战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2026年欧洲卡车市场展望：脆弱的品牌忠诚度正与电动化及日益激烈的中国竞争发生冲突。-贝恩公司-20260910
- 贝恩公司
- 2026/09/15
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本文基于贝恩公司对欧洲五国500多家车队运营商的调查，深入分析了2026年欧洲卡车市场面临的三重挑战：品牌忠诚度急剧下降、中国OEM在电动化领域的强势渗透以及自动驾驶技术的潜在颠覆。文章指出，NPS下滑和中国车企在TCO及技术指标上的优势正在改变采购格局，并为欧洲本土制造商提出了恢复成本竞争力、深化客户满意度管理及利用金融与服务差异化优势的战略建议。
标签：欧洲卡车中国重汽电动卡车
艾瑞咨询：2026年全球AI支付研究报告
- 艾瑞咨询
- 2026/09/15
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本报告深入剖析了全球AI支付的发展脉络，明确了AI支付作为智能体承担决策与执行的新型支付方式的核心定义。报告对比了海外以底层协议驱动的技术探索与国内立足本土场景、强安全管控的发展路径，详细解读了支付宝、银联、万事达等典型厂商的案例。同时，分析了算法黑箱、责任界定模糊等潜在风险，并预测了支付融入智能家居、智能座舱及M2M交易常态化的未来趋势，为理解数字经济时代的支付变革提供了系统性视角。
标签： AI支付智能体金融科技
2026年7月中国充电联盟充电设施统计数据专报-中国充电联盟EVCIPA
- 中国充电联盟
- 2026/09/15
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本文基于2026年7月中国充电联盟统计数据，详细解析了我国电动汽车充电基础设施的最新规模、区域分布、运营商竞争格局及用电趋势。数据显示充电设施总数突破2368万个，公共桩与私人桩保持高速增长，头部运营商市场集中度进一步提升，换电网络稳步扩张，整体行业呈现供需两旺的发展态势。
标签：充电基础设施新能源汽车特来电
嘉世咨询-2026氢燃料电池催化剂行业简析报告
- 嘉世咨询
- 2026/09/15
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本报告深入剖析氢燃料电池催化剂行业，涵盖技术路线、产业链结构、市场竞争格局及未来趋势。重点分析了国产化替代进程、PEM电解水制氢带来的第二增长曲线，以及铂资源依赖与低铂化技术博弈等核心挑战，为投资者与从业者提供专业洞察。
标签：氢燃料电池催化剂国产化替代 PEM电解水
传媒互联网行业周观察：看好AI安全、模型及硬件自主可控、AI数据方向
- 国盛证券
- 2026/09/15
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本文复盘了2026年9月上旬传媒互联网板块的市场表现，指出板块整体跑输大盘，但影视、出版等子板块相对抗跌。文章核心观点聚焦于AI安全、模型及硬件自主可控以及AI数据方向，分析了全球头部模型厂商在安全对齐上的博弈以及国产模型在算力和数据层面的投入趋势。在游戏领域，深入解析了恺英网络参股Wemade对传奇IP控制权及出海业务的战略意义。此外，还涵盖了阿里巴巴云栖大会前瞻及新华传媒收购界面财联社的重大资产重组事项，为投资者提供了多维度的行业观察视角。
标签： AI安全自主可控恺英网络
大公国际-靶材行业：景气上行与信用风险前瞻
- 大公国际
- 2026/09/15
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本文基于大公国际报告，分析算力扩张与国产替代背景下靶材行业的景气上行趋势，探讨高纯金属价格波动对盈利的影响，并揭示头部企业与尾部企业在信用基本面上的显著分化。
标签：靶材半导体材料江丰电子
硅微粉填料行业专题：覆铜板与半导体封装快速迭代，硅微粉填料国产化空间巨大
- 国信证券
- 2026/09/15
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本文深入分析硅微粉填料行业现状，指出覆铜板与半导体封装的技术迭代正推动高端球形硅微粉需求激增。文章详细阐述了硅微粉的分类、制备工艺及表面改性技术壁垒，并结合AI服务器、高速交换机及先进封装（HBM/SiP）的发展趋势，量化了市场规模增长预期。重点剖析了国内企业如联瑞新材、锦艺新材等在打破日系垄断、实现技术追赶方面的进展，认为硅微粉国产化空间巨大，建议关注具备核心技术及产能优势的龙头企业。
标签：硅微粉覆铜板半导体封装
国防军工行业：军工板块业绩持续回升，“十五五”规模化订单渐近
- 中信建投
- 2026/09/15
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中信建投发布国防军工行业动态报告，指出2026年上半年军工板块业绩持续回升，利润增速显著上台阶，复苏从结构性走向全面性。报告分析了细分板块分化情况，认为“十五五”规模化订单渐近将推动行业进入基本面全面复苏新周期，并提出“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”的三轮驱动新格局。
标签：国防军工十五五规划军贸
环保行业2026年中报总结：业绩稳步修复，掘金算力与资源化新机遇
- 广发证券
- 2026/09/15
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2026H1环保板块业绩稳步修复，现金流显著改善，机构配置处于历史低位。报告指出，固废及水务运营资产保持韧性，危废资源化板块受益金属涨价盈利大增。核心看点在于“算电协同”与“AI回收”新机遇：多家固废公司布局绿电直供算力中心，打开利润增厚空间；新版规范将AI服务器纳入管控，开启千亿级回收市场。建议关注高成长的算力转型标的及低估值高股息的运营资产。
标签：环保行业算电协同危废资源化
绿通科技-301322-场地车双反出清再启新程，半导体量测+光模块设备双轮驱动
- 中泰证券
- 2026/09/15
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本文深入分析绿通科技在遭遇美国‘双反’关税壁垒后的战略转型路径。文章指出，公司通过重构海外供应链拓展非美市场，稳固场地电动车基本盘；同时利用超募资金收购大摩半导体和诚瑞科技，成功切入半导体前道量检测再制造及光模块工艺设备领域。报告重点阐述了半导体设备国产替代背景下的第三方维保红利，以及AI算力驱动下光模块设备资本开支释放带来的增长机遇，揭示了公司从传统制造向硬科技双轮驱动转型的投资逻辑。
标签：绿通科技半导体设备光模块
摩尔线程-688795-国产全功能GPU蓄锐将驰
- 申万宏源
- 2026/09/15
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本文深入分析了摩尔线程作为国产全功能GPU龙头的成长逻辑。报告指出，在AI算力需求爆发与国产替代加速的双重驱动下，摩尔线程凭借全栈自研能力和“三个工厂”生态体系，实现了从单卡到集群的商业化突破。文章详细拆解了公司财务数据，显示其营收高速增长且亏损持续收窄，并基于PSG估值法给予“买入”评级，认为其在国产GPU市场中具备显著的竞争优势和投资价值。
标签：摩尔线程国产GPU AI算力
TIM材料行业：AI散热的“价值窄门”——AI散热专题一之TIM材料
- 浙商证券
- 2026/09/15
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本文深入解析AI散热领域中热界面材料（TIM）的行业现状与投资逻辑。文章指出，随着AI芯片功耗跃迁，TIM已从边缘辅材升级为散热链路中的关键瓶颈，高端市场因工艺壁垒和长认证周期呈现供给紧缺态势。报告详细阐述了散热BOM价值重分配的三大增量来源：AIGPU功耗升级推动石墨烯TIM2应用、先进封装（无盖裸片/3D堆叠）催生TIM1.5纯增量、以及高速光模块与CPO架构带来的密集界面需求。同时，文章梳理了全球竞争格局，重点分析了中石科技、德邦科技等国内厂商在高端TIM领域的卡位进展及国产替代机遇，并对相关风险进行了提示。
标签： TIM材料 AI散热石墨烯
凌云光-688400-AI时代全栈视觉领军者再启航
- 华泰证券
- 2026/09/15
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凌云光作为国产机器视觉全栈领军者，依托JAI硬件、自研算法及苹果等大客户壁垒，受益于3C创新周期与显示扩产。同时向半导体、AI服务器、具身智能及OCS光互连拓展，打开长期成长空间。华泰证券首次覆盖给予买入评级，目标价52.46元。
标签：凌云光机器视觉具身智能
新易盛-300502-800G1.6T放量驱动业绩兑现，AI光互联龙头进入加速成长期
- 西南证券
- 2026/09/15
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本文基于西南证券对新易盛2026年中报的点评，深入分析公司在AI算力驱动下的业绩表现。文章指出，受益于800G主力放量与1.6T加速导入，公司营收与净利润实现翻倍增长，Q2环比加速显著。通过对比双寡头格局，揭示了新易盛在毛利率与净利率上的结构性优势。同时，分析了公司通过成都与泰国产能扩张、硅光/LPO技术布局以及战略备货来应对供应链挑战的策略，并对未来盈利预测及潜在风险进行了客观评估。
标签：新易盛光模块 AI算力
研报精华-储能行业深度：商业模式、容量电价机制影响、出海情况及相关公司深度梳理
- 慧博智能投研
- 2026/09/14
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本文深入剖析储能行业在“十五五”过渡期的关键变革，重点解读容量电价机制对独立储能IRR的重塑效应及区域分化特征。同时，结合最新数据梳理全球储能出海格局，分析欧洲、中东、澳洲等重点市场需求驱动因素，并对阿特斯、阳光电源等头部企业的业务转型与全球化布局进行详细拆解，为把握储能行业市场化发展趋势提供专业参考。
标签：新型储能容量电价储能出海