投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2022年投资策略专题报告经济底部拐点下的市场复盘

西南证券
2022/08/30
327

2022年投资策略专题报告，经济底部拐点下的市场复盘。最近一轮经济上行周期开启于2019年10月份，随后于2021年6月份触顶回落开始下行，当前距上次周期底部已经过去了36个月。同时根据我们构造的经济短周期领先指标也已经开始向上拐头，指示着接下来几个月大概率会见到经济同步指标的拐点，进而指示国内经济进入磨底期。

标签：投资策略

2022年投资策略方法论底部判断框架分析

广发证券
2022/08/30
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2022年投资策略方法论，底部判断框架分析。为确认熊市底部，广发策略构建了“否极泰来”底部判断框架，通过三大维度共20个指标全面地判断A股底部。运用该方法论进行大势研判，分别从底部静态维度、底部动态维度和熊转牛驱动力对历次熊市底部进行了全方位对比。A股到达“股价底”时，多数指标存在一定的共性特征。

标签：投资策略

2022年投资策略研究财政与货币政策的空间

西南证券
2022/08/26
283

2022年投资策略研究，财政与货币政策的空间。经济实际增速与目标增速的平衡，预计年内经济增速可能降至4%-4.5%区间。今年3月，政府工作报告中提出了5.5%左右的全年经济增长预期目标，并表示实现这一目标需要付出艰苦努力。之后疫情再次爆发，经济受到冲击，4月政治局会议仍强调“努力实现全年经济社会发展预期目标”。

标签：财政货币政策

2022年全球资金专题研究报告全球资金配置趋势贴合产业变迁

国信证券
2022/08/26
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2022年全球资金专题研究报告，全球资金配置趋势贴合产业变迁。近25年来，全球资金历经6轮完整流入流出周期，当前正处于第七轮流入周期的“中场阶段”。1）第一轮资金周期：1996年2月1997年8月流入，1997年9月至1999年2月流出。本轮净流入持续19个月，净流出持续18个月。美股年报数据披露，众多龙头业绩超预期。

标签：资金配置

2022年煤炭行业研究及秋季策略煤炭板块具备长期提估值空间

国泰君安证券
2022/08/25
410

2022年煤炭行业研究及秋季策略，煤炭板块具备长期提估值空间。煤炭板块自2020年6月开启上涨，截至2022年8月19日涨幅36.27%，涨幅市场第一。板块自2022年6月15日有所调整，板块最多下调18%，主要由于三个方面因素：全球宏观、国内政策、国内地产。复盘近三次的煤炭大周期，股价&煤价的高点，均来自经济见顶回落，而非供给端的释放。

标签：煤炭

2022年秋季A股策略展望投资风格与行业推荐分析

国泰君安证券
2022/08/25
360

2022年秋季A股策略展望，投资风格与行业推荐分析。在5-6月短暂脉冲修复之后，7月诸如生产、投资、消费等传统经济活动增长再度放缓，企业和居民信用扩张大幅低于预期，加上疫情的反复，投资者对传统经济板块的预期下调。但是能源转型、数字经济、产业升级相关的新经济领域的发展如火如荼，近两个月新能源车销量与光伏装机增速均要超过100%。

标签： A股

2022年高端装备行业研究及秋季投资策略新能源设备需求景气

国泰君安证券
2022/08/25
350

2022年高端装备行业研究及秋季投资策略，新能源设备需求景气。据GWEC调查显示，虽然过去2年风电增量处于历史高位，但目前装机增量远不足以实现本世纪末全球升温

标签：高端装备新能源

2022年可转债专题研究成长类转债策略表现

国海证券
2022/08/25
728

2022年可转债专题研究，成长类转债策略表现。发行转债的上市公司一般是业务扩张需要资金，因此一些成长板块中重资产的例如电子、新能源会发转债，而轻资产的计算机、传媒发转债的不多。制造业类发转债较多，所以上市转债里有恩捷、韦尔这样的龙头企业，消费板块的龙头因为不缺乏资金，发转债意愿不高，所以在转债的标的里比较稀缺。

标签：可转债

2022年投资策略报告市场主线风格探讨

信达证券
2022/08/24
416

2022年投资策略报告，市场主线风格探讨。7月指数层面在连续2个月反弹后出现调整，万得全A跌幅2.7%，上证指数跌幅4.3%，创业板指跌幅5%。行业层面，领涨主线包括受益于产业链和需求修复的机械设备、汽车，低估值的公用事业，供需格局相对独立的农林牧渔等板块。消费、金融地产等经济相关板块表现较弱。

标签：投资策略

2022年秋季策略会财富管理产品策略剖析

国泰君安证券
2022/08/24
381

2022年秋季策略会，财富管理产品策略剖析。国内常见理财方式：银行理财、保险、信托、公募基金等，2021年末四类投资方式资产规模均在20-30万亿之间。银行理财：发展最早的大众化理财方式。2018年在资管新规、理财新规、理财子公司管理办法影响下银行理财进入转型期。公募基金：持续强劲增长。

标签：财富管理

2022年投资策略专题研究 A股细分行业估值纵览

方正证券
2022/08/24
786

2022年投资策略专题研究，A股细分行业估值纵览。2021年，A股市场行情特征一改此前多年的核心资产大盘龙头占优风格，呈现出明显的小盘股表现占优特征。进入2022年以后，以全年累计收益率看，小盘指数依然具有超额收益。截止2022年8月19日收盘，全年国证2000指数累计下跌5.5%、中证1000指数下跌8.7%、中证500指数下跌12.6%、沪深300指数下跌15.7%。

标签：投资策略

2022年投资策略专题研究策略的创新思维与框架重构

广发证券
2022/08/24
615

2022年投资策略专题研究，策略的创新思维与框架重构。策略研判的本质——识别特定时段的主导变量+把握市场对主导变量的预期差。策略思维需要化繁为简，市场的驱动变量繁多，核心是DDM三因素——（1）企业盈利；（2）无风险利率；（3）股权风险溢价。

标签：投资策略

2022年投资策略专题研究科创板的概况

浙商证券
2022/08/23
957

2022年投资策略专题研究，科创板的概况。展望十四五，以国产替代、能源革命、数字经济和生物医药为代表的制造业升级，是当前最具时代感的产业，科创板作为一批上市近三年的次新股，恰恰映射了先进制造业的崛起，这点夯实了科创牛市的底层逻辑。科创板产业分布的鲜明时代感，并逐步兑现到板块业绩上，结合Wind一致盈利预测，科创板22年和23年的盈利增速分别为60%、36%。

标签：科创板

2022年投资策略专题研究报告新能源和互联网行业比较

国海证券
2022/08/22
272

2022年投资策略专题研究报告，新能源和互联网行业比较。当前新能源周期与2013至2015年的移动互联网周期有何异同？2014至2015年波澜壮阔的牛市行情能否重现？未来A股市场的主旋律会是什么？本次周报我们将从经济与流动性环境、产业周期、市场表现等维度将当前与2013至2015年进行对比，以启迪投资者如何把握中期维度下A股市场的投资主线。

标签：投资策略新能源互联网

2022年投资策略研究大小盘风格出现的因素分析

信达证券
2022/08/22
348

2022年投资策略研究，大小盘风格出现的因素分析。2021年2月中旬至今，市场市值风格发生明显切换，2016年开始便持续占优的大盘蓝筹风格弱化，以中证10001为代表的中小盘风格超额收益走高。从节奏上看，2021年2月中旬-2021年9月中旬，小盘风格相对大盘明显走强。2021年10月-2022年4月，金融地产超额收益开始走强，但市值风格并未完全切换回大盘占优，而是趋向均衡。

标签：投资策略