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2026年第5周基金市场与ESG产品周报：周期主题ETF资金净流入规模扩大，国防军工主题基金净值表现不佳
- 光大证券
- 2026/02/03
- 119
大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2025.1.26-2025.1.30）原油价格大涨，国内权益市场指数震荡分化，沪深300上涨0.08%。具体来看，原油指数上涨7.65%、恒生指数上涨2.38%、标普500上涨0.34%、沪深300上涨0.08%、中证全债持平、创业板指下跌0.09%、上证综指下跌0.44%、深证成指下跌1.62%、COMEX黄金下跌2.12%、中证500下跌2.56%。
标签： 国防军工 基金 ESG -
2026年第6周全球产业趋势跟踪周报（0202）OpenClaw震动开源生态，Kimi K2.5发布能力不俗
- 招商证券
- 2026/02/03
- 163
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为黄金珠宝、光模块(CPO)、光通信。
标签： 产业趋势 -
2026年企业利润被动收缩趋势持续，投资止跌企稳仍需政策呵护
- 中邮证券
- 2026/02/03
- 168
1月制造业景气度转入景气度之下，弱于季节性，春节因素产生扰动，亦与外部环境不确定性上升有关，部分省市下调2026年经济增长目标。1月制造业PMI为49.3%，较前值回落0.8pct。
标签： 企业利润 利润 投资 政策 -
2026年策略2月金股组合：2月金股策略，成长与价值共进
- 国泰海通证券
- 2026/02/03
- 145
新经济景气中枢上移，盈利改善范围扩散。2025年四季度经济转型加快，尽管新旧经济景气分化的结构延续，但新经济景气中枢明显上移，并由AI向出海、资源品、服务消费等更多领域扩散。
标签： 价值 -
2026年资金跟踪系列之三十一：机构ETF延续大幅净赎回，北上转向净流出
- 国金证券
- 2026/02/03
- 78
上周(20260126-20260130，下同)美元指数继续回落。截至2026年1月27日，美元净空头头寸规模有所回落。10Y中国国债/美债利率分别回落/回升，中美利差“倒挂”程度继续加深。10Y美债名义/实际利率分别回升/回落，其背后隐含的是通胀预期回升。
标签： ETF -
2026年前瞻研究系列报告：序曲的终章，战争中的财富“庇护所”
- 国联民生证券
- 2026/02/03
- 372
在《21世纪资本论》中，托马斯·皮凯蒂把分配问题置于经济分析的核心。在产生收入和财富分配的“趋同”和“分化”两种力量之间，皮凯蒂认为“一个至关重要的事实是，无论传播知识和技能的力量有多么强大，特别是在促进国家之间的趋同过程中，它都有可能被强大的敌对力量阻挠和击溃，从而导致更大的不平等”，而这个“强大的敌对力量”，就是r>g。在他看来，资本收益率大于经济增长率是导致收入和财富不平等加剧的关键因素。
标签： 资产 -
2026年北交所策略专题报告：新一轮北证50成分预计3月将迎来调整，天工股份等3家公司或调入
- 开源证券
- 2026/02/03
- 459
2026年3月第二个周五的下一个交易日（即3月16日），北证50指数样本股将进行2026年第一次调整。
标签： 北交所 -
2026年中美最新财报中的行业配置线索
- 广发证券
- 2026/02/03
- 50
总量看，25年年报预告压力仍较大。低预期、亏损或负增公司数量占比均较24年再创新高。
标签： 财报 -
2026年基金市场跟踪：市场回调，农业和煤炭逆势上涨周期板块基金优势明显
- 中泰证券
- 2026/02/03
- 115
A股市场本周产生回调，沪深300维持小幅收正，中证500和中证1000则有2%以上的回撤。风格上看，金融上涨0.7%，成长下跌2.7%。债券市场上，国债和企业债小幅收涨，转债录得2.6%负收益。港股市场和美股市场都在上行。代表性商品中，黄金产生2%的回调，其余商品皆收正。
标签： 基金 农业 市场 煤炭 -
2026年2月投资策略：白银的历史大顶如何形成？兼论A股独立性
- 财通证券
- 2026/02/03
- 248
白银在过去的8个月中涨幅达到179%，绝对价格一度突破100美元/盎司。历史上相同级别的行情仅在1979、2010年出现过，分别是亨特兄弟逼空、摩根大通轧空行情，但无一例外最后价格均回到了启动前的位置。
标签： 投资 A股 投资策略 白银 -
2026年专题策略报告：春季攻势持续发力，慢牛行情行稳致远——2026年2月份大类资产配置报告（总第94期）
- 方正证券
- 2026/02/03
- 202
2026年1月全球股市多数上涨，债市涨跌不一，贵金属表现尤为出色。权益市场方面，全球股市持续向上突破，多地股票指数点位再创历史新高，新兴市场涨幅较大。债券市场方面，美国、日本、英国10年期国债收益率上行，中国、德国、法国10年期国债收益率下行。大宗商品方面，贵金属涨幅显著，原油价格出现反弹，工业金属价格持续上涨，农产品价格涨跌不一。
标签： 专题策略 资产 资产配置 -
2026年长江大宗2月金股推荐
- 长江证券
- 2026/02/03
- 75
禀赋优势：中国最好金资源。权益资源量达2058吨，权益储量达787吨。储量估值低估空间大，在金价上行周期中为公司估值提供显著支撑。
标签： 金股 -
2026年2月策略观点：关注业绩，持股过节
- 光大证券
- 2026/02/03
- 154
1月A股市场震荡上行。1月以来，随着市场情绪回升，A股市场震荡上行，主要宽基指数均收涨，科创50、中证500指数涨幅居前，上证50、沪深300指数涨幅靠后，其中，上证指数上涨3.8%。
标签： 策略 -
2026年中银量化大类资产跟踪：权益高点震荡，贵金属外盘现领跌行情
- 中银国际
- 2026/02/03
- 90
本周A股市场整体下跌，港股市场整体上涨，美股市场走势分化，其他海外权益市场走势分化。A股指数：沪深300指数近一周上涨0.1%，近一月上涨1.7%，年初至今上涨1.7%。偏股混合型基金指数近一周下跌0.8%，近一月上涨7.3%，年初至今上涨7.3%。港股指数：恒生指数近一周上涨2.4%，近一月上涨6.9%，年初至今上涨6.9%。海外指数：标普500指数近一周上涨0.3%，近一月上涨1.4%，年初至今上涨1.4%。
标签： 贵金属 资产 金属 -
2026年2月十大金股：二月策略和十大金股
- 华鑫证券
- 2026/02/03
- 120
核心结论：海外关注沃什冲击、地缘局势、NVDA业绩和流动性，美股整体谨慎，美债短期熊陡，黄金等待波动降低。国内1月PMI超季节性回落，关注春节前后的促消费信号和地方两会后的政策举措。A股监管降温下的抛售已接近尾声，临近春节流动性较为充裕，市场承接力量犹存，预计A股
标签： 策略
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