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2025年债市投资策略：货币财政协同，共筑股债双牛
- 西部证券
- 2024/12/06
- 796
2024年资产荒极致演绎，债市先后受特别国债供给担忧、央行管理长债利率风险与增量政策加码等扰动，但牛市利率下行趋势不改。
标签： 投资 债市 投资策略 财政 货币 -
2025年度资产配置策略：顺势而为，见“风”使舵
- 东吴证券
- 2024/12/05
- 814
2023年年中以来，经济基本面增速趋缓，持续出台的政策为经济托底，在基本面波动较小的情况下，持续调控的政策预期成为调动市场的最大脉冲。无论是货币、财政、金融监管还是产业政策，都在加速出台形成协同效应。
标签： 资产 资产配置 -
2025年度策略：在混沌中寻找秩序
- 华福证券
- 2024/12/05
- 380
在经济增长方面，据bloomberg一致预期，2024年美国GDP预计将保持稳定增长，其中消费以及政府支出支撑着美国GDP的增长，居民消费整体保持增长，但净出口仍是负值，仍处于贸易逆差状态。2024年美国GDP全年增长率预计将保持在2%以上，美国经济并未过热或陷入衰退。
标签： 策略 -
2024年信用债2025年度投资策略：化债新周期，何处占先机？
- 国联证券
- 2024/12/05
- 963
2024年以来，信用债市场可谓是“冰火两重天”，先是经历了上半年极致“资产荒”的推动，利差压缩至历史低点，后经历下半年“流动性应对”与“股债跷跷板”下，利差从底部反弹；同时化债行情贯穿全年，走出了一波震荡牛市行情。
标签： 信用债 投资策略 -
2025年度策略：沧海行舟
- 国金证券
- 2024/12/05
- 752
回顾2024年至今市场行情表现，A股出现两个重要信号：一是2月“政策底”；二是9月“市场底”。
标签： 策略 -
2025年A股投资策略展望：“内循环牛”和“科技成长牛”
- 东吴证券
- 2024/12/03
- 1097
2024年A股形成“双底”形态，在宏观政策转向后探底回升，截止11月29日，万得全A涨12.2%。基本面方面，国内经济延续弱复苏，有效需求不足；海外美国经济、通胀延续韧性，9月联储降息落地。国际政治方面，特朗普再度胜选，地缘局势局部有升温迹象。
标签： A股 投资策略 内循环 -
2025年度策略：大棋局，先下手为强
- 国投证券
- 2024/12/03
- 652
特朗普倾向提高贸易关税、高政府支出、降低税收和低利率。此类政策导致财政赤字激增、通胀上升和全球经济增长放缓，短期利多美元。黄金被视为最终的对冲工具，在美元走强和美国国债收益率上升的同时亦将上涨。
标签： 策略 -
2025年中国市场策略展望：柳暗花明又一村
- 浦银国际
- 2024/11/29
- 881
政策面出现拐点带动市场反弹。2024年一季度，中国经济数据超预期，而美国经济韧性较强及通胀仍较顽固导致降息预期有所降温，中国股票的性价比凸显。
标签： 市场策略 市场 -
2024年北交所2025年投资策略：新质生产力再看北交所，并购或成主线
- 开源证券
- 2024/11/27
- 1210
2024年11月，北交所迎来了开市3周年。北交所自2021年正式设立以来已经平稳运行三年，经历多轮改革，北交所的交易与融资规则不断改革创新，逐步完善市场功能。2023年-2024年，北交所深化改革进一步加速，新政策的出台频率提高。
标签： 北交所 投资策略 并购 -
2025年度策略报告：资本市场深化改革，上市公司提质增效
- 中信建投证券
- 2024/11/27
- 801
2024年是中国资本市场深化改革的一年。股票市场从2022年开始的低迷持续到2024年9月，通过深化改革稳定和活跃资本市场，是政府、监管机构、上市公司和投资者共同努力的方向。在政府层面，国务院和国资委提出将市值管理拟纳入中央企业负责人考核。对国有企业，特别是中央国有企业提出了工作要求。
标签： 资本市场 上市公司 市场 -
2025年海外年度策略：从预期，跌落现实
- 中信建投证券
- 2024/11/27
- 584
供需缺口基本弥合，劳动力市场的核心矛盾从供给端转向需求端，并不认为就业市场可以对高利率继续脱敏。在加息背景下，需求端确实在走低，但供给端同样在快速上升，尤其是非法移民的大量涌入，使得目前劳动力缺口基本恢复至2019年前更低的水平，供给端对就业市场的支撑下降，失业率开始对高利率敏感，后续失业率上行风险依然需要关注，并不认为就业市场可以对高利率继续脱敏。
标签： 策略 -
2025年度金融债投资策略：政策驱动下的投资机遇
- 华福证券
- 2024/11/26
- 692
2024年截至10月底，商业银行三类债券的实际发行规模为2.50万亿元，扣除1800亿元TLAC债券后实际发行规模为2.33万亿元，较去年同期正增长13.75%。净融资规模为8394.95亿元，主要是因为二永债到期规模较大，截至10月底商业银行三类债券的到期规模为1.49万亿元，相比于去年同期大幅增长61.41%。
标签： 金融 投资策略 -
2025年利率债投资策略报告：政策春风化雨，债市谨慎乐观
- 中信建投证券
- 2024/11/22
- 1190
回顾2024年上半年利率走势，经历年初波澜壮阔的大幅下行后，于二季度逐渐归于平静的窄幅波动。
标签： 利率债 投资策略 -
2024年港股2025年投资策略：估值全球占优，进可攻退可守
- 国信证券
- 2024/11/21
- 1124
在其他机构预测中，美国国会预算办公室预测2025年CPI为2.4，2026年为2.2；OECD预测2025年CPI为2.2；克利夫兰联储预测未来1年CPI为2.26；目前彭博预期则为2025年2.3，2026年2.4。
标签： 港股 投资策略 -
2024年固定收益2025年投资策略：水到渠成，股债双牛
- 德邦证券
- 2024/11/21
- 467
供给端聚焦保交房+收储政策，或将通过去库存改善供需格局给予提振，但改变地产投资低位运行格局仍有难度。今年5月央行首提设立3000亿元保障性住房再贷款，9月进一步上调资金支持比例至100%，资金总规模达5000亿元。
标签： 固定收益 投资策略
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