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2025年大类资产月度策略：股债齐升，汇稳金震
- 国信证券
- 2025/11/04
- 296
国信总量团队编制了基于金融市场的狭义流动性口径国信货币条件指数，以及基于实体派生广义流动性的国信货币条件指数,对Shibor3M利率、信用脉冲平均有3个月和6个月左右的领先性。
标签： 资产 -
2025年策略行业2026年度投资策略：从“慢牛不慢”到“平顶非顶”
- 开源证券
- 2025/11/04
- 208
在2025年策略展望《长路漫漫亦灿灿，牛市进入二阶段》当中，我们提出3个核心判断。判断1：2025年进入牛市第二阶段，重视“高市净率、低价股、高价股、绩优股”因子，此阶段绩优定价回归，无需过分恐高。判断2：2025年的核心主线是“科技+消费”，“以我为主”下要重视自主可控。判断3：高股息因子短期的超强超额收益阶段告一段落，高股息在2025年以绝对收益为主。
标签： 投资策略 投资 -
2025年10月度市场策略：短期关注风格切换，中期布局“十五五”结构性机遇
- 浦银国际
- 2025/11/03
- 168
10月，中美贸易摩擦再起，市场先抑后扬。截至10月30日，10月MSCI中国指数上涨2.0%，上证综合指数上涨2.7%，恒生指数下跌2.1%，纳斯达克金龙中概股指数下跌2.0%。分板块看，能源和公用事业领涨，但医疗健康领跌。
标签： 市场 市场策略 -
2025年策略观点：定价权在谁手，存款搬家和托宾的Q
- 中邮证券
- 2025/10/31
- 277
一直以来流动性都是A股策略研究中相当重要的一环，但在既有研究框架中对流动性影响A股的作用机制一般都简单线性地视为利好，即宽松的流动性环境能够提振A股表现。
标签： 定价 -
2025年策略研究框架的时代底色：极致的轮动与绝对的低波
- 国海证券
- 2025/10/28
- 292
自2023年以来，市场的行业轮动速度不断加快，单一主线的行情持续性弱化。以我们构建的【行业轮动指数】为例，当行业轮动指数上行，代表市场的轮动速度在加快，市场的主线不清晰；而当行业轮动指数下行，代表市场的轮动速度在放缓，市场有强力主线在引领。
标签： 策略 -
2025年北交所策略专题报告：北交所“十五五”策略蓝图，新质生产力为舵，专精特新为主航道
- 开源证券
- 2025/10/28
- 193
中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于2025年10月24日至23日在北京举行，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。
标签： 北交所 专精特新 -
2025年中国策略：步入慢牛行情（摘要）
- 高盛
- 2025/10/22
- 303
MSCI中国指数相对于2022年末的周期底部已反弹了80%，但期间经历了四次大幅回撤。我们目前认为中国股市将步入更具持续性的上行趋势，预计主要股指到2027年底将上涨约30%，受到盈利增长12%的趋势和估值进一步上修5-10%推动。
标签： 策略 -
2025年策略观点：积跬步，行稳致远
- 国信证券
- 2025/10/21
- 199
9月初前期强动量行情集中演绎后，市场出现脉冲式调整，科技动量行情拥挤交易等阶段性问题在9月第一周集中消化，9月4日大盘盘中一度下跌至3733点。
标签： 策略 -
2025年美元债与汇率四季度策略：波动回归
- 中国平安
- 2025/10/21
- 275
三季度，美债收益率整体下行。二三季度债券上涨行情主要有两段，1）第一段是6月中旬以来伊以冲突爆发带来避险情绪、叠加美债供需格局优化，贝森特称不会增发长债，同时SLR调整提上议程，美债利率从4.4%-4.5%附近下滑至4.25%附近。2）第二段行情主要由非农走弱、降息预期发酵驱动，美债利率从7月底4.4%的位置一路下滑至4%附近。
标签： 美元 美元债 汇率 -
2025年投资策略专题报告：2025年三季报前瞻，兼论中观数据与盈利预测的景气指向
- 国盛证券
- 2025/10/20
- 202
截至2025年10月17日，A股2025年三季报披露率为3.6%，基期营收占比为3.3%，披露率并不高，主因A股三季报披露的时间窗口较短（仅1个月），且没有强制披露预告的要求，因而披露预告的上市公司数量较少，更多是在10月31日前数个交易日直接披露财务报告。
标签： 投资 投资策略 盈利预测 季报 -
2025年港股10月策略月报：先抑后扬，聚焦四进攻+两底仓
- 招商证券
- 2025/10/20
- 532
短期观点：如我们之前预期，港股在经历了9月的反弹后步入震荡态势，在短期缺乏增量利好的情况下，港股可能延续震荡。
标签： 港股 -
2025年投资策略10月报：中观景气与战术配置月报，关注涨价预期和内需品种
- 华泰证券
- 2025/10/17
- 154
9月全行业、全部非金融行业景气指数回落，分板块看，大金融、中游材料、上游资源景气改善幅度居前，TMT景气有所回落，但部分AI强驱动品种景气继续爬坡。
标签： 投资 投资策略 中观景气 -
2025年投资策略专题报告：流动性与政策“协奏曲”
- 中信证券
- 2025/10/16
- 246
2025年三季度，我们建议重点关注的A股、港股、美股、中国科技股、黄金、白银及欧洲银行AT1，在各类资产中表现突出。
标签： 投资策略 投资 流动性 -
2025年港股四季度策略报告（202510）：“霜叶红于二月花”，港股边际利好积聚，AI与有色共舞
- 招商证券国际
- 2025/10/16
- 272
中国宏观经济目前仍处于周期底部，三季度国内需求端（投资、消费等）有不同程度放缓，生产强于需求。仅出口数据较为强劲。预计9月PPI同比增速为仍然为负，CPI在0附近徘徊。经济仍处于通缩周期。
标签： 港股 AI -
2025年四季度策略展望：把握调仓机会
- 浙商证券
- 2025/10/16
- 128
北京时间10月11日，特朗普在社媒上宣布将于11月1日起对中国征收100%关税，关税扰动再度袭来。
标签： 策略
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