【工信部拟修订《车辆出厂合格证》国标，将包括组合驾驶辅助系统等关键信息】 工业和信息化部发文，公开征集对《车辆出厂合格证》强制性国家标准制修订计划项目的 意见。随着新能源汽车的快速发展，对生产、流通及监管体系提出了更高要求，现行的《车辆 出厂合格证》标准部分条款需要补充及优化，以适应行业发展趋势。项目建议书指出，《车辆 出厂合格证》作为机动车出厂合格证明的技术依据，其信息规范性和准确性直接关系到新能源汽车全生命周期管理。新标准将包括组合驾驶辅助系统、储能装置单体及总成等关键信息，旨 在强化智能网联汽车和新能源汽车监督管理，从源头筑牢产品安全防线，支撑汽车行业生产者 履行信息公开责任，推动产业高质量发展。（来源：第一电动网）

【中国长安汽车与京东集团签署战略合作协议】 据长安汽车消息，10 月 15 日，中国长安汽车集团有限公司与京东集团在北京签署战略合 作协议，建立全面战略合作关系。中国长安汽车旗下五大品牌阿维塔、深蓝汽车、长安启源、 长安汽车、长安凯程与京东集团旗下京东零售、京东物流等板块签署合作协议。（来源：乘联 会）

【京东联合宁德时代、广汽打造“国民好车”】 京东联合宁德时代和广汽集团推出一款名为“国民好车”的新能源汽车。这款新车型将在 双 11 期间正式发布，并在京东平台独家销售。新车特点包括采用高强度笼式车身，高强度钢 占比超过 70%，并配备新国标机械式半隐藏安全门把手，号称“无惧撞击断电”。在性能方 面，该车整备质量、轮距和胎宽均超过同级水平，120km/h 高速路段变道稳定性强，麋鹿测试 速度可达 75km/h 以上。此外，这款新车支持宁德时代旗下的巧克力换电技术，采用“车电分 离”购车模式，电池可充可换，换电时间仅需 99 秒，且电池承诺只换不修（电池订阅模式） （来源：第一电动网）

【截至 9 月底电动汽车充电基础设施达 1806.3 万个】 10 月 20 日，国家能源局发布 9 月全国电动汽车充电设施数据。根据国家充电设施监测服 务平台数据，截至 2025 年 9 月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到 1806.3 万个， 同比增长 54.5%。其中，公共充电设施（枪）447.6 万个，同比增长 40%，公共充电桩额定总功 率达到 1.99 亿千瓦，平均功率约为 44.36 千瓦；私人充电设施（枪）1358.7 万个，同比增长 60%，私人充电设施报装用电容量达到 1.20 亿千伏安。（来源：乘联会）

【宁德时代计划 2026 年落成超 2500 座巧克力换电站】 全国宁德时代巧克力换电站突破 700 座，已布局 39 座城市，四季度将全力冲刺 2025 年 千站目标。根据规划，2026 年巧克力换电将在全国超过 120 个城市建成 2500 座以上换电站， 构建更便捷、更经济、更安全的国民换电补能生态。（来源：乘联会）

4. 河南省汽车行业动态

4.1. 河南省汽车行业上市公司行情回顾

截至 2025 年 10 月 22 日，河南省在沪深两市有 5 家汽车行业上市公司。

4.2. 河南省汽车行业及公司要闻

【郑州 5.6 亿元新能源购车补贴启动】 10 月 15 日，郑州市全市开展的 2025 年“畅行焕新”绿色购车补贴活动申领通道已于 10 月 15 日 15 时上线，完成新车购置及登记上牌的消费者，可在郑好办 APP 首页生活页面轮播区 或消费补贴专区点击“畅行焕新”活动进入补贴申报页面，提交申请信息。2025 年 9 月 20 日 至 12 月 31 日期间，在郑州市辖区内（含航空港区）购买新能源乘用车新车，并完成郑州市登 记上牌的个人消费者，均可申领。补贴标准分为两档，新车购车价格 5 万元至 15 万元（不 含）的新能源乘用车可申请补贴 3000 元；新车购车价格 15 万元（含 15 万元）及以上的新能 源乘用车可申请补贴 4000 元。本次活动安排发放 5.6 亿元“畅行焕新”绿色购车补贴，若资 金提前用完，活动自行结束。（来源：河南省人民政府）

【郑州交建投与宇通集团新能源轻卡交付、氢燃料轻卡战略签约仪式在郑州举行】 10 月 17 日，郑州交建投与宇通集团 200 台新能源轻卡交付、500 台氢燃料轻卡战略签约 仪式在经开区举行。推动新能源汽车产业高质量发展，是郑州市落实国家“双碳”战略、构建 现代化产业体系、发展新质生产力的关键举措。加快氢能产业发展，特别是推动氢燃料电池汽 车在商用车领域的规模化应用，对郑州市优化能源结构、保障能源安全、降低交通领域碳排 放、促进经济社会绿色低碳转型具有重要战略意义。本次 200 台新能源轻卡交付、500 台氢燃 料轻卡战略签约，不仅是郑州市氢能产业发展的重要里程碑，更彰显了郑州在氢燃料电池汽车 示范应用上的坚定决心，为建设“氢能示范城市”奠定了坚实基础。（来源：郑州人大网）

【郑州日产官方宣布日产 LCV 研发中心郑州成立】 郑州日产官方宣布日产 LCV 研发中心在郑州正式成立，标志着郑州日产从“全球制造”向 “全球创造”的战略转变。日产汽车首席技术官赤石永一强调，该研发中心将聚焦皮卡及 SUV 产品研发，利用日产 90 年的研发积淀，推出客户信赖的新产品。郑州日产研发能力的提升，也 是其融入日产“在中国、为中国、向全球”战略的新起点，郑州日产已从“制造者”转变为“创造者”，成为日产技术创新的重要引擎。（来源：乘联会）

【郑州日产全新打造的 Frontier Pro 皮卡即将开卖】 郑州日产 Frontier Pro “双子星”重磅亮相“40 载伴 NI 行——日产中国 40 周年品牌之 夜”。作为日产首款在中国设计、研发并生产的全球皮卡，Frontier Pro 的亮相，代表着中国 设计、中国智造正走向全球舞台中心。Frontier Pro 将于 10 月底正式开启预售，它注入源于 NI 的鲜明中国态度与视觉语言，并诠释专属于 NI 的中国式野趣生活方式。Frontier Pro 是日 产首款在中国设计、研发、生产并出口全球的皮卡车型，由郑州日产中日联合研发团队打造， 汇聚了日产汽车与郑州日产数十年的造车经验。车型基于全球多元越野平台“星核”开发，融 合 AHT 全场景电混科技，开启皮卡全球化新纪元。（来源：乘联会）

编辑：火腿肠