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从2025Q2前五大持仓看债基信用策略：震荡市场中债基如何挖掘α收益？
- 华创证券
- 2025/08/20
- 144
2025年二季度，中美关税政策反复博弈，债市收益率在季初快速下行，随后利率债整体震荡，债市交易空间有限，机构持续挖掘α收益，叠加信用ETF规模快速增长，信用利差压缩明显。
标签： 信用 市场 -
2025年分域训练在因子动量情景下的尝试：如何克服因子表现的截面差异
- 国泰海通证券
- 2025/08/20
- 227
本质上来说，我们利用因子动量所得到的股票预期收益也可以当做是由因子动量模型中各个因子所构建的复合因子。
标签： 因子动量 -
2025年从事件挖掘绝对收益：指数成分股调整
- 国泰海通证券
- 2025/08/20
- 301
相比2021年底，2025年4月底:沪深300、中证500、中证1000产品规模分别为10773、1441、1409亿元，相比2021年底分别增加9274、659、1382亿元;上证50、科创50、创业板指产品规模分别为1706、1664、1156亿元，相比2021年底分别增加988、1234、930亿元。以上六种主要市场指数ETF整体规模增长了近4倍。
标签： 市场 指数 -
2025年通过估值、流动性和拥挤度构建量化择时策略：“2+1”风格择时模型
- 国泰海通证券
- 2025/08/20
- 445
大盘风格:沪深300和中证500指数;小盘风格:中证1000指数;红利风格:中证红利指数:成长风格:国证成长指数:价值风格:国证价值指数:混合风格:大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值。
标签： 估值 流动性 量化择时 -
2025年下半年数字资产及稳定币展望：试验田、防火墙
- 中银国际证券
- 2025/08/20
- 272
所谓“真实世界”和“虚拟/数字世界”只是初期表现形式的不同；本质差异在于“中心化”和“去中心化”的初衷。
标签： 资产 防火墙 稳定币 -
2025年退市新规实施后风险警示和退市情况
- 国泰海通证券
- 2025/08/20
- 1628
2020年中央深改委审议通过《健全上市公司退市机制实施方案》。
标签： 风险 -
2025年资产配置量化模型：从经典到创新
- 国泰海通证券
- 2025/08/20
- 330
马科维茨(HarryMarkowitz)1952年提出“均值-方差模型”(Mean-VarianceOptimizationModel，MVO)，创建了现代资产组合理论，将大类资产配置带入到量化配置时代。
标签： 资产 资产配置 -
2025年为何当前债市大幅走熊的可能性较低？——2005年以来，中国债券熊市梳理
- 华源证券
- 2025/08/20
- 348
中国自2005年以来经历了多次债券市场熊市（收益率上行、债券价格下跌），主要与经济周期、货币政策及资金趋势等因素相关。
标签： 债市 债券 -
2025年全球大类资产配置策略：A股资金情绪活跃，海外降息预期有所扰动
- 中信建投证券
- 2025/08/20
- 117
本周A股继续上扬，突破3700点关口，小盘指数和成长风格领涨，中证红利和稳定风格有所调整。整体来看市场对基本面和政策的反应有所淡化，流动性充裕背景下投资者风险偏好修复为主导，包括以两融为代表的情绪资金持续活跃。
标签： 资产 资产配置 A股 降息 -
2025年量化风格轮动模型介绍
- 国泰海通证券
- 2025/08/20
- 318
风格是影响股票收益的重要因素。在之前的报告《基于BarraCNE6的A股风险模型实践》系列中，我们构建了A股风格因子，通过对主要指数进行归因，可以发现风格是影响股票收益和风险的重要因素。
标签： 量化 -
2025年新型政策性金融工具有望助力“准财政”扩张
- 华泰证券
- 2025/08/19
- 276
在地产周期持续磨底、而货币政策空间收窄的背景下，财政政策、主要是实际实现的广义财政支出增长对中国逆周期调节的实际效果至关重要。
标签： 金融 金融工具 政策 财政 -
2025年华富中证人工智能产业ETF投资价值分析：聚焦AI产业核心赛道，掘金人工智能优质个股
- 招商证券
- 2025/08/19
- 387
近年来，人工智能（AI）产业在全球范围内经历了深刻的变革，其投资逻辑正发生显著且关键的转变。
标签： 人工智能 ETF AI -
2025年中国股市“迎接转型牛”专题系列报告：2025中国股市上升的关键动力二，资本市场制度改革
- 国泰海通证券
- 2025/08/19
- 452
中国股票市场建立之初主要是为了解决企业融资难题，特别是为国有企业融资解困。实际上不光是中国，各个国家资本市场建立的初衷都是满足融资需求，融资始终是股票市场建立的最初要义，而资本市场的也都经历了从无序向有序发展，从融资主导向投资主导的转变过程。
标签： 股市 资本市场 市场 -
2025年北交所特色化工新材料研究框架：周期掘金与成长突围
- 开源证券
- 2025/08/19
- 309
化工行业是国民支柱产业之一，涉及炼油、冶金、能源、环境、医药、煤化工和轻工等部门，门类繁多，产品繁杂。化工行业原料丰富，但溯其源头，主要包括原油、天然气、煤炭、生物质、和矿物五大类。
标签： 化工 化工新材料 新材料 -
2025年北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列，关注百英生物、弥富科技等
- 开源证券
- 2025/08/19
- 307
政府工作报告中介绍2024年政府工作任务时提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
标签： 北交所 生产
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