产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2024年计算机行业四季度投资策略：三重底已现，信创与新质吹响反攻号角
- 国泰君安证券
- 2024/09/29
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2024年截至目前在多重因素影响下，计算机板块领跌市场。2024年1月1日至2024年9月23日，计算机指数（申万）累计下跌32.17%，跑输沪深300指数25.67%，居于全行业30/31。年度计算机板块经历了快速回调，行业指数于2月初触底，2~3月，受益于Sora文生视频大模型的发布及政府工作报告首提“低空经济”等催化，计算机行业跟随市场开启一轮反弹；4月年报季过后整个第二季度里，行业指数震荡下行，在第三季度中，行业指数持续底部区间徘徊。
标签：计算机信创
2024年电子行业专题研究报告：Scaling law依然有效，自研AI芯片后劲十足
- 华创证券
- 2024/09/29
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深度学习开启新一轮AI浪潮，大模型接续发力。2006年图灵奖得主Hinton在《Science》提出了深度神经网络，掀起了基于深度学习的新一轮AI浪潮，奠定了大模型发展的基础。深度学习兴起的背景是计算能力的提高和大数据时代的到临，能够让机器自动地从原始数据中学习。从原始数据中提取高层次、抽象的特征是非常困难的。
标签：电子 AI芯片
2024年华为鸿蒙产业链梳理：鸿蒙生态千帆启航，面向万物互联而生
- 招商证券
- 2024/09/29
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在之前的报告《大国铸重器，风劲扬帆正当时————国产操作系统深度复盘与展望》中，我们复盘了海内外主流操作系统的发展历程，认为国产OS拨云见雾，已实现立根铸魂齐头并进，桌面OS端，Deepin和openKylin丰富国产桌面OS根社区种类；服务器OS端，Euler、Anolis为国产服务器OS植根。
标签：华为鸿蒙万物互联
2024年端侧智能行业研究：人工智能重要应用，产品落地爆发在即
- 东兴证券
- 2024/09/29
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端侧智能是指在终端设备一侧进行的智能化处理和决策。它将人工智能算法和计算能力直接部署在边缘设备上，如智能手机、PC、智能家居、可穿戴设备、汽车、工业传感器等，使这些设备能在本地进行数据处理和分析，无需将大量数据传输到云端进行处理。
标签：人工智能
2024年计算机行业信创产业投资框架：“大信创”全面铺开，把握新一轮发展机遇
- 中泰证券
- 2024/09/29
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信创是对中国IT系统框架的全面重构，覆盖底层基础软硬件与上层应用的全方位。信创是对中国IT系统框架的全面重构，从底层基础软硬件、中间层再到上层应用软件，均将迎来国产化替换浪潮。
标签：计算机投资信创
2024年汽车行业专题报告：智驾分水岭已至
- 平安证券
- 2024/09/29
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全球车企市值与估值对比——高端化及智能化成影响车企估值的关键因素。从总市值看，特斯拉市值持续领跑全球车企，其次为丰田汽车、法拉利，比亚迪是国内市值最大的车企。品牌形象带来的高用户粘性（法拉利）、智能化隐含的商业模式变革潜力（特斯拉）是最难被竞争对手模仿的两点壁垒。
标签：汽车
2024年计算机行业专题分析：多重因素催化下，车路云一体化迎来发展机遇
- 华龙证券
- 2024/09/29
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政策是我国自动驾驶发展的主要驱动因素之一，近年来，我国自动驾驶领域的上层制度建设不断完善，相关法律法规不断出台。时间节点上，2025年有望成为我国自动驾驶向标准化、体系化发展的重要一年。
标签：计算机
2024年智能眼镜行业分析：AI引领应用侧创新，智能眼镜迎新机遇
- 财通证券
- 2024/09/29
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以TWS耳机与智能手表为代表的可穿戴产品在过去实现了快速增长，是被证明的亿级可穿戴品类。智能手机自2017年左右增长见顶，此后进入存量时代，年销量整体下滑，但以TWS耳机与智能手表为代表的可穿戴产品作为消费电子创新的代表方向仍旧表现出良好的增长势头。
标签：眼镜 AI
2024年豪迈科技研究报告：轮胎模具领先企业，发力工业母机未来可期
- 华安证券
- 2024/09/29
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轮胎模具行业的佼佼者，多业务并驾齐驱。山东豪迈机械科技股份有限公司前身为成立于1995年3月31日的山东高密豪迈机械有限公司。
标签：豪迈科技轮胎模具
2024年H1美护行业半年报总结：美护板块仍具韧性，关注强品牌和强渠道公司
- 西部证券
- 2024/09/29
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年初以来，美容护理板块表现跑输大盘。2024年年初以来（2024/1/1-2024/9/14）沪深300指数下降7.92%，美容护理行业下降28.18%，涨跌幅在31个申万一级行业中排名第27，相对沪深300指数收益-25.95pct。分子板块看：2024年年初以来（2024/1/1-2024/9/14）个护用品/化妆品/医疗美容板块的涨跌幅分别为-23.62%/-26.66%/-29.20%。
标签：美护
2024年光伏行业全球巡礼中国篇：供需失衡，何时出清
- 华泰证券
- 2024/09/29
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装机需求旺盛、电池技术迭代带来弯道超车机会、融资条件宽松、政策支持等因素驱动光伏产能大规模扩张。受益于各国能源转型政策力度加强，地缘冲突导致能源价格上涨等因素，近年来全球光伏装机实现快速增长，根据CPIA统计，23年全球光伏新增装机390GW，对应21-23年CAGR达44%。同时，需求旺盛导致产品价格大涨，硅料、组件价格在22年底一度达到30万/吨、2元/W，企业利润率大幅提升，其中硅料企业毛利率一度超过70%。
标签：光伏
2024年极兔速递研究报告：市场份额、盈利能力提升的全球快递服务商
- 西部证券
- 2024/09/29
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根据Frost&Sullivan，2022年东南亚快递市场规模为111.48亿件，2018-2022年CAGR为36%，预计2027年包裹量将达234.5亿件，2023-2027年CAGR为15.5%。
标签：快递
2024年储能行业全球观察中东篇：能源转型带动大储需求
- 华泰证券
- 2024/09/29
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中东能源需求和经济发展高度依赖化石燃料。根据Ember统计，中东地区用电量稳步增长，2019-2023年发电量复合增长率达2.5%，根据IEA及RystadEnergy，2024-2026年中东电力需求增长率将达3%，2050年需求达2000TWh。
标签：储能能源转型
2024年唐人神研究报告：专注生猪全产业链，扩规模降成本增长可期
- 财通证券
- 2024/09/29
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成立三十余年，专注生猪全产业链经营。公司1988年以饲料起家，1995年兼并株洲肉联厂创立“唐人神”品牌，1996年进入生猪种苗行业；多年以来，公司围绕“生物饲料、健康养殖、品牌肉品”三大产业，确定了“1+3”生猪全产业链规模经营模式，打造了“骆驼牌”饲料、“美神牌”种猪、“唐人神”肉品等知名产品品牌，扩大生产销售规模，增强产业协同效应，抗风险能力和盈利能力持续提升。2023年，公司生猪出栏量达到371万头，市占率为0.51%，中长期规划目标是1000万头；饲料内外销量合计2876万吨，相当于全国总产量的8.9%。
标签：唐人神生猪
2024年永信至诚研究报告：网络靶场领军者，数字安全测试评估领跑者
- 华创证券
- 2024/09/29
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起步于人才建设，现聚焦网络靶场和测试评估。2010年，公司成立；2013年，公司提出“人是安全的核心”战略理念；2014年，公司网络靶场产品问世；2015年，i春秋发布，成为首个网络安全专业学习社区；2021年，公司上榜国家级专精特新“小巨人”企业；2022年，成功登陆科创板，并发布“数字风洞”产品体系，开启测试评估新赛道。
标签：数字安全