2025年AI赋能资产配置专题报告：智能投研Agent应用实践

AlphaEngine应用案例

FinGPT：搭载于AlphaEngine的金融投研专业AI模型

FinGPT Agent 适用的五大场景：宏观策略、行业研究、公司研究、财务估值以及热点追踪

两种模式： 快速问答：秒级响应。搭载DeepSeek R1 0528满血版。快速获取清晰答案， 并带有准确溯源。 AI Agent：专家级分析。国内首个具备自助规划、任务编排能力的金融投 研智能体，开启“Vibe Investing”新范式。 能够理解负责投研指令，拆解为Todo List并逐步完成 。已接入22个投研类MCP工具（研报查询、财务分析、产业链洞察、估 值建模等） 。可自动撰写研究笔记、输出完整研究报告。 IRB（投资研究基准测试）显著超越OpenAI Agent，在事件分析、估 值建模、逻辑推理等18个纬度领先。

学习案例：AlphaEngine辅助政策分析

用户可以提出一个关于政策的具体任务： 美国与中国香港陆续推出稳定币法案，预计对全球资本流动产生什么影响，尤其是对权益资产的影响；基于Agent问答模式，FinGPT首先将任务分解成为以下几个任务，生成研究计划，并生成md格式。

FinGPT Agent在该流程中引入了一项关键机制——工作笔记。其核心价值在于实现政策分析的过程透明与参数溯源。在完成每一个独立子任务后，Agent会自动生成并保存一份简要的工作笔记。工作笔记清晰记录了：政策核心条例、政策对比、数据来源等信息。 与快速问答模式相似，Agent同时也列出了参考文档。此任务共参考了58篇文档，生成18篇工作笔记。

AlphaEngine答案与DeepSeek答案对比： 两份回答在核心判断上高度一致，都认为美港稳定币法案将强化美元地位、改变资本流动、并推动权益资产代币化。它们的根本差异在于分析的深度、广度和呈现方式。

Alpha派应用实践案例

Alpha派投研板块介绍

主题投资以宏观趋势、产业结构变革或政策催化为主线，锁定新能源、人工智能、半导体、军工等高景气领域，借由市场情绪与政策预期驱动获取超额收益。与传统基于估值或基本面的选股方式相比，其难点在于主题边界模糊、跨市场覆盖受限，以及“个股纯度”验证成本高，导致投资者在产业链梳理、公司定位和风险控制上耗时耗力。

智能化投研工具正在缓解这些痛点。例如讯兔科技 PaiPai 的“主题选股 Agent”利用NLP与知识图谱，快速还原产业链、量化个股主题纯度，并一次性覆盖A股、港股、美股，为投资者提供全球化视角和可操作的公司名单。投资者应将此类工具视为“信息加速器”，用以提高筛选效率，但仍需结合一线调研与政策跟踪，校正可能的数据时滞与解读偏差，方能在主题轮动中稳健提升决策速度与准确性。

学习案例：Alpha派辅助主题选股

为进一步说明讯兔PaiPai 平台“主题选股 Agent”功能在实际投研中的应用实践案例，我们选择市场高度关注的典型主题案例进行分析。在运用该平台的过程中，我们发现，为了高效借助AI工具进行主题选股分析，投资者应针对特定投资主题，提出结构化、精准且具体的问题。

以“特种机器人”产业链为例，投资者应明确以下六个关键要素：① 身份情景（你是一名专业的产业链投资分析师，目前需针对特种机器人产业链进行深入分析，帮助机构投资者挖掘该主题下的核心标的和投资机会）；② 分析层次和颗粒度（请从产业链上下游结构、公司业务纯度、未来成长空间三个维度展开分析，具体细分出高、中、低三个纯度等级的代表公司，分别进行梳理）；③明确指定分析的时间范围（分析仅限于2025年6月1日至2025年7月17日期间的最新产业政策、公司公告和市场资讯，不得引用该范围以外的信息）；④输出格式要求（严格控制输出篇幅在800字以内，首先给出特种机器人产业链的明确投资价值判断，再以结构化的Markdown表格形式，分纯度等级列出公司名称、市场（A股/港股/美股）以及各公司的投资亮点）；⑤ 明确分析方法（严格围绕产业链图谱、产业政策及公司公告数据进行分析，不扩展其他无关内容）；⑥ 强调推理链的完整性与精度（需给出清晰完整的逻辑推演过程，具体说明每家公司被划分为高、中、低纯度的明确依据与投资逻辑，确保分析结果具有实操价值）。

学习案例：Alpha派点评个股业绩

讯兔科技的Alpha派是一款智能投研APP，可以在其操作界面点击“写一家A股公司的业绩点评”，来进入其个股业绩点评功能。再设“点评风格”（可选 “PaiPai 风格” 或 “我的风格”，选后者需输过往点评供其模仿）与 “关注要点”（会结合个股业绩展开分析）。本案例当中，选择了“我的风格”，然后需要在下方的输入框当中，输入过往点评内容，Alpha派会模仿所输入内容的风格，输出相似的格式甚至是表情包；在“关注要点”方面，讯兔Alpha派会尽可能结合个股业绩去展开分析我们所输入的要点。

当我们选择“PaiPai风格”，则Alpha派就会输出两个 版本的点评——精简版（适合外发）和详细版（适 合内部研究）。

在Alpha派的输出界面当中，右侧附有参考的相关 报告，方便我们进行数据的溯源与人工复核，避免 由于担心出现“AI幻觉”和错误数据时不得不花费大 量的事件与经历精力去溯源和对比。右图展示了分 析正文（左侧）和参考报告（右侧）中一致的数据 内容。

AlphaEngine与Alpha派比较

Alpha派与AlphaEngine对美国资本流动的影响分析各有不同，两份报告均认为：对美国资本流动的影响：美国的法案将引导稳定币的储备资产大规模、合规地流入短端美国国债与美元资产。这会为短端美债带来结构性的增量买盘 ，强化美元在数字经济领域的主导地位 。对中国香港资本流动的影响： 两份报告均指出，中国香港的法案将使其成为亚洲乃至全球的“链上清算枢纽”。对权益资产的影响（总体）： 两份报告都认为，法案对权益估值的提振主要来自产业逻辑（行业利好）而非利率逻辑。稳定币扩容对美债收益率的影响主要集中在短端，且幅度有限（如报告1提及的6-8bp，报告2提及的6.28-7.85bp），难以引发全面的“利率牛市” 。 对权益资产的影响（板块）：中国香港： 两份报告都明确指出，中国香港的金融科技、合规交易所、券商/经纪以及相关的发行/托管/结算基础设施是最直接的受益者 。美国： 同样，受益者集中在合规的发行商、托管和交易清算等基础设施 。  主要风险： 两者都提到了共同的尾部风险，即如果发生稳定币的集中赎回（挤兑），发行人将被迫抛售短端美债，从而放大市场波动。

报告节选：