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2025年从美股科技公司资本开支看国内互联网行业：AIDC行情将如何演绎？
- 光大证券
- 2025/03/10
- 435
23年美股科技巨头中涨幅最好的Meta、亚马逊股价并非单纯由AI叙事驱动，投资主线在于顺周期业务的复苏、降本增效和估值修复。
标签： 美股 资本开支 互联网 AI -
2025年多策略行业轮动体系构建：多维轮动，更上层楼
- 中信建投证券
- 2025/03/07
- 909
我们的行业轮动体系坚持在月频进行轮动，子模块主要涵盖宏观、财务、分析师预期、被动基金资金流，主动基金资金流、事件动量维度。
标签： 策略 -
2025年资产配置方法论系列：低利率环境下的绝对收益路径
- 华泰证券
- 2025/03/06
- 1087
绝对收益策略（AbsoluteReturnStrategy）是以追求任何市场环境下均实现正收益为目标，强调风险控制优先。
标签： 资产配置 方法论 -
2025年行业联合研究报告：寻找跨越周期的成长
- 国联民生证券
- 2025/03/05
- 397
在1987年巴菲特的致股东信中说到：“就像格雷厄姆所说的：‘市场短期是一台投票机，长期是一台称重器。’此外，一家优秀企业能否被市场迅速认可，其实并不那么重要，重要的是这家企业的内在价值是否能够持续增长。”
标签： 行业联合 -
2025年基金研究专题报告：业务协同驱动，品牌深入人心——海外资管机构借鉴之富达投资
- 国联民生证券
- 2025/03/05
- 662
富达投资是全球领先的金融服务提供商，业务覆盖资产管理、退休规划、投资顾问、经纪服务和财富管理等多个领域，已经发展成为世界上最大、最具多元化的金融机构之一。富达股权结构私有化，员工和创始家族持有公司大部分股权。截至2024年9月30日，富达管理资产总额为15万亿美元，全权托管资产规模为5.8万亿美元。
标签： 基金 资管 外资 -
2025年ESG投资框架与工具之总述篇：“ESG2.0”投资新范式
- 浙商证券
- 2025/03/05
- 1041
ESG投资起源于UNPRI推动的负责任投资。随着气候变化、社会责任等议题被全社会广泛关注，社会价值成为投资者关注的焦点之一。ESG理念适配可持续发展、环境保护等理念，并成为实现金融的社会价值的重要工具，被越来越广泛地应用在投资领域。
标签： ESG投资 投资框架 范式 -
2025年ESG投资框架与工具之风险篇：海纳百川，化险为机
- 浙商证券
- 2025/03/05
- 1170
ESG风险，又称可持续风险，指企业在环境（Environmental）、社会（Social）和治理（Governance）三个领域可能面临的风险。
标签： ESG ESG投资 投资框架 风险 -
2025年ESG投资框架与工具之固收篇：避险增利，守正出新
- 浙商证券
- 2025/03/05
- 314
ESG投资是指在投资过程中融入对环境、社会、公司治理维度等因素的考量。具体到固定收益投资中，ESG投资指将ESG因素纳入固收投资的多个环节。
标签： ESG ESG投资 固收 投资框架 -
2025年ESG投资框架与工具之权益篇：脱虚向实，行稳致远
- 浙商证券
- 2025/03/05
- 800
ESG在权益投资领域是一种整合工具。学术界和市场参与者们对ESG投资的定义进行过许多解释，例如，世界银行和国际货币基金组织认为ESG投资是将ESG因素纳入投资决策过程，以实现长期可持续价值（正外部性）的投资策略，业内头部评级机构MSCI认为ESG投资是一种在投资研究过程中同时考虑财务因素和ESG因素的投资方式，富达国际、嘉实基金等资管机构将ESG投资视为运用ESG理念中三个核心因素的投资形式，基金研究公司晨星（Morningstar）认为ESG投资需要将ESG作为投资策略主要考虑的因素，而Durren等（2016）在其学术研究中将ESG投资视为对基本面投资的完善与创新，是一类旨在系统性分析非财务性指标影响资产价格的投资策略。
标签： ESG ESG投资 投资 投资框架 -
2025年美元债投资策略：特朗普政策扰动与降息分歧下的美元债攻守策略
- 国信证券
- 2025/03/05
- 652
2022年美联储开启加息以来，美债长短端收益率围绕“紧缩”与“衰退”交易逻辑进行演绎，整体呈现震荡上行的趋势。
标签： 美元债 投资策略 -
2025年策略专题研究：A股“提质增科”之路——资本市场进化论
- 华泰证券
- 2025/03/03
- 399
去年四季度，A股及港股IPO市场有所回暖以上市公司家数衡量，去年四季度，内地股市维持全球第二大权益市场地位。
标签： A股 资本市场 市场 -
2025年海外债市场研究：日本信用债市场沉浮启示录
- 国信证券
- 2025/03/03
- 619
90年代日本泡沫经济破灭以来，伴随日本债券利率的不断下行和经济发展的停滞，日本信用债市场存量规模持续收缩。截至23财年末日本信用债市场规模仅为104万亿日元，约占日本债券市场的6.8%。
标签： 信用债 日本 海外债市 -
2025年基于股价跳跃关联性的选股策略
- 招商证券
- 2025/02/26
- 547
在先前的研究《如何识别股价跳跃》中，我们探讨了股价跳跃在预测股票未来收益中的作用。通过使用分钟级数据识别A股市场上的股价跳跃，我们区分了正向跳跃与负向跳跃、隔夜跳跃与日内跳跃，并结合换手率，验证了跳跃因子在回报预测中的有效性。
标签： 选股 关联 -
2025年解析日本三大金融集团：盈利与估值提升的驱动因素
- 交银国际
- 2025/02/26
- 1056
2021年以来，日本三大金融集团——三菱日联、三井住友和瑞穗集团股价表现突出。2016-20年日本三大金融集团平均股价变动幅度连续5年跑输日经225指数，而2021-24年连续4年显著跑赢，尤其是2024年，三大金融集团股价涨幅均超过50%，大幅跑赢市场，引发投资者关注。
标签： 金融 日本 估值 -
2025年策略专题：风格投资复合视角，重构与迁移
- 国信证券
- 2025/02/26
- 485
2000-2007年：价值风格长期占优，重资产周期品主导β行情。经济高速增长+商品牛市驱动，金融、资源品超额收益显著，风格持续性长达8年。
标签： 投资
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