投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2022年投资策略专题央企在当下硬科技产业浪潮中占据重要地位

广发证券
2022/10/17
364

2022年投资策略专题，央企在当下硬科技产业浪潮中占据重要地位。当下国内上市央企具备体量大、盈利能力强、IPO储备项目丰富。截至2022年6月30日，A股上市央企约占A股上市公司总数的8.9%，而市值占比约为27.1%，央企整体体量较大。2022年上半年A股上市央企合计实现营业收入约15.25万亿元，占A股总营业收入的约44.2%

标签：投资策略央企科技产业

2022年Q3量化策略总结择时策略与选股策略分析

华创证券
2022/10/17
2172

2022年Q3量化策略总结，择时策略与选股策略分析。2022年三季度已经过去，三大指数大跌，其中上证综指报收3024点下跌11.01%，深成指报收10778点下跌16.42%，创业板指报收2288点下跌18.56%；恒生指数报收17222点大跌21.2%。从行业表现来看，三季度中信一级行业仅有煤炭上涨4.34%，其余行业均下跌，其中建材下跌超20%。

标签：量化策略

2022年四季度A股投资策略四季度国内风格展望和大势研判

西南证券
2022/10/15
569

2022年四季度A股投资策略，四季度国内风格展望和大势研判。经历了4月份反弹后,三季度A股持续下行，上证50、沪深300、创业板指、科创50、恒指区间跌幅分别为14%、15%、19%、15%、21%和21%，各指数基本上无差别下跌，其中上证50和恒指已经跌破了4月份的前期低点，沪深300则回到了前低附近。

标签：投资策略 A股

2022年投资策略专题供应链网络中心性与策略逻辑分析

招商证券
2022/10/14
1312

2022年投资策略专题，供应链网络中心性与策略逻辑分析。当前市场的供应链网络错综复杂。近年来，市场分工逐渐精细化，产品之间的特质性越来越明显，同时上市公司业务发展趋向于多元化、产业化，业务发展不断向产业链上下游进行延伸，甚至是贯穿产业链，位于供应链上游的供应商与位于下游的客户之间业务联系越发紧密。

标签：投资策略供应链

2022年投资策略专题 “双碳新周期”下央企发挥示范引领作用

广发证券
2022/10/13
438

2022年投资策略专题，“双碳新周期”下央企发挥示范引领作用。“双碳新周期”指的是，在贯穿未来40年的“碳达峰、碳中和”顶层设计目标下的，低碳全产业链的发展和投资逻辑。纵观新中国经济发展史，我们认为可与“双碳新周期”对标的是贯穿过去20年的围绕地产和基建为主的“地产/基建周期”。实现“双碳新周期”必然要经历“弃旧”和“迎新”两个过程。

标签：投资策略双碳央企

2022年头部基金公司混合资产策略产品专题基金公司混合资产策略基金布局与风格特征

国金证券
2022/10/12
754

2022年头部基金公司混合资产策略产品专题，基金公司混合资产策略基金布局与风格特征。2020年以来，易方达基金稳坐混合资产策略基金市场首位，在易方达之后的各家竞争激烈，规模差异大多在百亿以内，形成一超多强格局。市场集中度方面，混合资产策略基金市场中头部效应较为明显，排名前十的基金公司占据了近半数的市场规模。

标签：基金资产

2022年雪球产品及Delta对冲策略雪球的原理、运作及Delta对冲应用分析

山西证券
2022/10/11
21218

2022年雪球产品及Delta对冲策略，雪球的原理、运作及Delta对冲应用分析。雪球是一款非常火爆的网红金融产品，频繁监管下，投资者仍趋之若鹜。雪球产品一般由证券公司、信托、银行理财子公司、基金子公司或财富管理机构发行，底层资产是券商“非保本收益凭证”或挂钩场外期权的资管产品，向投资者支付浮动收益，收益情况取决于挂钩标的（指数或个股）价格。

标签：雪球

2022年四季度投资策略展望基本面与A股行业分析

国盛证券
2022/10/10
881

2022年四季度投资策略展望，基本面与A股行业分析。2022年H1，地产+建筑业对我国GDP形成负拖累，这是过去30年来的第一次。从长周期的视角看，2021年18万亿平的商品房销售基本是历史大顶，它标志着一个黄金时代的终结。未来，经济的去地产化与新旧动能转换，是大势所向。海外的滞胀，是中国的繁荣，优势制造的未来是星辰大海。

标签：投资策略 A股

2022年基于市场相关性的择时策略研究主要市场指数择时投资策略

湘财证券
2022/10/09
495

2022年基于市场相关性的择时策略研究，主要市场指数择时投资策略。对于不同时间段的市场表现，我们将市场区分为牛市、震荡市以及熊市，计算出在不同市场环境下的整体市场相关性水平，我们发现除历史半年以及历史一年的市场相关性外，其他时间段下的市场相关性均表现出牛市显著低于熊市的特征。

标签：投资策略

2022年四季度投资策略出口与地产拖累，弱势复苏

华安证券
2022/10/08
420

2022年四季度投资策略，出口与地产拖累，弱势复苏。三季度经济步入复苏通道，维持修复态势。随着上半年上海等地疫情结束有序推动复工复产，在中央和各地纾困政策支持下，就业稳步复苏推动消费向好，基建与制造业投资发力对冲地产下行，三季度出口维持10%左右增长，预计GDP增速为4.7%。四季度经济增长恐弱于三季度，源自出口与地产拖累。。

标签：投资策略地产

2022年第四季度A股策略报告 A股二次探底后，迎来战略配置时点

财信证券
2022/09/29
1196

2022年第四季度A股策略报告，A股二次探底后，迎来战略配置时点。2022年第三季度，A股和港股市场走势不佳。第三季度，外围欧美市场交易焦点在于通胀及货币政策，而中国A股和港股市场交易焦点则在于经济景气度。美国7月份CPI同比上涨8.5%，较上个月9.1%小幅回落，低于市场预期的8.7%。

标签： A股

2022年沪深300指数增强基金投资价值分析沪深300指数增强基金优选推荐

国联证券
2022/09/29
754

2022年沪深300指数增强基金投资价值分析，沪深300指数增强基金优选推荐。博时裕富沪深300A是沪深300增强基金中的规模巨擘。近十年平均规模为66.3亿元，2014年底规模曾达到122.4亿元，随后规模下降，过去几年规模总体平稳。至2022年6月底最新规模为59.2亿元。博时裕富沪深300A过去十年一直维持93%以上的仓位水平，仓位整体水平较高。

标签：基金投资

2022年投资策略深度报告应用资本周期框架来看周期行业

国信证券
2022/09/28
305

2022年投资策略深度报告，应用资本周期框架来看周期行业。通过构建组合净值、梳理和寻找一级行业和热门赛道的行业逻辑来选定指标，最终以Capex/D&A、NP-FCF为主要指标，HHI、IPO和并购重组为辅助指标，据一季报筛选出煤炭、地产等稳增长板块和风电等细分赛道。我们细分到二级行业，电力设备与新能源、机械、军工、电子等热门行业细分至三级行业。

标签：投资策略

2022年A股策略专题报告日本泡沫经济始末与启示

东吴证券
2022/09/27
944

2022年A股策略专题报告，日本泡沫经济始末与启示。我国当前与日本1980-90年代的相似：GDP、出口、人口、地产因子。国内热衷于研究日本的种种经济现象，而日本经济高速发展阶段的确与我国极为相似，包括而不限于：在经济高速增长之初，都以举国体制推进基础设施建设、重工业改造，奠定工业化基础。在全球化过程中，出口也成为驱动经济高增的重要因素。

标签： A股日本泡沫经济

2022年A股第四季度策略报告行业轮动，第四季度看消费和能源

湘财证券
2022/09/27
952

2022年A股第四季度策略报告，行业轮动，第四季度看消费和能源。回顾前三季度A股市场走势，剖析市场内在动因，观察外资行业轮动，是进一步推演未来市场发展的基础。对2022年前三季度A股市场波动，从政策面、技术面、基本面三维度分析。比较显示，A股三季度处于自身大幅反弹后的震荡整理阶段。

标签：投资策略 A股