金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2026年2月大类资产配置报告：春季行情下半场，从预期到验证
- 国海证券
- 2026/02/24
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我们判断经济运行仍处于价格筑底——利润修复——需求待验证的过渡阶段。
标签：资产资产配置
2026年债市信用挖掘系列之一：2026年票息策略的几条底线思维
- 广发证券
- 2026/02/24
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市场预期“合久必分”，市场在经历长期单边做多的一致性预期后走向分歧，今年的震荡市概率更高，以票息策略为主必然占优。
标签：信用债市
2026年专题研究：2025年公募信用债持仓，信用策略有何变化？
- 方正证券
- 2026/02/24
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2025年，我国债券市场整体呈现震荡状态：春节后至三月中旬，受资金价格影响，收益率大幅上行，4月“对等关税”及央行5月初降息推动二季度收益率整体呈现下行状态，7月中旬至九月末先后的反内卷、增值税新政、公募销售新规征求意见稿扰动推动收益率再度上行，10月关税扰动打开做多窗口后收益率持续下行，11月中旬市场情绪再度转冷，长端债券资产大幅上行。
标签：信用债公募
2026年专题报告：大类资产新视角（四）——当下原油价格的驱动因素及历史走势复盘
- 方正证券
- 2026/02/24
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在国际原油贸易中，原油价格在不同情况下有不同含义，包括：现货市场价格、期货交易价格、OPEC一揽子价格、非石油输出国组织的官方价格、以货易货价格、净回值价格以及价格指数。作为一种高度差异化的商品，原油价格形成机制受到多重因素影响。
标签：原油原油价格资产
2026年第8周A股投资策略周报：春节期间重大事件梳理以及节后A股的核心观点
- 招商证券
- 2026/02/24
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展望节后的行情，市场在节后及两会前将会保持震荡上行的态势。顺周期涨价和AI行情的扩散仍然是市场的主线。
标签： A股投资策略投资
2026年基金分析报告：周期成长基金池202602，2025年实现较高超额
- 国联民生证券
- 2026/02/14
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周期成长投资策略是在偏周期行业中挖掘能够脱离行业周期性，实现自身持续成长的个股。在一些渗透率已经较高、且行业增长空间相对较小的偏周期行业中，部分公司由于其具有强竞争优势和议价能力、好商业模式和战略布局、公司治理和技术进步等优势，使得公司的业绩逐渐脱离了行业的周期性，实现较为稳定的增长。
标签：基金
2026年北交所投资框架工具书：电动化·智能化·轻量化共振，北交所汽车链机遇解析
- 华源证券
- 2026/02/14
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产业背景：北交所作为专精特新企业的重要聚集地，其汽车产业链企业凭借在细分领域的技术深耕和头部客户绑定策略，展现出独特的成长潜力。
标签：北交所投资框架智能化轻量化
2026年债基、货基2025Q4季报解读：固收+规模放量，偏好哪类债券？
- 华创证券
- 2026/02/14
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2025年以来，随着权益市场回暖、风险偏好修复，债市透支资本利得空间，叠加高息存款集中到期带来的再配置需求提升，追求绝对收益、兼具票息底仓与收益弹性的“固收+”基金产品再度受到市场广泛关注。
标签：债券固收
2026年第7周大类资产配置双周观点：运用AI判断投资时钟转到哪了
- 国信证券
- 2026/02/14
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美林证券在2004年11月的一份报告中提出了著名的“美林投资时钟”，该报告利用美国历史数据，从经济和通胀两个维度将经济周期分为四个阶段，并发现在经济周期的每一个阶段，都有一类大类资产的表现明显优于其他资产，分别是：债券（衰退期）、股票（复苏期）、大宗商品（过热期）、现金（滞胀期）。
标签：资产资产配置 AI
2026年融资租赁类资产支持证券产品报告（2025年度）：融资租赁需求持续释放，融资成本稳步下行，二级市场交易活跃度显著提升
- 中诚信国际
- 2026/02/14
- 163
根据中国资产证券化分析网（CNABS）、万得（WIND）及上海证券交易所（简称“上交所”）、深圳证券交易所（简称“深交所”）网站的数据综合来看，2025年全年共发行融资租赁类资产证券化产品2292单，同比增加41单；发行规模2,895.93亿元，同比上升15.24%；占同期交易所市场企业资产证券化产品发行总规模的比重为19.82%，同比小幅下降0.25个百分点。
标签：融资融资租赁租赁证券资产
2026年北交所投资框架工具书：新材料产业深度转型下的北交所投资机遇
- 华源证券
- 2026/02/14
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国产替代催化：在半导体、高端装备等领域，关键材料“卡脖子”问题突出，国产化从“可选”变为“必选”。
标签：北交所新材料
2026年北交所投资框架工具书：北交所市场大消费投资框架及核心标的梳理
- 华源证券
- 2026/02/14
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政策支持与补贴驱动：大力提振消费被列为2025年政府工作的首要工作任务，中央经济工作会议在部署2026年经济工作时，将扩大内需置于首位，并且国家持续推进消费品以旧换新和设备更新政策。
标签：北交所大消费消费
2026年行业主题轮动研究报告：基于卷积神经网络的指数轮动策略
- 广发证券
- 2026/02/14
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近年来，指数化投资理念愈发受到投资者认可，ETF产品凭借透明、低费率、交易便捷等优势，成为居民资产配置的重要工具。
标签：神经网络网络
2026年春节日历效应下的海内外市场表现研究
- 太平洋证券
- 2026/02/14
- 218
日历效应是金融市场中一种重要的市场异象，指资产收益率与特定日历时段（如月份、季节、假日前后）之间存在明显的统计规律。春节日历效应特指在中国农历新年这一重要传统节日前后，股票市场出现的系统性价格行为模式。
标签：春节市场
2026年缠论技术分析框架解析——探讨缠论的三个核心
- 中泰证券
- 2026/02/13
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缠论思想系统按《缠中说缠：教你炒股票108课之第9课》有基本面分析、比价分析和技术分析三个部分;缠论技术分析是系统中最接近客观价格事实的核心部分，本报告核心探讨阐述其技术分析架构的部分。
标签：缠论