2024年中期传媒行业投资策略报告：踏AI之浪潮，扬新生态之帆

1 把握游戏、微短剧双主线，生成式 AI 高速发展助力行业 变革

1.1 市场表现：23 年行情表现有所回落，估值震荡调整

传媒行业行情表现有所回落。年初至今，申万传媒行业下降20.57%，在申万各一级行 业中排名第二十七，跑输沪深300指数及创业板指。

估值震荡调整，低于6年均值水平。传媒行业2024年上半年PE震荡调整，近期回落至 20.56X，低于2018-2023年的PE均值26.52X。

1.2 业绩分析：消费复苏带动市场回升，业绩逐步修复

消费复苏带动市场回升，2023年营收、归母净利润同比上涨。营收端，2023年宏观环 境持续改善，经济稳健复苏，居民消费热情逐步升高，消费市场呈现积极态势，带动 传媒板块2023年营业收入回升至5002.68亿元，同比上涨5.99%；归母净利润大幅上涨 149.42%至341.24亿元，整体业绩修复向好；毛利率保持平稳，同比微幅上涨0.19pct 至31.48%。费用端，财务费用率近年来缩减，管理费用率及销售费用率较为稳定；净 利率同比上升3.99pct至7.10%。

24Q1 营收同比上涨，归母净利润同比下降，环比均呈现周期性变化态势。分季度同 比来看，24Q1 营业收入上涨 5.03%至 1174.28 亿元，超过 21Q1 的 1150.13 亿元，恢 复力度显著；归母净利润同比下跌 29.60%至 76.36 亿元。分季度环比来看，24Q1 实 现营收环比下跌 16.73%，归母净利润大幅上涨 2957.62%%，延续了此前 Q1 营收下跌、 归母净利润大幅上涨的周期。

1.3 行业展望：把握游戏、影视双主线，生成式 AI 高速发展助力行业变 革

把握游戏、影视双主线，生成式AI推动行业新变革。游戏领域2023年随着版号的常态 化发放叠加消费意愿回升市场回暖，移动端热门IP及客户端3A大作新游备受市场关 注，蓄势待发，有望带动下半年游戏市场稳步提升，同时各大厂商为市场拓展寻找业 务新增长点，积极布局小游戏，精品化及出海趋势显著；微短剧市场长、短平台齐发 力，市场规模显著增长，整体行业逐渐规范化、精品化，同时探索“微短剧+”新模 式，挖掘行业新增量。AI赋能行业多个领域，生成式AI高速发展，实现全新内容创作 模式，利于企业降本增效，推动整体市场全新发展。

2 游戏：多款新游蓄势待发，精品化及出海将成小游戏未 来发展趋势

2.1 游戏市场表现：23 年市场回暖显著，多款游戏蓄势待发有望带动 24 年稳步上涨

版号常态化发放+消费意愿回升+多端发行，助力2023年国内市场显著回暖。根据伽马 数据报告显示，在2023年游戏版号常态化发放，游戏新品集中面市并有《崩坏：星穹 铁道》、《逆水寒》等爆款出现，与长线运营产品共同撑起收入增长，与此之外，疫情 期间诸多负面因素明显消退，用户消费意愿和能力有所回升，新游目前普遍采用多端 并发方式等多重有利因素，共同促进2023年移动游戏市场收入同比增加17.51%至 2268.6亿元，带动整体市场同比增长13.95%至3029.64亿元，创造历史新高。

24年Q1移动端市场同比上涨，环比下降，Q2有望在头部IP手游加持下显著回升。从 2024年表现来看，2024年Q1中国游戏整体市场实际销售收入726.38亿元，同比上涨 7.60%，环比下降2.46%。从细分终端载体市场表现来看，中国游戏市场实际销售收入 主要由移动游戏占据，移动游戏市场实际销售收入528.95亿元，同比上涨8.63%，主 要由于较同期上线新游表现更优，带来部分增量，环比下降4.32%，主要是由于23年 Q4新游由爆发期过渡至平稳运营期，流水收入有所下降，24年Q1新游流水不及预期。 我们预计Q2移动端游戏市场将呈现显著回升，原因在于头部端游IP《地下城与勇士》 移动版国服上线，本应在前几年上线的手游因各种原因积压至今，令玩家们的期待值 持续高涨，凭借端游的人气和优秀的宣发，成为当下热门游戏之一。根据七麦数据显 示，截止6月23日近30日手游iPhone端收入稳超头部手游《王者荣耀》及《和平精英》， 日均收入达188.72万美元。

多款游戏蓄势待发备受关注，有望带动24年移动及客户端游戏市场稳步提升。随着版 号常态化发放，多款新游蓄势待发，备受市场关注，囊括roguelike、开放世界、二 次元、派对游戏、动作等多种类，覆盖面较广，增加市场供给多样性，同时具有端游 转手游、知名手游IP同系列加成、火热IP联动、首款国产3A大作等多项优势，将给游 戏市场注入充足新鲜活力，带动2024年下半年移动游戏及客户端游戏市场稳步提升。

2.2 小游戏市场：各大厂商积极部署小游戏，精品化及出海成为未来发 展趋势

各大厂商积极寻找增长点，小程序游戏市场潜力较大。从目前国内游戏市场的表现来 看，随着传统渠道成本和买量成本的攀升，导致前期投入成本高，利润率也在下降， 所以各个厂商也在积极寻求转变，寻找全新的增长点。在2024年2月，根据QuestMobile 的数据显示，微信小程序游戏规模占整体手机游戏行业全景用户去重规模的80.3%， 超过手机游戏APP占比10.2pct。在互联网流量“存量博弈”的时代，小程序正成为重 要的引流方式，微信、支付宝、抖音等小程序平台拥有庞大的用户基础，为开发者提 供了广阔空间，根据巨量引擎预测，我国国内小程序游戏市场在2024年将达到600- 650亿元规模，并在2025年升至800-850亿元，市场潜力较大。

各大小程序平台积极部署小游戏，优势较为显著。从产品本身来看，相比于传统手游， 小游戏具有轻便快捷、方便付费、更易上手等优势。用户规模方面，更低门槛+更广 触达，能转化抖音、微信中此前接触游戏不多的潜在用户，带来增量游戏用户；使用 时长方面，满足用户的轻度、碎片娱乐需求，有望提升用户在游戏内容中的使用时长； 付费方面，由于绑定微信钱包等支付途径，支付更加便捷，存量游戏用户延续付费习 惯，增量用户亦有付费意愿。 从平台表现来看，2023年微信小游戏开发者规模突破40万，月活在2024年2月份大幅 升至7.55亿，IAA小游戏广告主投入有35%以上的增长，并推出CSP合作模式及IAA小游 戏增长激励计划；抖音小游戏在数量、时长、用户数量上都有着较为明显的提升，并 投入50亿并升级小游戏激励政策，助推市场拓展；支付宝也在2023年11月3日向所有 开发者开放了小游戏开发能力，打通了游戏玩家的支付链路，且支付宝用户群覆盖的 年龄段较广，高龄用户具备更强的付费能力，这对于游戏产品的付费率提升、以及获 取高价值用户能带来正向效果，但是社交属性有一定欠缺，平台正在逐步发展完善中； 华为及美团也纷纷展开布局。

国内厂商积极探索小游戏发行新模式。目前市场上存在三种小游戏发行模式，分别是 纯小游戏，小游戏转为APP，APP转为小游戏，而国内上市游戏公司一般会采用后两种 方式，更多是对过往表现较为成功的偏中轻量化的手游转变为小游戏，移植难度较低， 试错性更小，代表作则是三七互娱的《小小蚁国》及《谜题大陆》，吉比特《一念逍 遥》，均是在全球表现较为突出的产品，《小小蚁国》2021年上线时曾在全球做到月流 水峰值近3000万美元；而从2023年开始，不少中型厂商选择了先跳过APP转小游戏的 阶段，转而直接发力原生小游戏，之后再考虑推出APP端，例如三七互娱《寻道大千》， 吉比特《勇者与装备》。

厂商入局加剧小游戏市场竞争，精品化及出海成为未来发展趋势。随着各大游戏厂商 纷纷开始布局小游戏，资本实现大规模注入，整个小程序游戏生态市场目前处于较为动荡的时期，由于小程序游戏玩法休闲，具有可替代性较强，用户忠诚度较低，长线 运营能力较弱等特性，市场竞争逐渐加剧，各大游戏厂商纷纷倚靠自身研发优势，加 快产品上线速度，这便导致了整个小程序游戏市场新品更新迭代频率上升，同时厂商 入局也伴随着游戏买量成本随之提升，竞争趋势逐步往手游竞争格局靠拢，我们认为 在2024年-2025年小程序游戏会往两个方向发展： 1）精品化：随着大厂逐步加入小游戏市场，将会倚靠自身过往游戏研发、IP授权联 动以及买量投放等现有经验与打法，迅速地在小游戏老玩法的基础上融合新元素，在 射击、RPG、SLG、MMO等传统赛道结合小游戏自身轻度、休闲、娱乐性较强等特质， 开拓新玩法、新题材、新风格的创意小游戏，达到容纳更多体量的用户，实现整体精 品化、多样化及差异化布局； 2）出海：与国内手游拓展市场路径相同，海外市场是不可或缺的一部分，目前国内 已经有相关成功案例，例如4399《菇勇者传说》自去年11月上线后就先后登顶港澳台、 韩国、日本、欧美、东南亚等多个市场的畅销榜；点点互动《冰霜启示录》凭借融合 冰雪末日+SLG题材，近几个月位居出海收入榜榜首，根据data.ai的榜单，点点互动 近一年海外App Store与Google商店预估收入超38亿元，并在4月份移植至国内微信 小程序《无尽冬日》。由此来看，小游戏倚靠深度本地化策略，以适应不同市场的文 化特点和用户需求，出海正展现出强大的市场潜力和增长动力，有望成为新的发展方 向。

3 影视：微短剧商业潜力显现，迈入规范化、精品化及多 模式融合发展新阶段

微短剧市场长、短平台齐发力，市场规模显著增长。在长剧集限制注水，提质减量的 趋势下，体量轻、节奏快、时长短的微短剧品类特色日渐成熟，根据德塔文数据显示， 2024年Q1共上新微短剧216部，同比有所减少，环比有所回暖，微短剧市场供给规模 呈现稳步发展的态势，其中以短视频平台为主导力量，长视频平台紧随其后逐渐发力； 从市场规模来看，随着中国微短剧市场规则和体系的完善，网络微短剧市场将不断焕 发生机，艾媒咨询预测2023年中国微短剧市场规模达373.9亿元，同比上升267.65%， 预计2027年中国微短剧市场规模超1000亿元。

根据目前微短剧的发展态势，我们认为2024年下半年微短剧将从以下四个方面继续 深度拓展： 1）平台加码助力行业迈向精品化：从供给的角度来看，各大平台持续加码微短剧， 分别从渠道及运营两方面优化市场布局，促使微短剧迈向精品化。渠道方面，长短视 频平台在平台分别设立独立的短剧频道入口，为微短剧实现引流，同时在APP端和小 程序均展开渠道拓展；运营方面，长短视频平台探索适合自身发展的内容赛道，对自 家的运营策略做出更精细化和特色的调整，剧场化经营是较能体现平台定位及特色 的选择，例如快手围绕“星芒短剧”开始短剧布局并且创新性地推行厂牌化和档期化 运作模式的平台；芒果则倾向于围绕IP开发影视高效融合的创新路径打造“大芒剧 场”，并联合抖音推出精品短剧扶持计划，共同推动行业精品化步伐。从具体事例来 看，微短剧《风月变》上星播出及《逃出大英博物馆》受到央视主流媒体点赞，均标 志着微短剧品质有所提升，高质量作品层出不穷，精品化趋势凸显。

2）监管加严，整治力度加强，各平台规范化显现。此前网络微短剧缺少市场监管， 违法违规乱象丛生，而且整条赛道门槛较低，市场更多被制作成本低廉，质量良莠不 齐的微短剧占据，口碑之作屈指可数，随着广电总局在2022年11月下旬开始整治工作， 市场得到有力监管，并在2024年发布《关于微短剧备案最新工作提示》，要求各大平 台对未备案的微短剧剧目进行信息登记，并须在2024年5月31日前提交至相应省级广 电主管部门，自2024年6月1日起，未经审核备案的微短剧将被禁止在网络平台上传播， 各平台也纷纷开始发布备案新规细则，未来将会形成平台严管，分层审核，合规运营 的行业规范化新趋势。

3）品牌与消费者深度互动，微短剧成为营销新载体。各大消费品牌瞄准微短剧市场 潜力，以“自制+定制”形式进行广告投放。自制短剧，即在品牌官方视频号上进行 短剧制作，进行私域化运营，例如《王者荣耀》与华县皮影戏合作联动短剧《穿越之 我在古代做牛皮电影》，从而宣传游戏内联动皮肤；海马体照相馆进行母亲节短剧制 作，带动消费者进行母亲节系列主题拍摄消费。定制短剧，即与达人或流量进行合作， 进行全集定制或单集植入，投放至达人账号，从而达到公域投放，例如韩束与姜十七 合作的《一束阳光一束爱》播放量达11.4亿，互动量达1.4亿。这些合作方式更加生 动地与消费者进行视听互动，与消费者建立情感联系，提升品牌认知度和忠诚度，将 会成为又一大广告商投放主力渠道。

4）“微短剧+”新模式，挖掘行业新增量。微短剧不单纯是一个内容产品，而是作为 一个能够吸引用户、激发用户、连接用户的新型高效工具，更是作为一种信息密度更 高、用户黏性更强、商业转化更好的内容载体，可以跟文旅、网文、AI、教育等各个 行业融合，创造更大的效益与价值。 微短剧+文旅，今年1月国家广播电视总局发布《关于开展“跟着微短剧去旅行”创作 计划的通知》，计划提出，2024年要创作播出100部“跟着微短剧去旅行”主题优秀微短剧，推动一批实体取景地随着微短剧的热播而“出圈”，形成一批可复制、可推广 的“微短剧+文旅”融合促进消费的新模式，将确定性的文化元素和不确定性的人物 故事相匹配，在艺术创作的外壳与互联网产品的内核层面共同发力，打造文旅融合的 有力推手。 微短剧+AI，目前，微短剧正与人工智能技术紧密结合，特别是在神话和玄幻等题材 的创作上。AI技术的应用使得创作者能够轻松创建出逼真的奇幻场景、角色和特效， 极大地增强了这些元素的现实感和吸引力，为观众提供了一种全新的、沉浸式的观影 体验。此外，微短剧与AI的结合还显著提高了制作效率，降低了在人力、物资和时间 上的投入，实现了成本的大幅度降低和效率的显著提升。

微短剧+网文，各视频平台与多家网文IP持有方展开深度合作，通过分析用户的阅读 数据，有针对性地选择IP进行改编，可以更快地验证IP价值及其内容对粉丝的吸引力， 拥有一定的粉丝基础，实现“微短剧+网文IP”影视变现，同时反哺于平台网文作品， 激发用户对原创小说的阅读热情，实现双赢。

4 生成式 AI：快速发展赋能多领域，助力技术变革

4.1 21 世纪加速人工智能领域探索，生成式 AI 四领域落地

生成式人工智能（Generative AI），指的是通过人工智能技术自动生成内容的生产方 式。通过训练模型来生成新的、与训练数据相似的内容。与传统类型的AI主要关注识 别和预测现有数据的模式不同，生成式AI着重于创造新的、有创意的数据，其关键原 理在于学习和理解数据的分布，进而生成具有相似特征的新数据，在图像、文本、音 频、视频等多种领域都有广泛的应用。

4.1.1发展历程：21 世纪加速人工智能领域探索，生成式 AI 四领域落地

21世纪加速人工智能领域探索，生成式AI四领域落地。在21世纪之前，人工智能处于 缓慢探索期，该概念最早可以追溯到20世纪40年代，在1943年沃伦和沃尔特提出了人 工神经网络的概念以及艾伦·图灵发表了著名的论文《计算机器与智能》，提出了图 灵测试，用以判断机器是否具有智能，从而开启对于人工智能的早期探索，但困于计 算机的计算能力和数据处理能力有限，以及人工智能研究过于注重理论而忽视了实 际应用，发展速度有所减缓；直到进入20世纪90年代，互联网的兴起为人工智能的发 展带来了新的机遇，在21世纪第一个十年间，搜索引擎、推荐系统和机器翻译等应用 的出现以及支持向量机、随机森林等算法的提出，为人工智能应用提供了更加强大的 工具，进入机器学习阶段；2010年以来，随着大数据的出现和计算能力的提升，深度 学习成为人工智能研究的热点。深度神经网络在图像识别、语音识别和自然语言处理 等领域取得了令人瞩目的成绩；在经历了前二十年的技术积累后，生成式AI在21世纪 第三个十年诞生，由OpenAI开发的GPT-4语言模型，标志着基于语言的人工智能应用 程序迈入了崭新的功能阶段，并在图像生成、文本生成、音视频生成上取得显著成果。

4.1.2政策：规范类文件发布，国家陆续出台指导性及支持性政策推动发展

规范类文件发布，国家陆续出台指导性及支持性政策推动生成式AI发展。从政策发展 的角度来看，中国的生成式AI是在国家层面的人工智能政策推动下得到发展的。“十 三五”规划首次将人工智能作为重点任务，并明确了新一代人工智能的发展战略目标，这标志着人工智能上升到了国家战略的高度。在“十四五”规划中，进一步强调了在 人工智能关键技术领域实现突破的重要性。为了确保生成式AI的健康发展和规范应 用，同时保护国家安全和社会公共利益，2023年7月，国家互联网信息办公室、国家 发展和改革委员会、教育部、科学技术部、工业和信息化部等部门联合发布了规范类 文件《生成式人工智能服务管理暂行办法》。此后，各相关部门陆续出台了指导性及 支持性的政策文件，以加速生成式AI的发展，并鼓励其在各个领域的应用。

从传媒领域的覆盖情况来看，更注重内容端成果落地，因此我们着重探讨图像生成、 视频生成及音频生成发展情况及相关产品运营情况。

4.1.3图像生成：Midjourney 稳住行业龙头地位，AI 文生图迈向多模态融合

AI文生图，即通过人工智能技术解析文字描述内容，提取关键信息，利用深度学习模 型形成草图，再经过优化算法细化图像细节，增强图像质量，输出符合描述的视觉内 容，是近年来快速发展的一项技术。技术的成熟标志性事件是2022年7月，MidJourney V3上线，也是目前主流的AI文生图产品之一，且9月份AI文生图中核心技术Stable Diffusion以开源底层代码的形式面向大众，促使市场相关应用程序大量开发涌现， 使AI文生图的艺术质量呈现出指数级的进化速度。 Midjourney稳住行业龙头地位。目前市场上主流的AI文生图工具分别有Midjourney V6、Adobe Firefly 3、Stable Diffusion 3、Dalle 3等。从数字生命卡兹克的数据 来看，分别从细节质量、审美及语义理解三个方面进行产品测评，Midjourney V6均 占据较为显著的优势，主要原因在于产品迭代速度快于同行，整体图像产出质量显著 提高，同时通过庞大的用户量及用户数据，使得Midjourney积累的数据集具有独家性， 并依托这些数据进行反复训练，来构建自我艺术风格，巩固自身竞争优势，稳住文生 图龙头地位。

AI文生图迈向多模态融合，逐渐成为大模型核心模态之一。从上述例子可以看出，AI 文生图技术已经展现出高度的图像生成质量、精确的细节控制和强大的语义理解能 力。自2023年起，它已经在摄影艺术、设计、二次元、CG艺术和影视制作等多个行业 得到广泛应用。AI文生图技术不仅限于单一的图像生成模型，而是开始向多模态融合方向发展，成为大型AI模型如GPT4-V和Dalle-3的核心组成部分。这些模型能够处理 包括文本、图像、音频和视频在内的多种数据类型，实现跨媒体的理解和生成。随着 技术的持续进步和应用场景的扩展，预计AI文生图技术将在未来获得更广泛的应用 和更深入的集成。

4.1.4视频生成：新品推出受到市场关注，创新点赋能行业发展

AI文生视频的本质是能够根据输入的文本描述自动生成相应的视频内容。这项技术 结合了自然语言处理（NLP）、计算机视觉、图像生成和动画技术等多个领域的研究成 果，通过训练大量文本和视频数据，依靠文本解析、图像生成、动态渲染等核心技术， 将文字转化为图像，并赋予这些图像动态效果，全自动化形成视频文件。文生视频技 术的应用可以大幅降低内容创作的门槛，使得短视频、影视镜头、广告等内容的制作 更加便捷。 新品推出受到市场关注，创新点赋能行业发展。目前市场上受到关注度较高的文生视 频产品分别是来自OpenAI的Sora、Pika1.0、近期快手推出的可灵、Luma AI推出的 Dream Machine以及刚刚Runway发布的GEN-3，从创新点来看，快手的可灵可为已生成 的视频（含文生视频及图生视频）提供便捷的一键续写和连续多次续写，将视频最长 可延伸至约3分钟，在确保新生成部分与原视频间的运动连贯性及物理合理性的同时， 还能巧妙融入大幅度的动作变化，提升视频的生动性；Luma AI的Dream Machine则是 支持物理模拟，生成具有真实物理特性的视频，如重力下落、碰撞和光影变化等，从 而确保视频在视觉和物理行为上都具有真实性和连贯性等等。新品的推出通常伴随 着领域技术的突破，从目前的文生视频能力来看，已经具备了一定的产业生产力，未 来将赋能影视产业链，为其降本增效提供助力。

4.1.5音频生成：音乐生成类市场潜力大，企业探索 视频生音频技术

AI音频生成行业，作为生成式AI的关键应用领域，正快速成为技术创新的领先领域。 该行业利用先进的人工智能技术和复杂算法来创造音频内容，包括语音合成、音乐制作和声音效果合成等。通过融合机器学习和深度学习算法，AI音频生成技术能够精确 地模仿人类的语音、音乐节奏和声音效果，生成自然且逼真的音频，广泛应用于娱乐、 广告、教育和新闻传播等多个领域。 产业链协同发展，中游AI音频算法和服务平台为核心。在AI音频生成行业的产业链 中，上游主要由AI技术和芯片提供商组成，他们负责AI技术的研究与开发以及芯片的 生产，为整个产业链提供必要的技术支持和硬件基础。中游则是AI音频生成行业的核 心，包括AI音频算法的开发、AI音频服务生成的平台以及AI音频处理软件，这些环节 对技术的要求极高，是推动行业发展的关键。下游则是具体的应用领域，涉及游戏、 教育、娱乐、广告等多个场景，以及智能客服、智能音箱、智能家居等产品，这些提 供商和服务商将AI音频技术应用于实际场景中，满足不同用户的需求。

语音合成占主导，音乐生成潜力大，语音识别应用成熟。AI音频生成技术根据不同的 应用场景主要分为三个类别：语音合成、音乐生成和语音识别。语音识别在早期的智 能音箱和语音助手等产品中已经得到了广泛的应用，市场较为成熟；语音合成则是基 于深度学习算法，能够精确地模拟人类的语音特征，包括音色、音调和语调，将文本 信息转化为口语化的语音输出，在朗读软件和语音导航等领域得到了广泛应用，并且 目前占据了整个AI音频市场的近70%份额；音乐生成是随着AI技术不断深入发展而兴 起的一个重要应用领域，它利用机器学习和深度学习算法来模拟人类的音乐创作过 程，具有在音乐创作、游戏音效制作和电影配乐等方面的巨大潜力。随着AI技术的不 断进步和创新，音乐生成领域的应用前景非常广阔，有望为音乐产业带来革命性的变 化。

Suno V3.5实现功能再突破，Google、ElevenLabs探索视频生音频技术。从具体的产 品来看，标杆性的音乐生成类音频AI是由Suno AI研发的Suno系列产品，于今年5月推 出了V3.5版本，维持了与Open AI合作，一次性完成歌词、演唱、编曲、配乐等全部 流程，领先于市面上单纯生成音乐的同类型产品，相较于V3版本，主要升级在最长片 段长度扩展至4分钟；最长2分钟的歌曲拓展；歌曲结构的显著改进。这些均表示AI音 频已升级至可以更轻松地制作出完整的歌曲，提供连贯且高质量的音乐输出，并使生 成的音乐更加流畅和自然，也使得音乐的情感表达更加丰富和细腻同时关注到 ElevenLabs及Google DeepMind均宣布了自动匹配画面AI生成音效产品，即无需人工 输入提示词也可以为视频配音，实现真正的AI音频及AI视频合作，后者Google的产品 也可以根据提示词控制输出所需的音频或避免出现不需要的声音，自由度更高。随着 相关产品功能的完善，这将带领文生视频迈入有声时代，实现行业再突破，双向促进 市场繁荣发展。

4.2 AI 赋能游戏行业：优化游戏制作流程，推动迈入制作运营新阶段

需求端、技术端双重促进生成式AI赋能游戏领域。随着科技不断进步，AI已经逐步从 弱人工智能向强人工智能迈进，数字内容生产方式也愈发高效，而游戏领域涉及的细 分内容复杂且多，开发时间较长，开发商难以同时满足成本、质量、效率，为保证质 量，需投入大量人员或延长制作周期，开发成本和效率难以控制，生成式AI的投入使 用，能够优化游戏制作全流程，提高开发人员制作效率，降低游戏研发成本，并赋能 产品内容创新，并助力游戏行业运营、发行等领域实现变革，全方位推动行业迈入制 作运营新阶段。

生成式AI助力游戏制作、内容创新，降本增效，优化游戏体验。从游戏开发方面来说， 主要分为游戏制作及内容创新。从游戏制作来看，生成式AI能够根据文本生成语音、 自助或协助编写代码、根据主题设计生成游戏地图、根据二维图像生成三维模型等， 极大提升游戏的策划、音频、美术、程序等环节的生产力，压缩游戏整体项目的研发 周期与人员规模，大幅降低游戏制作成本，例如《Generated Adventure》是一款点 击冒险类游戏，其游戏的美术、UI、音乐等均由Midjourney、ChatGPT等AI工具所打 造，耗时仅72小时，虽然游玩体验较为粗糙，但仍是一次全新的技术尝试，未来随着 技术不断发展进步，AI全线制作游戏的可行性将大幅提升；从内容创新来看，对已有 的游戏进行产品更新升级，实现真正的人与AI的互动，例如在游戏《逆水寒》中引入 ChatGPT，打破固定交流模式，实现高自由度地游戏互动体验；斯坦福大学构造了一 个虚拟小镇，将25个AI智能体投入到沙盒环境中，利用GPT来生成其行为和语言，在 设定的身份及性格框架下，赋予AI记忆和情感,会影响他们日后的所有决策，具有高 度自由化，如同真实的现实小镇。

电竞行业进行数字化创新，营销买量制作周期缩短，实现降本增效。在游戏运营方面， 电竞行业在赛事分析、电竞解说、虚拟对手训练等方面进行了技术升级，生成式AI可 以广泛应用于赛前阵容分析、赛后数据分析、赛事回放、虚拟裁判以及通过AI数据搜 集计算，生成虚拟对手进行实战演练，增强选手赛前训练以及赛后复盘效率。在游戏 发行方面，随着生成式AI投入使用，近年来游戏买量素材生命周期变短、素材创意不 足的问题得到有效解决，同时生成式AI能够分析数据，进行决策选择最优投放渠道及 精准投放目标群体，提升投放效率及产出比，缩减游戏厂商买量营销成本。

4.3 AI 赋能影视行业：助力影视制作阶段，缩减实现成本

生成式AI赋能影视制作各个阶段，大幅缩减创意落地实现成本。影视整体产业链中包 括剧本制作、影视制片、导演拍摄、后期制作以及宣发营销五大环节，生成式AI将从 不同角度对整体影视制作提供助力，大幅缩短创意落地实现的时间成本，也降低了影 片创作的人力成本，显著提高工作效率。

剧本方面，AI能通过深度学习算法分析了所有先前的参考电影，根据预测结果进行故 事情节分析，按照预设风格生成剧本，激发编剧创作灵感，缩短创作周期，同时在剧本预演阶段，能够通过Midjourney等AI图像生成工具能快速把剧本内容具象化，以供 片方直观判断剧本影视化可能成效，减少沟通成本；制片方面，AI能够准确高效地辅 助完成法务、制片统筹、剧组预算、日程安排等工作，让制片人将工作转移重心到沟 通交流、商务洽谈、团队组建等人际关系处理中，实现个人能力最大化；导演方面， 例如AI能从分镜绘制、设计镜头语言等方面进行辅助；后期方面，AI能够高效完成视 频剪辑、字幕添加、颜色校正等重复性强、难度较低的任务，节省人力成本，还可通 过AI进行面部识别进行数字建模，以达到替换劣迹艺人、调整演员微表情等目的，呈 现更好的影视效果；宣发方面，AI可以通过数据搜集学习，完成不同风格的海报、文 案等宣发材料制作，在影视剧集后续联动宣传，还可以通过生成式AI进行创新。

编辑：火腿肠