产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2026年第5周家电行业周报：三大白电2月排产数据发布，民爆光电公告收购预案
- 申万宏源研究
- 2026/02/02
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本周家电板块表现跑输沪深300。本周申万家用电器板块指数下降2.4%，同期沪深300指数上升1.1%，家电板块指数跑输沪深300。
标签：家电光电民爆白电收购
2026年第5周有色_基本金属行业周报：全球宏观情绪退潮，金属价格波动加剧
- 华西证券
- 2026/02/02
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金十数据1月27日讯，“美联储传声筒”NickTimiraos：美联储官员本周预计将自去年9月连续三次降息以来首次维持利率不变。
标签：基本金属金属
2026年第5周石化行业周报：地缘+寒潮影响下，供给收缩预期推动油价上涨
- 国联民生证券
- 2026/02/02
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地缘+寒潮影响下，供给收缩预期推动油价上涨。基本面方面，据金十数据，由于美国冬季寒潮令其能源基础设施和电网承压，美国石油生产商在上周末损失的产量最高达200万桶/日，约占全国产量的15%。
标签：石化
2026年第5周煤炭行业周报：煤价趋稳反弹，节前小幅上涨，看好节后行情
- 国联民生证券
- 2026/02/02
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煤价趋稳反弹，节前小幅上涨，看好节后行情。本周港口及产地煤价小幅上涨，供给端，伴随春节将近以及部分煤矿完成月度生产任务，供应有所收紧，且后续陆续放假停产，持续收缩预期增强；需求端，寒潮影响下电厂日耗继续抬升，港口库存已基本去化至去年同期水平，发运倒挂叠加港口货源减少，驱动现货煤价小幅回升。
标签：煤炭
2026年电子行业：AI算力发展需求推动先进封装成长，国产替代迎接新机遇
- 兴业证券
- 2026/02/02
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当下，AI算力需求的增长速度，已经超越了芯片产业长期依赖的底层物理定律。以ChatGPT为代表的生成式AI推动模型参数量进入万亿时代，其训练与推理所驱动的算力需求呈超指数级增长，约每3-4个月翻一番，远超传统摩尔定律所定义的硬件性能提升周期约为每18-24个月翻一番。
标签：电子先进封装 AI
2026年磷化工行业专题：磷矿石供需紧平衡，新能源贡献增量
- 国信证券
- 2026/02/02
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磷化工产业链包含湿法与热法两条核心技术路线。湿法路线上游以磷矿、硫酸为原料，经湿法工艺制得粗磷酸并净化为湿法净化磷酸（PPA），可进一步加工为磷酸钙盐、各类工业及食品级磷酸（盐）等产品，广泛应用于肥料、饲料添加剂、工业、食品添加剂、新能源等领域；热法路线上游以磷矿、焦炭、硅石、电力为原料，经高温还原生成黄磷，再通过热法工艺制备热法磷酸，进一步加工为各类磷酸盐，黄磷还可用于生产草甘膦、赤磷等产品，应用于除草、火柴、阻燃/医药等场景，两条路线并行支撑了磷化工从基础原料到精细化学品的全链条供给，覆盖农业、工业、新能源、医药等多元下游需求。
标签：磷化工磷矿石新能源化工
2026年化工行业“双碳”：政策擎双碳，化工领方向
- 国联民生证券
- 2026/02/02
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2021年10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》其中明确提出：“十五五”期间，产业结构调整取得重大进展，清洁低碳安全高效的能源体系初步建立，重点领域低碳发展模式基本形成，重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重进一步提高，煤炭消费逐步减少，绿色低碳技术取得关键突破，绿色生活方式成为公众自觉选择，绿色低碳循环发展政策体系基本健全。
标签：化工双碳
2026年银行板块开年策略：静水潜流，价值当归
- 西部证券
- 2026/02/02
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资金动向上，25年10月以来主力资金主动交易银行股节奏趋缓，整体适度加仓国有大行。板块估值来看，25年10月以来银行股短端P/B中枢向长端收敛，板块估值中枢提升动力有所不足，或源自息差收窄、资产长尾风险扰动带来的定价压力，但上述因素的边际改善仍在中长期维度上推动银行估值合理回升。
标签：银行
2026年生物医药行业深度报告：国产ADC药物即将迎来高光时刻——ADC子行业专题研究
- 国海证券
- 2026/02/02
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全球ADC药物新药研发管线及市场规模均呈指数增长：根据沙利文研究数据显示，2023年全球ADC药物总体规模104亿美元左右，预计到2030年将达到662亿美元，复合增速超30%。
标签：生物生物医药医药 ADC
2026年汽车行业深度报告：超豪市场自主替代空间大，尊界放量有望助力江淮盈利改善
- 国海证券
- 2026/02/02
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乘用车总销量景气波动与经济情况、政策刺激、技术爆发等相关。2018-2019总量持续下滑，2020年销量触底。2022~2024年总销量回升。
标签：汽车江淮
2026年煤炭与消费用燃料行业深度报告：油气波动下的煤炭价值重估与投资机遇
- 长江证券
- 2026/02/02
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2026年以来，不论是委内瑞拉事件还是伊朗事件，频发的地缘冲突再度对全球能源价格及未来预期产生冲击，此外近期受极地涡旋分裂南下影响，海外天然气价格大幅上涨，截至1月23日，海外天然气价格较年初上涨38%，能源供应链的稳定性正不断受到挑战。
标签：煤炭燃料油气
2026年有机硅行业系列深度报告：“反内卷”协同共振，供需平衡逐步修复
- 国海证券
- 2026/02/02
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有机硅是由碳、氢、氧和硅元素组成的有机化合物，具有化学稳定性好、耐候性强、机械强度高以及绝缘性能优良等特点。作为一类形态多样、品种繁多的高性能化工新材料，这些特性及优势使其在建筑材料、电子电气、通信和半导体、日化纺织以及新能源等多个领域均有着广泛的应用。
标签：有机硅硅
2026年国内外海风行业2025年度总结：蓄力当下，腾飞有时
- 长江证券
- 2026/02/02
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此前，我们一直强调“十五五”国内外海风项目装机有望迎来快速放量，为国内海风企业出货、开拓海外提供广阔的成长空间。
标签：海风
2026年机械行业深度报告：如何从供需视角看待钻针的量价驱动
- 长江证券
- 2026/02/02
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PCB产品主要分为刚性板（包括单/双面板、多层板、HDI板和高频高速板等）、挠性板、刚挠结合板和封装基板等。
标签：机械
2026年电气设备行业国内大储深度：放量在即，如何量化实际需求？
- 长江证券
- 2026/02/02
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从国家能源转型目标来看，到2030年新增用电量主要由新能源满足，到2035年建成适配高比例新能源的新型电力系统，非化石能源消费比重需要达30%以上。
标签：电气电气设备