传统产业 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2024年机械行业中期策略：格局为先，行稳致远
- 山西证券
- 2024/07/26
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在当前的企业经营与投资假设中，针对中游制造业存在“增长-空间-格局”的不可能三角。我国经济已经从高速发展转为高质量发展阶段，越来越多行业进入成熟期。
标签：机械
2024年生物医药行业专题报告：GLP~RA研无界、惠众病，具备长期投资价值
- 太平洋证券
- 2024/07/26
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2023年12月15日，《Science》公布2023年度科学突破（Science’s2023BreakthroughoftheYear）为胰高血糖素样肽-1（GLP-1）激动剂药物。除了能让数百万人减重外，GLP-1RA类药物还可能对包括心力衰竭和肾病在内的疾病有令人信服的益处。
标签：生物医药
2024年宁德时代研究报告：长周期的估值上升通道正在打开
- 中信建投证券
- 2024/07/26
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公司单价和盈利均高于同行引发对未来竞争格局恶化行业单价下行公司盈利能力无法维持的担忧，我们认为电池属于定制化产品，公司竞争力并非大宗品的简单价格导向，产品溢价主要来自客户、产品和销售模式：价格端：公司2023年动力/储能电池均价0.89/0.87元/Wh，高于同行单位售价，我们预计动力、储能电池溢价规模分别在5%-10%和10%-30%。
标签：宁德时代
2024年国产大飞机行业专题报告：C919批产和全面国产化加速，产业链迎景气拐点
- 中泰证券
- 2024/07/26
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商用飞机制造行业的投入产出比高，投资价值高。根据中国经济网援引波音的测算，民用飞机销售额每增长1%，对国民经济的增长拉动为0.714%。根据新京报援引兰德智库研究，大飞机研制及其核心技术衍射到相关产业，可以达到1:15的带动效应；根据中国民航大学航空经济研究所测算，如果按民机寿命周期10年计算，大飞机给中国带来经济增加值贡献比为1:86，就业贡献比为1:9.6。
标签：大飞机 C919
2024年爱科科技研究报告：国产非金属智能切割设备龙头，需求上行，成长可期
- 招商证券
- 2024/07/26
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公司是国产非金属智能切割设备龙头。公司成立于2005年，主要产品是智能切割设备，同时为客户提供相关的行业应用软件、技术定制设备和开放服务。下游应用广泛，包括广告文印、汽车内饰、家居家纺、复合材料、纺织服装、办公自动化、鞋业、箱包等。经过十多年的深耕与积累，公司累计服务超过一万家客户，积累了丰富的行业经验，已经发展成为国内非金属智能切割设备的龙头。
标签：爱科科技切割设备
2024年龙蟠科技研究报告：铁锂优质标的，出海加速进军头部
- 长城证券
- 2024/07/26
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龙蟠科技成立于2003年，目前主营业务包括磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品，专注于绿色新能源与绿色新材料。成立伊始，公司主要投资润滑油及车用化学品产业，于2009年投资车用尿素产业，并分别于2012年和2015年开始锂电产业和生物科技研发。
标签：龙蟠科技锂铁
2024年医疗器械之血透行业专题报告：需求端潜在空间巨大，供给端迎来多重机遇
- 华创证券
- 2024/07/26
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慢性肾脏病（CKD，又称为慢性肾衰竭）是指肾脏结构与功能发生慢性进展性破坏，导致肾脏无法正常过滤掉血液中的废物和多余水分。诱发CKD的病因多种多样，其中糖尿病和高血压两种慢性疾病都会影响肾脏内血液循环，是CKD最主要的致病因素。根据费森尤斯医疗官网最新数据显示，近2/3的美国CKD患者是由糖尿病和高血压导致。此外临床研究显示CKD的发病率随年龄的增高而逐渐增加。
标签：医疗器械
2024年汽车行业专题研究：丰田全球化的复盘与启示
- 华泰证券
- 2024/07/26
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丰田的全球化发展由20世纪50-60年代起步，丰田在恢复对外出口后凭借越野车开辟中东市场，出口销量在6年时间内从281辆增至1.2万辆；60-80年代，丰田的出口国家开始实施管制，丰田以CKD（CompletelyKnockDown散件出口）形式规避的同时，以石油危机为契机，向美国市场输出卡罗拉等车型，在70年代后期成功跻身美国销量前四汽车品牌；80-90年代，日系车热销引发美日贸易摩擦，丰田先后尝试合资及独立建厂完成本土制造目标；进入21世纪，公司基于北美的成功经验，迅速开展全球投资，向东南亚与西亚、欧洲、中国、拉美中东等地先后投资开设工厂，实现了从单一市场向全球扩张。
标签：汽车
2024年AR眼镜行业专题报告：AI+眼镜崭露头角，AR市场蓄势待发
- 西部证券
- 2024/07/26
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Meta2023年9月发布智能眼镜Ray-BanMeta，AI大模型赋能下销量或已突破百万。2023年9月，Meta与EssilorLuxottica合作推出的新一代Ray-BanMeta智能眼镜正式发布。
标签： AR眼镜
2024年温控行业研究报告：AI算力需求高增，液冷技术加速发展
- 国泰君安证券
- 2024/07/26
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温度控制系统可用于监测和自动调节对象温度。温度控制系统的基本原理是利用传感器实现对环境温度的检测，再根据实际温度与设定温度之间的差值控制加热或降温设备的运行，从而使环境温度保持在理想范围内。
标签：温控液冷 AI
2024年化工行业中期策略：资源防守，成长反击
- 山西证券
- 2024/07/26
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2024上半年由于中东地区的紧张局势仍在持续，对供应的担忧支撑了油价。全球地缘政治冲突频发驱动油价上行。红海危机持续发酵导致大量船舶改道绕行，增加石油运输的成本和时间，市场对原油供应中断的担忧升温；乌克兰袭击俄罗斯炼厂，俄乌升级担忧加剧；巴以冲突扩大，以色列袭击伊朗驻叙利亚大使馆导致地缘风险外溢担忧骤增。
标签：化工
2024年新质生产力加速AI+行业应用落地
- 交银国际
- 2024/07/26
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在“加快发展新质生产力，扎实推进高质量发展”的目标下，技术创新及革命性突破实现高质量生产力效能提升，是先进生产力的核心要素。AI及大模型与行业结合，对传统行业进行改造，同时培育新兴产业、布局建设未来产业，将最终实现完善的现代化产业体系。
标签：生产 AI
2024年食品饮料行业中期策略报告：固本开新，行稳致远
- 华龙证券
- 2024/07/26
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2024年上半年（截至6月30日），申万食品饮料板块涨跌幅为-15.11%，在31个申万一级行业中排名第20位。
标签：食品饮料
2024年化工行业中期投资策略：供需格局改善及新技术驱动化工行业景气复苏
- 华龙证券
- 2024/07/26
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自2022年起，全球经济放缓叠加地缘政治紧张，导致化工行业面临供应链冲击、需求萎缩以及市场预期下降等多重挑战，行业整体自2021年的高点回落。根据目前海内外巨头发布的2023年年度财报，面对能源和原材料价格高位叠加化学品价格的下跌的压力，全球化工巨头业绩普遍承压，行业整体在疲软需求中寻求突破。
标签：化工
2024年食品饮料行业现金流专题：食品饮料新周期，回归PB~ROE框架
- 广发证券
- 2024/07/26
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2023年以来短期总需求不足。根据广发宏观团队观点，2023年需求缺口来自周期性和趋势性的叠加：一是外需，二是地产。2024年二季度实际GDP同比4.7%，低于市场平均预期的5.07%（Wind口径），二季度名义GDP同比为4.0%，低于一季度的4.2%，名义增长中枢更待提升。
标签：食品饮料