产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2024年茶饮出海专题报告：国内竞争加剧，海外市场成“第二增长曲线”
- 中国平安
- 2024/09/14
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中国人均可支配收入的持续增长拉动社会消费，为新茶饮行业的发展提供了良好的经济基础。近年来，我国居民人均可支配收入处于稳步上升阶段，2023年人均可支配收入为39218元/年，近十年CAGR为7.2%。
标签：茶饮
2024年光伏行业专题报告：抽丝剥茧，探究光伏产业链的起落
- 华福证券
- 2024/09/14
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光伏行业长期成长性与阶段周期性共存，受到政策、产能、需求等因素变动的共同影响。短期看，光伏行业周期性特征显著，共存在2轮去产能时期：（1）2011-2012年，由于美欧实行“双反”调查，中国光伏产品出海受阻，产能过剩。（2）2017-2020年，由于电价补贴逐步退坡，尤其是在2018年“5·31”新政出台后，行业需求锐减，产能再次过剩。长期看，光伏行业从由政策补贴驱动完成了向市场经济性驱动的转变，降本增效的新技术层出不穷，伴随着日益旺盛的清洁能源需求，具备显著成长性。
标签：光伏
2024年光刻机产业研究：国产设备发展任重道远，零组件企业或将长期受益
- 东海证券
- 2024/09/14
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光刻是决定集成电路线宽大小的关键环节，是决定芯片性能最关键的工艺之一。英特尔创始人之一的戈登·摩尔提出的著名的摩尔定律，即是当价格不变时，芯片容纳的晶体管数大约每18个月到24个月翻倍。单位面积芯片上的晶体管数量越多，相对来说对信息的加工处理速度更快、处理信息更多，整体芯片的性能就更好。
标签：光刻机
2024年安井食品研究报告：品类视角，再论安井底线与空间
- 华创证券
- 2024/09/14
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公司爆款抓取能力强，每年均有重点新品推出，互相接力贡献收入稳增。公司践行大单品策略，凭借对市场消费趋势敏锐感知，通过及时跟进、持续改进和适度创新不断抓取到有潜力的爆款，研发一代、生产一代同时也储备一代，每年都有新品密集推出，并重点聚焦3-5款核心品，在全区域、全渠道范围重点推广，互相接力并完成持续较快增长。
标签：安井食品食品
2024年贝斯美研究报告：碳五新材料项目逐步投产，二甲戊灵龙头地位稳固
- 山西证券
- 2024/09/14
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贝斯美成立于2003年，主营除草剂农药二甲戊灵原药及制剂的生产和销售，2023年原药及制剂营收占比85.6%。二甲戊灵是一种高效、低毒、低残留的针对广谱禾本科和阔叶类杂草的苗前选择性除草剂，公司凭借安全成熟的生产工艺、关键中间体戊胺的自我配套能力、领先的原药生产和提纯工艺，在国内市场占据近50%的市场份额。
标签：贝斯美新材料
2024年吉电股份研究报告：东北火电公用事业化，转型迈向氢基能源
- 国金证券
- 2024/09/14
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国电投旗下火电转型新能源运营商。公司于1993年4月成立，2002年9月在深交所挂牌上市，2005年7月，中国电力投资集团成为公司的实际控制人。公司业务覆盖新能源、综合智慧能源、氢能、先进储能及火电、供热、生物质能、电站服务，是国电投在吉林省唯一的能源类央企上市公司。国电投及其子公司共计持有公司34%的股份。
标签：吉电股份火电公用事业
2024年宁水集团研究报告：水表领域行业领先，稳健发展行稳致远
- 甬兴证券
- 2024/09/14
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宁波水表（集团）股份有限公司（前身宁波水表厂）成立于1958年，从单一生产机械水表产品起步，逐步涉足水流量计量、供热计量、管网测控系统等多个领域。经过六十余年的探索发展，宁水集团已成为水计量行业龙头，也是水表全球贸易的主要参与者和国际水表标准制定的重要参与者。
标签：宁水集团水表
2024年徐工机械研究报告：国企改革注入活力，老牌工程机械龙头再出发
- 国盛证券
- 2024/09/14
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徐工机械是工程机械领域龙头企业。徐工集团，起始于1943年创建的八路军鲁南第八兵工厂，1989年组建成国内行业首家集团公司（即徐州工程机械集团公司），1996年在深交所挂牌上市。
标签：徐工机械工程机械
2024年中信博研究报告：跟踪支架龙头企业，深耕新兴市场迎放量
- 财通证券
- 2024/09/14
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公司成立于2009年，2012年起开始研发和生产固定支架，2014年公司推出了首款跟踪支架产品。2015年，公司打开印度市场，并承接了单体超500MW的大型项目，2016年开始布局工商业BIPV。截至2023年底，公司累计出货量近68GW，并在全球40余个国家和地区成功安装了近1600个项目。目前，公司主营光伏跟踪支架、固定支架及BIPV系统等，公司光伏跟踪支架出货量全球排名基本稳定在前五。
标签：中信博跟踪支架
2024年通信光模块行业专题报告：云厂商资本开支上行，英伟达数据中心硬件迭代
- 甬兴证券
- 2024/09/14
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据C114转引LightCounting报告，用于AI集群的以太网光模块在2024年将翻一番以上，并一直延续到2025-2026年。2023年5月到6月间，谷歌和英伟达成为首批大幅增加光模块采购量的厂商。截至目前，所有领先的云计算公司都已加入这场竞争。
标签：通信光模块
2024年家联科技研究报告：领跑塑料制品赛道，双轮驱动加速成长
- 甬兴证券
- 2024/09/14
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公司为全球塑料餐饮具制造行业的领先企业。公司总部位于浙江宁波，主要从事塑料制品、生物全降解材料及制品以及植物纤维制品的研发、生产与销售。公司成立于2009年8月，2011年被评为国家高新技术企业，2021年12月，公司在深交所上市。
标签：家联科技塑料制品
2024年苹果产业链专题报告：谁主浮沉？苹果产业链行情启示录
- 中国银河证券
- 2024/09/14
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苹果公司的灵魂--创新，从苹果手机诞生的一刻起，创新就牢牢的刻在苹果的基因里，成为苹果的核心竞争力之一。
标签：苹果
2024年国内外油气公司估值对油价的敏感性分析
- 东吴证券
- 2024/09/14
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供给端：全球总供给有明显增长。非OPEC国家：1）北美页岩油收并购频繁，加速增产。2）欧洲24年开始新一轮油气投资，但是新增产量仅对冲油田衰减。3）亚洲、大洋洲OECD没有新投资，油田衰减。4）俄罗斯油田资本开支不足，出现油田衰减的问题。5）中海油继续增产，但是两桶油产量不增。6）圭亚那、巴西油田增产，增幅全球最快。7）中东、非洲非OPEC不受减产限制，但是也没有增产能力，过去几年没有新增投资。8）全球在鼓励发展生物燃料。
标签：油气公司估值
2024年消费建材行业半年报总结：下游需求未见起色，盈利能力亦有承压
- 财通证券
- 2024/09/14
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2023年一季度“小阳春”下新开工、销售降幅明显收窄，二季度销售累计同比基本维持2022年同期水平，竣工端受益于“保交楼”政策表现较好，全年维持增长。消费建材企业2023H1整体收入稳健，主要系竣工较好的背景下各公司拓宽渠道、发力零售；部分企业业绩弹性较大，主要系原材料价格下降、部分企业费用优化等多重因素。
标签：消费建材
2024年医疗器械行业中报总结：24H1行业整体业绩承压，景气度逐季回升可期
- 国信证券
- 2024/09/14
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2024年1-7月全国卫生健康支出同比减少明显，全年剩余5个月份预算充足，财政端发力空间较大。2024年1-7月全国累计实现卫生健康支出11804亿元，同比减少12%；逐月来看，3-7月每月卫生健康支出均同比有所下滑。2024年全年卫生健康支出预算为22836亿元，比2023年决算数提升2%。2024前七个月累计实现支出占全年预算数的51.7%，为后续月份财政端发力留下空间。
标签：医疗器械