投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2022年钢铁煤炭有色金属行业中期投资策略需求恢复进程主导下半年投资机会
- 光大证券
- 2022/07/01
- 1001
2022年钢铁煤炭有色金属行业中期投资策略，需求恢复进程主导下半年投资机会。由于原燃料价格的大幅上涨，且疫情影响下需求回落，钢铁、铝利润均出现大幅回落。截至6月1日，螺纹、电解铝利润较2022年初分别下降748元/吨、2125元/吨，电解铜利润较年初上涨236元/吨。
标签：钢铁煤炭有色金属
2022年国防军工行业中期投资策略从供给端与需求端看国防军工行业发展空间
- 广发证券
- 2022/07/01
- 558
2022年国防军工行业中期投资策略，从供给端与需求端看国防军工行业发展空间。顶层政策强调富国与强军的统一，长期看军工发展基石较为稳健。2020年10月下旬，中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议公报发布。全会提出，加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一。
标签：军工国防军工
2022年国防军工行业中期投资策略国防军工行业比较优势及竞争格局分析
- 广发证券
- 2022/07/01
- 889
2022年国防军工行业中期投资策略，国防军工行业比较优势及竞争格局分析。国防军工行业由政府主导、逆经济周期属性较强。军队是国防行业产品的主要购买方，从而国防军工行业具有较强的政府主导计划经济属性，整体呈现逆经济周期的特性。
标签：军工国防军工
2022年玻璃行业中期投资策略报告周期和估值底部的成长更值得重视
- 广发证券
- 2022/06/30
- 654
2022年玻璃行业中期投资策略报告，周期和估值底部的成长更值得重视。需求下行、成本大涨，7月份或将是行业盈利周期底部：地产周期下行叠加上半年行业旺季时的疫情，使得上半年玻璃需求大幅走差；同时主要成本纯碱和天然气价格均大幅上涨；需求和成本同时双向恶化使得6月份行业盈利已出现亏损，考虑到淡旺季因素和疫情后恢复，7月份或将是行业盈利底部。
标签：玻璃
2022年消费建材行业中期投资策略地产销售回升带来行业发展机遇
- 广发证券
- 2022/06/30
- 379
2022年消费建材行业中期投资策略，地产销售回升带来行业发展机遇。2021年以来遭遇地产行业严厉调控带来需求大幅下行、疫情影响、原材料上涨等多重负面影响，2021H2-2022H1是同比最差阶段，其中，2021Q4是政策底部。但是在行业至暗时刻，部分消费建材优质龙头收入逆势较快增长。
标签：消费建材建材
2022年商用车行业中期投资策略多项稳增长政策有望助力重卡行业恢复
- 中信证券
- 2022/06/30
- 399
2022年商用车行业中期投资策略，多项稳增长政策有望助力重卡行业恢复。在当前宏观经济下行压力较大的背景下，国务院5月31日出台稳经济一揽子政策措施，明确启动编制国家重大基础设施发展规划，扎实开展基础设施高质量发展试点。中央和各级地方政府也已出台或即将出台多项稳增长政策。
标签：商用车重卡
2022年汽车零部件行业中期投资策略汽车零部件领域开始展现全球竞争力
- 中信证券
- 2022/06/30
- 387
2022年汽车零部件行业中期投资策略，汽车零部件领域开始展现全球竞争力。在汽车智能化赛道，海外龙头曾经占据垄断地位，但是零部件的各个细分领域已经有优秀的中国供应商开始展现出全球竞争力。中国的优秀供应商通过配套国内的合资整车厂，已经逐步建立起成熟的研发、生产和销售体系，得到外资品牌的认可。
标签：汽车零部件汽车
2022年乘用车行业中期投资策略乘用车购置税减免政策落地拉动需求上涨
- 中信证券
- 2022/06/30
- 266
2022年乘用车行业中期投资策略，乘用车购置税减免政策落地拉动需求上涨。购置税减免的刺激政策此前在2009-2010年，以及2015Q4-2017年均使用过，其对消费拉动的效果出众。复盘前两次购置税减免刺激政策，当年拉动消费的杠杆系数分别为14.6/5.4倍。
标签：乘用车
2022年环保行业中期投资策略双碳助推环保产业出现新契机
- 广发证券
- 2022/06/30
- 471
2022年环保行业中期投资策略，双碳助推环保产业出现新契机。乘双碳东风，环保核心发展主线正在由污染治理向资源化利用（传统环保侧）、新能源方向（泛环保侧）切换。在“双碳”的大背景下，伴随着“1+N”政策体系的不断压实，“减污降碳”、“循环再生”、“能源替代”等方向的重要性大幅提升。
标签：环保双碳
2022年证券行业中期投资策略短期波动不改财富管理长期发展趋势
- 湘财证券
- 2022/06/30
- 301
2022年证券行业中期投资策略，短期波动不改财富管理长期发展趋势。长期来看，随着居民财富的积累，资管新规、房住不炒、无风险利率下行等背景下，我国居民财富向标准化的金融资产转移是大势所趋，目前我国居民金融资产配置占比较发达国家仍有较大提升空间。
标签：证券财富管理
20222年食品饮料行业中期投资策略 22年下半年有望开启新一轮食品饮料牛市
- 广发证券
- 2022/06/30
- 530
20222年食品饮料行业中期投资策略，22年下半年有望开启新一轮食品饮料牛市。从时间上来看，每轮板块调整往往持续了3-6个季度。底部确立时，宽松的货币和财政政策逐步落地，市场预期改善带来估值抬升，随着业绩逐步兑现迎来“戴维斯双击”。
标签：食品饮料食品饮料
2022年食品饮料行业大众品中期投资策略线下消费复苏有望带动大众品需求改善
- 广发证券
- 2022/06/30
- 431
2022年食品饮料行业大众品中期投资策略，线下消费复苏有望带动大众品需求改善。5月以来随着全国每日新增确诊数下降，防疫措施对出行限制边际减弱，疫情对消费场景、消费渠道约束逐步下降，叠加全国和各省市区刺激消费政策出台，线下消费开始企稳回暖。
标签：食品饮料食品饮料
2022年白酒行业中期投资策略当前需关注宏观经济上行趋势和中秋旺季动销情况
- 广发证券
- 2022/06/30
- 462
2022年白酒行业中期投资策略，当前需关注宏观经济上行趋势和中秋旺季动销情况。复盘前三轮白酒深度调整期间，白酒板块均会有数次反弹，但是新一轮白酒牛市的开启需要行业景气度的反转，往往伴随着经济上行趋势确立和白酒旺季动销超预期。
标签：白酒酒
2022年下半年制造业投资策略聚焦复工复产、通胀受益以及新能源板块
- 中信证券
- 2022/06/29
- 848
2022年下半年制造业投资策略，聚焦复工复产、通胀受益以及新能源板块。尽管4月底以来A股大部分制造业公司反弹幅度明显，但普涨之下仍有部分个股涨幅弱于大盘。当前制造产业各细分板块绝大部分估值水平位于历史均值之下，静态估值方面，截至2022年6月10日，仅汽车零部件、电气设备静态估值位于过去5年50%分位点以上。
标签：制造制造业
2022年下半年军工行业投资策略军工集团资产证券化率仍有明显提升空间
- 中信证券
- 2022/06/29
- 1484
2022年下半年军工行业投资策略，军工集团资产证券化率仍有明显提升空间。股权激励政策呈现放宽薪酬总额限制趋势，企业员工参与股权激励热情有望提高，军工央企国企股权激励有望提速。
标签：军工证券

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