金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2024年策略专题：将新质生产力落地到投资组合
- 国信证券
- 2024/05/30
- 429
新质生产力形成是以科技创新为起点，培育和发展新产业为主要路径，推动生产力发生质态跃升的过程。
标签：生产投资
2024年北交所策略专题报告：2024年创新层扩容提质，聚焦“小巨人”及稀缺性新兴企业
- 开源证券
- 2024/05/30
- 422
近期，全国股转公司根据4月30日前基础层挂牌公司披露的2023年年报等情况，按计划开展了2024年第三批创新层进层实施工作，经挂牌公司自查、主办券商核查、全国股转公司初筛等程序，于5月13日确定并发布了2024年第三批拟调入创新层的挂牌公司初筛名单，共计226家公司拟调入创新层。
标签：北交所
2024年半年度大类资产配置：经济微暖
- 东兴证券
- 2024/05/30
- 323
韩日出口走出底部，全球商品库存周期开始正常化。欧美制造业PMI底部暂缓下跌。欧洲服务业PMI有所企稳。客户订单下降，新订单上升，部分补库存逻辑顺畅。制造业PMI：根据历史经验，低于45即为经济危机。
标签：资产配置经济
2024年三张表反映哪些行业有望底部反转？
- 国联证券
- 2024/05/29
- 355
周期：周转率指标处于底部时，周期行业未来营收提升概率较高。制造：应收账款周转率处于底部时，行业未来营收提升概率较高。消费：固定资产周转率处于底部时，行业未来营收提升概率较高。
标签：周转率
2024年中期策略报告：以“价”定“价”
- 华创证券
- 2024/05/29
- 419
“价”比量更重要的第一个原因是，量的分析受到的干扰较多，分析难度在加大。一方面，疫情期间造成的基数影响依然在。典型的案例是工增，2023年1-2月（疫情快速过峰）、2022年4-5月（局部疫情严重）基数较低，2024年会受此影响，1-2月、4-5月工增读数会偏高。
标签：中期策略
2024年中期投资策略报告：牛心熊胆
- 国投证券
- 2024/05/28
- 256
日本资产泡沫破裂后，其整体通胀水平长时间维持在2%以下，呈现出持续通缩现象。1995年日本通过公共工程建设+《公共住宅法案》+大宗价格上涨，呈现通胀短暂提升至2.5%；但在经历亚洲金融危机后持续回落。2012年在安倍经济学三支箭之后，通胀出现短期回升至3%左右，但在2014年之后通胀持续回落。
标签：投资策略
2024年汇率波动与资金流向：解构股市资金驱动逻辑
- 国海证券
- 2024/05/28
- 716
自2015年8月汇率改革以来，绝对汇率共出现过5个比较明显的贬值区间，分别是2015年8月-2016年12月、2018年2月-2019年9月、2020年1月-2020年5月、2022年4月-2022年10月和2023年1月至2024年4月。共出现过4个比较明显的升值区间，分别是2017年1月-2018年2月、2019年9月-2020年1月、2020年5月-2022年3月和2022年11月-2023年1月。
标签：资金流向汇率股市
2024年中期策略：科技通缩商品通胀，制造业重要性提升
- 华福证券
- 2024/05/28
- 286
从总量来看，工业革命推动的科技发展提高了生产力，提高了效率；从行业来看，工业化和科技进步是增加供给，降低价格而非促成垄断。
标签：中期策略制造业
2024年中证油气资源指数ETF投资价值分析报告：基于产业视角
- 信达证券
- 2024/05/24
- 658
过去2年，油价维持在70美元/桶以上，呈现宽幅震荡：2022年上半年，俄乌冲突爆发，加拿大、美国、英国和澳大利亚先后宣布禁止进口俄罗斯石油，欧盟正式宣布对俄罗斯进行第六轮制裁，包括2022年12月禁止海运进口俄罗斯原油，2023年2月禁止海运进口俄罗斯成品油，地缘政治危机使油价一度冲高至120美元/桶以上。
标签：油气 ETF 投资
2024年转债策略：如何通过高YTM转债稳定跑赢中证转债
- 国海证券
- 2024/05/24
- 672
高YTM转债策略构建逻辑。高YTM策略是最近市场高度关注的策略，对于高YTM策略的投资价值，市场上也存在一定分歧，本报告将对高YTM策略的风险收益结构进行讨论。我们通过流动性筛选、对高YTM转债策略选择和月度调仓，构建高YTM转债组合。
标签：转债策略
2024年年报里的自由现金流资产分析
- 华创证券
- 2024/05/24
- 690
23年一级行业自由现金流比例环比变化来看：改善较多的有建材+54pcts、地产+38pcts、商贸零售+31pcts、轻工+30pcts、电子+30pcts，贡献主要来自于净营运资本变化占比的下降。同时地产、电子尽管改善较多，但从绝对水平来看，两者自由现金流比例分别为5%、-6%，仍然较为紧缺。
标签：年报现金流资产
2013年~2015年黑色产能过剩五阶段行情对当下锂电链的启示：产能过剩时行情如何演绎？
- 西南证券
- 2024/05/23
- 537
2011年之前中国经济高速增长，大宗商品价格翻了几倍又几倍，铁矿石也不例外，其价格从06年的58美元/吨暴涨至2011年的180美元/吨。在高价高利润驱动下自然而然引发了全球矿商对于铁矿石投资开发采掘的热情。
标签：锂电
2024年策略专题研究：中国好公司，先相信，再看见
- 华泰证券
- 2024/05/23
- 502
随着近年来宏观范式逐渐转换成国内经济结构转型&海外（二次）通胀，外资也对全球范围内的证券头寸进行了“再平衡”。据IMF数据显示，外资对大中华资产的仓位权重再4Q23时基本下滑至3Q14-4Q14水准。（注意，2014年11月沪港通正式启用。）而对应的，近年来外资对美日欧等市场则进行了仓位权重的提升。
标签：宏观经济
2024年策略专题报告：总量联合行业，出海新思路、新主线、新组合
- 西部证券
- 2024/05/23
- 428
“企业出海”并非单一维度概念，一般指企业为了寻求新的增长点和市场机会，利用自身优势，通过出口、海外投资等路径和方式将国内业务拓展到国际市场的行为。近年来，我国企业迎来出海热潮，积极寻求在海外的多元化布局。
标签：新思路出海
2024年钟摆的另一端：美国从二胀到衰退担忧
- 华鑫证券
- 2024/05/22
- 263
疫情后美国居民收入经历了三次完美接力：转移支付-工资增长-财富收入，对居民需求形成了较好的支撑；但是当前美国财政限制，转移支付不再，工资增速放缓，财富效应收敛，对居民需求的压制也逐渐显现。
标签：居民收入