产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2026年6月电力设备与新能源行业周观察：AIDC景气高企，铜箔量利齐升
- 华西证券
- 2026/06/15
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本文分析了2026年6月电力设备与新能源行业动态。光伏方面，能效国标即将发布，加速低效产能出清；法国启动10GW海风招标，欧洲海风景气度高。AIDC领域，AI服务器需求带动测试电源量价齐升，SST、液冷等需求提升。新能源汽车产销高增，铜箔环节供需偏紧，价格有望上涨。储能方面，户储受多国补贴政策驱动，大储全球需求旺盛，绿电直连政策完善推动算电协同。
标签：电力设备铜箔储能
东航物流机队扩容与客改货突破，航空货运需求预期下调
- 中信建投
- 2026/06/15
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本文分析了东航物流第20架B777F全货机入列及国内首架波音777-300ER客改货飞机交付的行业动态，指出国际航协大幅下调2026年货运增长预期。同时回顾了航空客运市场表现，国内航班量恢复至疫情前水平，但票价受需求疲软影响有待恢复，油价回调与汇率回落成为行业关注焦点。
标签：航空机场东航物流波音777
基础化工行业动态：硫磺涨价压制价差，关注化肥企业中期配置价值
- 中信建投
- 2026/06/15
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本文分析了基础化工行业动态，指出硫磺价格上涨压制价差，但化肥企业中期配置价值凸显。英国推迟制冷剂削减节奏，海外供给紧缺局面来临。4月化工品出口呈现结构性分化，新一轮化工配置行情正在靠近。碳中和考核办法出台，化工供给端再添催化。建议关注煤化工、气头化工等短期和中期EPS确定性受益标的。
标签：硫磺化肥制冷剂
2026年6月基础化工周报：中东冲突降温与双碳考核加速供给侧改革
- 华创证券
- 2026/06/15
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本文基于2026年6月基础化工行业周报，分析了中东冲突降温背景下化工品补库行情的启动，以及双碳考核政策落地对供给侧改革的加速作用。报告指出，国内大化工企业定价力有望提升，半导体材料如六氟化钨因存储芯片升级及供应紧张迎来新机，制冷剂行业在配额约束下景气度延续，农化及精细化工板块则呈现供需博弈下的价格震荡格局。
标签：基础化工六氟化钨制冷剂
杰华特：国产算力芯片驱动下模拟龙头DrMOS业务展望
- 东吴证券
- 2026/06/15
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本文深度解析杰华特在国产算力芯片浪潮下的发展机遇，重点分析其虚拟IDM模式优势、多相电源及汽车电子布局，以及国产替代背景下的成长空间。
标签：杰华特模拟芯片 DrMOS
2026年6月电力设备行业周报：锂电排产攀升，重视中游材料行情
- 兴业证券
- 2026/06/15
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2026年6月电力设备行业周报，锂电排产攀升，铜箔等中游材料盈利修复；AIDC算力基建加速，供电模式重构；光伏标准落地反内卷，储能需求高景气；法国启动10GW海风招标，特高压建设稳步推进。
标签：锂电 AIDC 光伏
2026年第24周耐用消费行业周报：关注箱板瓦楞后续持续性，Google眼镜秋季上市催化破圈
- 国金证券
- 2026/06/15
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2026年第24周耐用消费行业周报，涵盖潮玩、新型烟草、家居、造纸包装、个护、AI眼镜、小米集团、宠物食品及AI+3D打印等板块。潮玩线上销售回暖，营销活动加速；新型烟草税制改革讨论升温，海外市场分化；家居地产成交边际改善，外销温和修复；造纸包装纸价企稳，需求持续修复；AI眼镜加速消费化普及；小米大模型推理速度突破，开启新定价维度；宠物携宠出行及AI+3D打印场景延伸驱动增长。
标签：耐用消费 AI眼镜 3D打印
AI算力驱动PCB油墨升级，国产替代加速高端材料突破
- 方正证券
- 2026/06/15
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本文深入分析AI算力时代PCB油墨行业的升级趋势。随着AI服务器、高速交换机对低介电、高精度材料需求的激增，PCB油墨正从传统阻焊保护向高端光刻和精细线路转移材料转型。供给端，日系厂商产能收缩与战略转移为国产替代打开窗口，国产油墨凭借价格与交付优势加速导入。重点梳理了低Dk/Df阻焊油墨、LDI感光线路油墨、感光干膜及PCB光刻胶四大高端细分赛道的市场空间与技术壁垒，并指出具备平台化升级能力的龙头企业将受益于产品结构优化带来的量价齐升。
标签： PCB油墨 AI算力国产替代
2026年6月医药产业资本增持回购潮与研发进展跟踪
- 东吴证券
- 2026/06/15
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2026年6月医药行业跟踪周报，重点分析产业资本增持回购潮、子行业配置逻辑及创新药研发进展。
标签：医药生物产业资本创新药
华住集团深度报告：下沉深耕与品牌进阶驱动龙头再成长
- 浙商证券
- 2026/06/15
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华住集团深度报告分析指出，国内酒店业连锁化率与集中度向发达国家收敛，行业进入底部修复期。华住凭借在营收、盈利、会员直销及加盟回报四维度对同业的全面领先，构筑了难以复制的飞轮型护城河。公司通过国内深耕、品牌进阶、重返一二线三轮叠加，驱动中高端结构升级与规模扩张，预计未来三年盈利稳健增长，估值具备吸引力。
标签：华住集团酒店行业连锁化
国防军工卫星互联网深度：激光通信终端成核心，调制解调与路由一体化是趋势
- 东方证券
- 2026/06/15
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本文深入分析国防军工行业卫星互联网领域，指出激光通信终端因具备高带宽、低时延等优势，成为低轨卫星组网的核心组件。报告详细阐述了激光通信终端的市场空间及价值量占比，并重点分析了数字相干通信调制解调器件与星上路由一体化设计两大技术演进趋势。同时，梳理了具备核心技术与大规模制造能力的核心企业，展望了其在未来大规模星座建设中的受益前景。
标签：激光通信卫星互联网调制解调
商业航天激光通信产业链深度解析：LCT终端需求与竞争格局
- 长江证券
- 2026/06/14
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本文深入解析商业航天激光通信产业链，重点分析星间激光通信（LISL）的技术优势、中美竞争格局及星载激光通信终端（LCT）的硬件架构。报告指出，激光通信凭借超高带宽和保密性成为卫星互联网高速骨干链路首选，随着低轨星座规模化建设，LCT需求空间巨大，预计国内总需求可达5500亿元以上。产业格局方面，传统航天院所占据主导，地面光通信企业积极跨界，新锐民营厂商亦切入赛道，建议关注具备整机及核心组件研制能力的龙头企业。
标签：激光通信星间激光链路星载激光通信终端
半导体设备材料景气跃升，AI驱动上行周期拉长
- 长江证券
- 2026/06/14
- 243
本文分析了半导体行业在AI驱动下的景气度变化，指出2026年大模型推理需求井喷及存储芯片供需失衡将拉长设备材料上行周期。报告详细阐述了全球及中国大陆半导体设备、材料市场的销售预测，强调了国产替代加速的趋势，并梳理了设备、材料及零部件领域的个股投资机会，重点关注存储需求主导的扩产效应及平台型、细分领域龙头企业的成长潜力。
标签：半导体设备半导体材料 AI算力
2026年第24周钴锂周报：弱预期释放，价格回归强现实
- 东方证券
- 2026/06/14
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本周钴锂市场呈现分化，锂价受进口回落及供应扰动支撑止跌反弹，钴价因需求低迷承压。锂板块基本面改善，库存去化，建议积极布局；钴板块库存下降但价格修复缓慢，等待下游补库信号。下游材料价格普遍回调，稀有金属表现各异。
标签：钴锂碳酸锂电解钴
纺织服饰行业：高端消费复苏与轻奢品牌崛起深度解析
- 国信证券
- 2026/06/14
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本文深入解析2025年下半年以来中国高端消费市场的结构性复苏趋势，重点探讨轻奢服饰品牌的增长逻辑。报告提出“规模-价格-投入”三维跟踪框架，用于识别品牌势能变化的机会与风险，并通过亚瑟士、Lululemon等案例验证其有效性。内容涵盖“野奢”品牌如亚玛芬、安踏、三夫户外的盈利释放期表现，以及“静奢”品牌江南布衣、比音勒芬的产品力与运营优势，为把握投资脉搏提供专业视角。
标签：纺织服饰轻奢品牌高端消费