资本市场分析 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2026年地缘扰动下的资产配置思路：资产配置以预期思维择主线
- 东方证券
- 2026/03/20
- 169
大类资产根据收益特征的不同整体可分两类，有正carry和无正carry，前者主要是全球股债，有票息/股息，后者包括商品、衍生品等。
标签：资产资产配置
2026年固收信用月报：在防御中挖掘信用债结构性机会
- 华泰证券
- 2026/03/20
- 105
美以伊冲突持续，市场从避险转向通胀担忧，信用债收益率短降长升。春节后首周权益市场阶段性走强、上海出台楼市新政“沪七条”等因素导致债市一定调整，而后随着美以伊地缘冲突爆发，避险情绪下债券收益率有所下行。
标签：信用债固收
2026年“HALO”交易是否能带来价值红利回归：美日欧篇
- 长江证券
- 2026/03/19
- 293
2025年，全球资本市场在复杂的宏观叙事中经历了深刻的分化与重构。作为应对不确定性的核心工具，红利价值类资产在这一年展现出了截然不同的区域特征与因子表现；AI产业趋势带来的强劲盈利弹性也驱动了成长风格在部分区域的强势表现，甚至在产业趋势仍明确，科技大厂大幅扩张资本开支，消耗现金流阶段，引发了以“HALO”交易“包装”下的价值回归。
标签：价值
2026年产业赛道与主题投资风向标：美伊局势扰动全球供应链，OpenClaw引市场热议
- 天风证券
- 2026/03/19
- 94
中东海湾国家是以天然气或石油为原材料生产化学肥料的主要出口方，年产硫磺2200万至3000万吨，尿素3000万至3800万吨。
标签：全球供应链市场
2026年转债个券研究系列：泰瑞转债，泰瑞机器，迈向全球高端装备制造的前沿
- 国联民生证券
- 2026/03/19
- 110
截至2026年3月2日，泰瑞转债剩余年限为4.33年（债券期限为2024年7月2日至2030年7月1日），剩余余额3.36亿元，资信评级为AA-，票面面值为100元，转债发行时规定第一年至第六年票面利率分别为：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、2.00%、2.50%。
标签：制造高端装备装备制造泰瑞机器
2026年如何捕捉电力大时代下的投资机会？
- 兴业证券
- 2026/03/18
- 68
新型电力系统下电网稳步增长，国、南网不断加大投资力度。国家电网公司在“十五五”期间2026-2030年）规划的4万亿元固定资产投资，较“十四五”期间的2.85万亿元增长超40%，标志着中国电网建设将进入新一轮高强度、高质量发展周期。
标签：投资电力
2026年因子手工作坊系列（5）：知情交易的微观行为特征与因子挖掘
- 西部证券
- 2026/03/18
- 83
知情交易者：拥有非公开、高价值信息的市场参与者，其交易行为旨在利用信息优势获取收益。知情交易者面临的权衡：总交易成本=机会成本（延迟交易导致的盈利损失）+冲击成本（大单发出后的连锁反应）。
标签：因子
2026年投资者分层视角下的信息增量：基于资金流数据的筹码结构因子构建
- 申万宏源研究
- 2026/03/18
- 1983
筹码结构反映了投资者在不同价格水平上的资金持仓分布。通过对筹码结构的分析，可以推算市场中筹码的价格分布情况，并进一步识别股价未来可能对应的支撑位与压力位，以及市场整体的平均持仓成本，从而更好地刻画多空力量的博弈状态。
标签：投资者投资
2026年春季北交所新股投资策略：深化改革，加速扩容
- 申万宏源研究
- 2026/03/18
- 2052
25年，按首日均价计算，北证新股顶格申购全年累计收益率+3.31%、同比24年下滑-1.02pct。展望26年，截至M1-2，北证新股顶格申购收益率累计达+0.67%，线性外推看，全年收益率有望实现同比增长。
标签：北交所投资投资策略
2026年固定收益定期：农产品价格回落——基本面高频数据跟踪
- 国盛证券
- 2026/03/18
- 23
根据我们在2023年9月5日发布的报告《基本面高频数据——债市投资占先手的有效工具》，我们基于统计体系构建了覆盖总体、生产、需求、物价、融资等全方位的高频数据体系，分析了高频和对应统计指标的相关性，并在此基础上构建了国盛固收基本面高频指数及分项。
标签：固定收益农产品产品价格
2026年第11周全球产业趋势跟踪周报：OpenClaw部署需求激增，英伟达GTC大会即将召开
- 招商证券
- 2026/03/18
- 79
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为锂电负极、大基建央企、锂电电解液。
标签：英伟达需求
2026年第11周流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：偏股型公募新发规模重回历史高位
- 华创证券
- 2026/03/18
- 68
资金流动性：1）资金供给端：偏股型公募新发规模重回历史高位、杠杆资金小幅流入、股票型ETF转向净流出、回购金额收缩至历史低位；2）资金需求端：股权融资/产业资本净减持均出现小幅收缩，南向资金净流入重回历史高位。
标签：流动性
2026年固收增厚产品系列报告之一：可转债基金的再定位与再解析
- 申万宏源研究
- 2026/03/18
- 2463
2017年以来公募基金在转债市场的持仓占比长期趋于上行，最新持仓占比已逼近50%。无论转债市场扩张还是收缩，2017年以来公募基金持仓占比均趋于上行，即公募基金愈发重视转债资产在投资组合中的重要性。正式标志着转债资产从“小众”走向“大众”，对应保险和年金的持仓占比趋于下滑，而公募基金持仓占比趋于抬升。
标签：可转债固收基金
2026年产业观察：流式视频生成新突破，华南理工大学等机构提出“对角蒸馏”技术，实现277倍推理加速
- 国泰海通证券
- 2026/03/18
- 49
2026年3月7日~2026年3月13日期间，国内外科技产业共发生133起融资事件，其中国内98起、国外35起；国内市场中，人工智能、先进制造、企业服务行业的融资事件数分别为37、33、15件，位列前三。
标签：视频
2026年美债投资手册系列报告（一）：美国债券市场生态全景
- 长江证券
- 2026/03/18
- 282
从市场规模与全球定位，到债券品类、期限结构和收益率特征，再到运行机制、流动性与债券评级，美国债券市场呈现出层次分明、相互联动的完整生态体系。
标签：债券债券市场国债投资手册美债