金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2024年基于债市机构行为的投资策略：知易行难，锦上添花
- 华安证券
- 2024/01/18
- 438
跨年提前抢跑——去年12月下旬以来债市抢跑行情主要由3个因素驱动①保险、银行等配置盘提前进入建仓期；②12月财政季节性巨量投放；③央行呵护跨年流动性，非银负债也相对充盈。
标签：债市
2024年指数基金推荐配置报告：被动指数基金梳理
- 长城证券
- 2024/01/18
- 864
被动指数基金主要分为上市交易指数基金和非上市交易指数基金。截止2023年12月31日，上市交易指数基金中，股票型指数基金占据将近50%权重。非上市交易指数基金中，债券型指数基金的权重较大。
标签：指数基金
2024年固定收益年度报告：高分红视角看REITs投资价值
- 国金证券
- 2024/01/18
- 1805
2023年以来，中证REITs指数先经历了短期小幅震荡，2月底开始持续下行，至7月5日达阶段性低点810.12，当日晚间多家基金宣布部分FOF基金将公募REITs纳入投资范围，市场情绪回暖，触底后迎来小幅修复，但整体走势仍偏弱，10月底开启第二轮下行，12月19日创历史新低723.94，年内最大回撤达31.34%。
标签：固定收益 REITs
2024年利率债年度策略：低利率，新常态
- 国金证券
- 2024/01/17
- 536
2023年债市行情主要由预期差决定，经济修复不及预期一一货币宽松——政策“非强刺激”一一机构欠配。
标签：利率债
2024年哑铃策略2004~2023：对主线的坚持与妥协
- 华安证券
- 2024/01/17
- 430
哑铃型策略适用于持续缓跌的市场环境中。过去20年发生过的7次哑铃型策略均出现于持续缓跌的市场环境中，这期间市场持续下跌，但跌速均在5%/月内，这种情况下适用主线方向和平衡资产同时配置的哑铃策略。
标签：投资策略
2024年春季A股市场展望：策略季报，历史上的春季躁动有何特征？
- 中国平安
- 2024/01/17
- 618
2023年四季度，A股市场震荡调整，小盘风格相对占优。2023Q4，上证指数下跌4.4%，Wind微盘股指数上涨9.4%，中证1000、沪深300指数分别下跌3.2%、7.0%；整体市场情绪偏弱，全A日成交额总体在7000亿元-9000亿元之间。主要指数估值调整至历史低位。
标签： A股市场
2024年微盘股行情解析与微盘股投资策略
- 西南证券
- 2024/01/17
- 1856
2021年3月，Wind推出万得微盘股指数。万得微盘股指数主要包含沪深A股中总市值居于后400的个股，剔除ST、*ST、退市整理股以及首发连板未打开的标的。万得微盘股指数每日根据总市值的大小调整成分股，始终刻画沪深A股市场总市值最小的400只股票的收益水平，并采用等权的方式加权构造指数。
标签：投资策略
2024年一文梳理红海问题扰动下的商品价格走势：红海风云莫测，大宗影响几何？
- 国泰君安期货
- 2024/01/17
- 2817
2023年11月下旬以来，也门胡塞武装频繁在红海地区发动商船袭击事件。出于船员与货物安全性考虑，12月15日至12月22日，全球主要集装箱班轮公司以及部分干散货运输、油品运输和汽车船运输承运人纷纷宣布将避开红海区域通行、改绕好望角。
标签：商品价格
2024年港股ROE量化投资策略：ROE策略发布以来的首份实战成绩单
- 国信证券
- 2024/01/16
- 684
2023年下半年是我们将ROE选股策略投入实战的首个调仓周期，这些策略的首次实战表现总体符合我们的预期。在我们的理论化模型中，2023年下半年，ROE策略在2023年6月30日盘后取数并确定个股投资清单，在随后的交易日（7月3日）以开盘价购入股票，在2023年最后一个交易日（12月29日）以收盘价卖出。
标签：港股量化投资投资策略
2023年TMT行情回顾：温故知新，从过去10年中美科技股走势看2024年投资风险与机遇
- 中信证券
- 2024/01/16
- 1138
AI概念驱动2023年中美科技股表现显著强于本国市场，美国科技巨头领涨全球。2024年开年以来，中美科技股价显著回调。我们复盘过去十年中美科技股走势，及估值和盈利贡献，判断2024年决定美股科技股走势的主要因素可能为：AI能否从估值扩张因素真正转化业绩释放的驱动力，以及美联储缩表进程和降息节奏等宏观因素。在中国市场，我们建议重点关注AI算力和云计算相关公司。
标签： TMT 投资风险科技股
2024年从全球ESG实践看中国ESG投资
- 国联证券
- 2024/01/16
- 1464
ESG即环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)三个英文单词的首字母缩写，包括企业对环境的影响、对于社会的责任以及企业内部的公司治理情况三个方面内容。
标签： ESG ESG投资
2024年汇率研究专题：外汇定价视角看人民币汇率市场化改革
- 东海证券
- 2024/01/16
- 1030
利率平价定律、国际收支定律、购买力平价理论等为主流的汇率决定理论。汇率可以视为一国法定货币的外部价格，本质为该国经济基本面的综合映射。汇率的比价一定程度可反映两国价值量的相对情况。
标签：人民币汇率外汇
2024年投资策略专题：熊心牛胆，何时大变盘？
- 国投证券
- 2024/01/16
- 286
本周公布一系列12月份经济数据：社融、进出口、通胀数据等。结合12月数据来看，符合我们对于经济弱复苏趋势的判断，不过CPI环比转正以及出口数据改善，仍释放出部分积极信号，结合之前公布的PMI数据位于荣枯线之下的情况来看，我们仍认为当前需求修复动力偏弱，当前经济修复基础仍不牢固，后续在经济景气向上困难的情况下，进一步的降准降息或许可以期待。
标签：投资策略
2023年四季度大类资产走势展望：市场底构造进行时，四季度中线行情可期
- 国泰君安证券
- 2024/01/16
- 437
在2022年7月初指出的“胜负手四：到三季度末、四季度初，会有大级别底部出现”，已完美兑现。在2022年12月年度报告《前路已定，而今迈步从头越》指出，“按照上证50指数走势，2023年大概率也是整体向上、过程反复的‘“N字型’走势”。从目前情况看，N字型前两笔（X浪、E浪）已兑现，但E浪调整时间有所延长，仍处于中期市场底的构造过程中。
标签：资产市场
2023年信用债十大热点复盘
- 浙商证券
- 2024/01/15
- 319
2023年7月24日，中央政治局会议提出要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。随后，人民银行、国家外汇管理局、证监会、金融监管总局等多方予以公开表态。
标签：信用债

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