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2024年机械行业投资策略：守正出奇，谋变破局
- 西南证券
- 2024/01/02
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2023年初截至12月26日申万机械指数下跌3.2%，跑赢沪深300指数约11.3个百分点。2023年初截至12月26日，通用设备、申万轨交设备Ⅱ表现为上涨，专用设备、自动化设备、工程机械表现为下跌，涨幅分别为1.7%、1.3%、-1.2%、-3.3%、-5.8%。不考虑2023年上市次新股，期间板块内涨幅最大的为丰光精密（258.1%）、优机股份（206.0%）、吉冈精密（205.6%）、五新隧装（169.5%）、金太阳（160.6%）；跌幅最大的为德新科技（-71.9%）、怡合达（-55.9%）、ST华铁（-55.9%）、容知日新（-55.2%）、威领股份（-54.8%）。
标签：机械
2024年机械设备行业投资策略：拥抱成长赛道，关注科技主线
- 国元证券
- 2024/01/02
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截至2023年12月19日，年初至今机械设备板块累计下跌1.55%，在SW31个一级行业中排名第10位，相较沪深300涨跌幅为+12.70pct。从年初至今累计涨跌幅情况来看，机械设备涨跌幅走势与沪深300涨跌幅于年初至年中基本保持一致（2-3月工程机械表现持续亮眼，4月后轨交设备因为旧有更新及新投资需求走势较好），二季度国内工程机械业绩超预期带动6月后整个机械板块继续走强，8月以后机械整体板块走势与大盘较为相似。
标签：机械设备
2024年机械设备行业策略：蓄势向上，聚焦科技智造和“新”技术
- 长城证券
- 2024/01/02
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真正开始深入研究人形机器人是始于20世纪60年代。自那时算起，迄今为止人形机器人的发展可分为四个阶段。第一阶段是以日本早稻田大学打造的WABOT-1为代表的全尺寸机初步行走阶段；第二阶段是以本田人形机器人等为代表的系统高度集成的能力破冰时期；第三阶段是以强复合运动能力为特征的技术突破发展阶段，突出代表者为波士顿动力Atlas；第四阶段是以特斯拉Optimus机器人为代表的产业化落地阶段，该阶段尚处于发展前期。
标签：机械设备
2024年环保及公用事业行业策略：“双碳”目标确定不移，聚焦能源转型大趋势
- 湘财证券
- 2024/01/02
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2023年初以来，环保及公用事业跑赢大盘，防御价值凸显。2023/1/1至2023/12/22，沪深300下跌13.8%，创业板指下跌22.2%，环保及公用事业指数下跌0.18%，跑赢沪深300指数13.62个百分点。子板块中，发电及电网板块上涨0.25%，燃气板块上涨8.68%，供热及其他板块上涨8.89%，环保及水务板块下跌5.85%。
标签：公用事业环保能源转型
2024年航运港口行业投资策略：航运供给侧约束或促运价上涨，港口稳定收益防守性突出
- 国信证券
- 2024/01/02
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2023年1-11月，航运（申万）、港口（申万）指数表现优异，其中航运指数累计取得绝对收益-5.09%，跑赢沪深300指数4.60PCT，港口指数累计取得绝对收益1.19%，跑赢沪深300指数10.89PCT。
标签：航运港口
2024年海外科技行业投资策略：把握科技创新趋势，关注AI软硬件机会
- 西南证券
- 2024/01/02
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海外市场：科技板块涨幅居前，AI产业链维持高景气。1）港股市场：科技板块涨幅居前，自动驾驶和消费电子龙头个股表现突出；互联网龙头平台在兼顾用户增长同时注重盈利能力提升，基本面有望持续向好。2）美股市场：自2023年9月19日以来，美联储已连续3次暂停加息，加息进程有望进入尾声；2023年美股人工智能相关板块和标的涨幅居前，AI产业链维持高景气。
标签： AI 科技创新
2024年光伏行业策略报告：底部静待出清，龙头穿越周期
- 中邮证券
- 2024/01/02
- 567
2023年1-11月，国内新增光伏装机163.9GW（+149%)，装机增速持续超预期。年初以来，国内光伏装机增速持续超预期，全年国内装机规模持续上修。2023年11月单月新增装机21.3GW，同比增长185%，接近过往年度抢装月份装机体量。考虑到今年下半年以来，产业链价格加速下跌，当前组件价格已跌破1元/w，叠加年底集中装机，预期全年装机规模将突破190GW。
标签：光伏
2024年工控&电网行业投资策略：工控人形未来序曲，电力设备巨擘远航
- 东吴证券
- 2024/01/02
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工控：行业底部已现，短期看弱复苏+进口替代，长期看人形机器人，龙头公司强者恒强。工控需求仍处于周期底部震荡，展望24年新能源或承压、即光伏、锂电新增产能对应的工控需求同比下滑，但下游3C、汽车及部分传统行业库存或见底。节奏上，我们预计工控行业整体需求于24Q2拐点向上，并呈现弱复苏态势。供给侧来看，工控公司国产替代趋势依旧延续，日韩企业份额下滑、欧美相对稳定，内资之间的竞争（尤其是新能源领域）也边际趋缓。龙头汇川的α依旧强劲，且国际化元年行业线出海成效显著，海外营收占比开始加速提升；数字化、能源管理、机器人等多领域强化布局，中长期成长空间充足。
标签：工控电网
2024年风电行业策略报告：海风迎拐点，业绩+订单或双增
- 中邮证券
- 2024/01/02
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2023年1-11月，国内新增风电装机41.4GW（+84%)，单月新增装机4.1GW（+196%）。下半年以来，风电项目集中开工，预期年底将迎来集中并网，全年风电装机规模将达到55-60GW，其中海风装机规模在5-6GW。展望24年，陆风装机在经济性驱动下有望迎来进一步增长，海风方面项目将迎来集中启动，全年装机规模预计提升至8-10GW。
标签：风电
2024年电力设备&工控板块行业2024年度策略：东风随春归，发我枝上花
- 华福证券
- 2024/01/02
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电网投资稳定增长，关注结构化投资机会。全球电力设备市场需求广阔，一带一路及海外变压器带来新机遇。我国高压开关出口情况自2021年起也有明显增长，随着全球电网扩容和欧美发达国家电网更替，未来出口需求还将十分旺盛。特高压建设共经历四轮历史周期，2023年开启新一轮建设高峰。根据国网规划2023年预计核准“5直2交”、开工“6直2交”，目前已开工“4直1交”，数量上与2015年高峰相当。第二批风光大基地200GW，其中外送150GW，外送容量有望带动特高压线路建设，保证特高压建设的持续性。电改加速政策密集出台，电力市场化进程加速。电价也将更加真实地反应电能作为商品的真实属性，未来工商业用户电价会有上涨的可能性。虚拟电厂能够聚合大量分散负荷侧资源，推动源荷互动，为电网贡献灵活性资源。
标签：电力设备工控
2024年储能行业投资策略：孕生机，待花开
- 中信证券
- 2024/01/02
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风光发电比例提高叠加用电侧场景多元化加剧电力系统供需矛盾，催动更多储能需求释放以解决矛盾。根据国家能源局统计，2022年国内光伏/风电新增装机量分别达87.4/49.8GW，两者在新增电源装机量中占比达69%；光伏、风电发电量占国内总发电量比例分别达5.1%/9.1%，两者合计发电量占比达14.2%。我们预计2024年新增光伏风电有望保持稳定增长，从而继续提高风光发电的渗透率，而风光等间歇性可再生能源的大规模并网放大电力供给端的波动，而第三产业及居民侧占比加大放大电力需求侧波动，对电网消纳提出实质性挑战，解决电力系统供需矛盾需要配备储能系统。
标签：储能
2024年柯力传感研究报告：智能传感器“六边形战士”，平台化布局全新出发
- 德邦证券
- 2024/01/02
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智能传感器行业领军者，市占率雄踞国内力学传感器行榜首。柯力传感成立于1995年，多年来公司致力于研制和生产各类型物理量传感器，以及不同工业物联网系统及多场景应用解决方案，连续14年国内称重传感器市场占有率第一。
标签：柯力传感智能传感器
2024年三一重工研究报告：具备长期成长性的工程机械龙头
- 华泰证券
- 2024/01/02
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三一集团的前身是1989年成立的湖南涟源焊接材料厂。1993年，三一集团投资创建三一重工，成立之初以混凝土机械起家，于1998年年底成功研发国产第一台混凝土臂架泵车，打破了国外品牌对于国内泵车市场长期垄断。
标签：三一重工工程机械
2024年西部矿业研究报告：西部矿企龙头，未来铜、钼金属增长潜力大
- 华创证券
- 2024/01/02
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西部最大的有色金属矿业公司之一。公司主要从事铜、铅、锌、铁、钼、镍、钒、等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务，以及黄金、白银等稀贵金属和硫精矿等产品的生产及销售。截至2023年上半年，依托玉龙铜业、西部铜业、会东大梁、鑫源矿业等子公司，公司共有7个探矿权和13个采矿权，共保有铜金属量617.74万吨、铅金属量165.13万吨、锌金属量288.15万吨。
标签：西部矿业钼铜
2024年我国化工企业海外布局基地的启示：以聚酯产业和轮胎产业为例
- 国金证券
- 2024/01/02
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近20年来，国内化工行业的发展速度相对较快，对海外的供给能力也持续提升，因而近10年内，中国制造的部分产品在海外市场相继受到一定程度的贸易政策影响。
标签：化工聚酯轮胎