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2026年公募增配光通信、半导体设备、封测，减配芯片设计、游戏、广告——多行业联合人工智能2月报
- 华创证券
- 2026/02/04
- 184
25Q4公募增配光通信、半导体设备、封测，TMT整体小幅减配。25Q4市场整体震荡，公募大类行业上增配周期、金融地产，减配消费、TMT；25Q4主动偏股型基金TMT板块持股市值占比从25Q3的39.8%小幅降至25Q4的38.0%。
标签： 人工智能 公募 半导体设备 芯片 芯片设计 -
2026年ESG观察——本月聚焦：可持续信息披露政策深化，产业绿色转型加速
- 兴业证券
- 2026/02/04
- 277
回顾国内：可持续信息披露持续深化：财政部制定了《可持续信息鉴证业务准则第6101号——基本准则（试行）》；沪深北交易所发布三项具体ESG信息披露指南；绿色金融方面：我国金融领域首部ESG评价国家标准正式落地；中国香港金管局正式发布第2A阶段《香港可持续金融分类目录》；产业绿色转型方面：五部门联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》；生态环境部发布《关于加强重点行业大气环境绩效分级管理的指导意见》。
标签： ESG 信息披露 绿色转型 -
2026年票息资产热度图谱：3年到5年票息强势
- 国金证券
- 2026/02/04
- 57
截至2026年2月2日，存量信用债中，民企产业债和地产债估值收益率及利差整体高于其他品种。
标签： 资产 -
2026年元瞻经纬总量月报（2026年1月）：慢牛深化，长路徐行
- 国元证券
- 2026/02/04
- 102
2026年A股迎来“开门红”行情。2026年开年以来A股开年表现亮眼，延续2025年末的上涨势头，演绎出“开门红”的强势上涨行情，上证指数连阳，并多次创出阶段性新高；深证成指、创业板等主要指数也均创多年高位，反映出投资者风险偏好显著提升和市场参与度的快速提高；成交量端也表现活跃，周成交规模连续多日保持在高位水平，融资余额持续攀升。
标签： A 股 -
2026年A股流动性与风格跟踪月报：成长占优，大小盘表现差异收敛
- 招商证券
- 2026/02/04
- 220
进入2月后，考虑到市场仍处春季行情阶段，继续推荐成长风格，大小盘表现差异有望收敛，先大盘后小盘。推荐指数组合包括：中证1000、创业板50、300质量、800信息等。
标签： A股 流动性 -
2026年行业配置报告（2026年2月）：行业配置策略定期跟踪及行业ETF组合构建
- 西南证券
- 2026/02/04
- 122
从投资者的投资心理出发，投资者在预测某只股票未来的收益率时一般会采用代表性启发法（TverskyandKahneman，1974）。因此，投资者对某只股票及其相似股票往往持有相同的收益预期，这也就意味着，如果某只股票的相似股票近期均表现良好且已经实现了较高收益，而这只股票本身还尚未实现较大涨幅，那么投资者往往对这只股票的未来收益充满期待，倾向于买入持有该股票。
标签： ETF -
2026年第5周港股市场策略周报
- 浙商国际
- 2026/02/04
- 81
本周港股主要指数整体上涨，资金大幅流入能源、地产、金融板块。
标签： 港股 市场策略 -
2026年第5周信用债周策略：地产债情绪修复到哪里？
- 国联民生证券
- 2026/02/04
- 155
2026年1月28日，据财联社等多家媒体报道，监管部门不再硬性要求房企每月上报“三条红线”指标。“三条红线”政策回顾：2020年8月，住房城乡建设部、人民银行在北京召开重点房地产企业座谈会。
标签： 信用债 地产 -
2026年2月信用债策略月报：关注长信用品种的博弈机会
- 华创证券
- 2026/02/04
- 141
1月信用债配置情绪较好，基金费率新规正式稿较预期更宽松，叠加年初配置盘进场、摊余债基集中开放，驱动信用债收益率普遍下行，利差大幅压缩。
标签： 信用债 博弈 -
2026年中国增长因子延续上行，普林格周期维持阶段四——资产因子与股债配置策略2月
- 中信建投证券
- 2026/02/03
- 103
市场隐含宏观因子具有高频、实时、可投资的特征，且对资产的解释度通常高于原始宏观变量。本节我们对侧重解释/交易的两套宏观因子走势进行跟踪。
标签： 资产 -
2026年策略深度研究：港股IPO投资指南
- 华泰证券
- 2026/02/03
- 372
2025年，香港市场共上市116家项目，募资2867亿港币规模，一跃成为全球募资规模最大的交易所。
标签： IPO 投资指南 港股 -
2026年数说公募主动权益基金四季报：规模份额双降、周期金融配置权重上升
- 国金证券
- 2026/02/03
- 148
2025年四季度A股在经历了近一年的上涨趋势后开始横盘震荡，宽基指数涨跌互现。具体来看，宽基指数中仅上证指数上涨2.22%，深证成指、沪深300分别下跌0.01%、0.23%；创业板指、科创50指数分别下跌1.08%、10.10%；以中证500、中证1000为代表的中小盘在市场普遍下跌的情况下勉强维持正收益，涨幅分别为0.72%、0.27%。港股方面，恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数分别下跌4.56%、6.72%、14.69%。
标签： 主动权益基金 公募 权益基金 -
2026年风格观点延续小盘成长，关注顺周期布局的宏观逻辑
- 兴业证券
- 2026/02/03
- 136
宏观方面，2026年1月制造业PMI回落，““统淡季””及“新给给”下的“降速+增效”或是制造业PMI回落的主因。
标签： 宏观 -
2026年基本面高频数据跟踪：生产资料价格再度回落
- 国盛证券
- 2026/02/03
- 85
根据我们在2023年9月5日发布的报告《基本面高频数据——债市投资占先手的有效工具》，我们基于统计体系构建了覆盖总体、生产、需求、物价、融资等全方位的高频数据体系，分析了高频和对应统计指标的相关性，并在此基础上构建了国盛固收基本面高频指数及分项。
标签： 生产资料 生产 -
2026年第5周公募基金周报：公募基金业绩比较基准要素库发布
- 财通证券
- 2026/02/03
- 135
1月27日，中国证券投资基金业协会发布消息称，为落实《推动公募基金高质量发展行动方案》部署，规范公募基金业绩比较基准选取和使用，保护投资者的合法权益，中国证券投资基金业协会建立了公募基金业绩比较基准要素库（简称“基准库”）。
标签： 公募基金 基金 基金业绩
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