投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2024年中期策略报告：以“价”定“价”
- 华创证券
- 2024/05/29
- 418
“价”比量更重要的第一个原因是，量的分析受到的干扰较多，分析难度在加大。一方面，疫情期间造成的基数影响依然在。典型的案例是工增，2023年1-2月（疫情快速过峰）、2022年4-5月（局部疫情严重）基数较低，2024年会受此影响，1-2月、4-5月工增读数会偏高。
标签：中期策略
2024年中期投资策略报告：牛心熊胆
- 国投证券
- 2024/05/28
- 255
日本资产泡沫破裂后，其整体通胀水平长时间维持在2%以下，呈现出持续通缩现象。1995年日本通过公共工程建设+《公共住宅法案》+大宗价格上涨，呈现通胀短暂提升至2.5%；但在经历亚洲金融危机后持续回落。2012年在安倍经济学三支箭之后，通胀出现短期回升至3%左右，但在2014年之后通胀持续回落。
标签：投资策略
2024年中期策略：科技通缩商品通胀，制造业重要性提升
- 华福证券
- 2024/05/28
- 285
从总量来看，工业革命推动的科技发展提高了生产力，提高了效率；从行业来看，工业化和科技进步是增加供给，降低价格而非促成垄断。
标签：中期策略制造业
2024年转债策略：如何通过高YTM转债稳定跑赢中证转债
- 国海证券
- 2024/05/24
- 664
高YTM转债策略构建逻辑。高YTM策略是最近市场高度关注的策略，对于高YTM策略的投资价值，市场上也存在一定分歧，本报告将对高YTM策略的风险收益结构进行讨论。我们通过流动性筛选、对高YTM转债策略选择和月度调仓，构建高YTM转债组合。
标签：转债策略
2024年策略专题研究：中国好公司，先相信，再看见
- 华泰证券
- 2024/05/23
- 500
随着近年来宏观范式逐渐转换成国内经济结构转型&海外（二次）通胀，外资也对全球范围内的证券头寸进行了“再平衡”。据IMF数据显示，外资对大中华资产的仓位权重再4Q23时基本下滑至3Q14-4Q14水准。（注意，2014年11月沪港通正式启用。）而对应的，近年来外资对美日欧等市场则进行了仓位权重的提升。
标签：宏观经济
2024年策略专题报告：总量联合行业，出海新思路、新主线、新组合
- 西部证券
- 2024/05/23
- 427
“企业出海”并非单一维度概念，一般指企业为了寻求新的增长点和市场机会，利用自身优势，通过出口、海外投资等路径和方式将国内业务拓展到国际市场的行为。近年来，我国企业迎来出海热潮，积极寻求在海外的多元化布局。
标签：新思路出海
2024年钟摆的另一端：美国从二胀到衰退担忧
- 华鑫证券
- 2024/05/22
- 262
疫情后美国居民收入经历了三次完美接力：转移支付-工资增长-财富收入，对居民需求形成了较好的支撑；但是当前美国财政限制，转移支付不再，工资增速放缓，财富效应收敛，对居民需求的压制也逐渐显现。
标签：居民收入
2024年金融债中期投资策略：金融主体布局，行业条款博弈
- 华安证券
- 2024/05/21
- 269
哪些金融板块还有收益？收益率高于2.7%。城商行永续债、城商行二级债、农商行二级债、保险资本补充债。收益率高于3%。城商行永续890亿元、城商行二级666亿元、农商行二级628亿元、保险资本补充债455亿元。
标签：金融投资策略
2024年中小盘策略专题：Sora和世界模型殊途同归，自动驾驶行业有望加速
- 开源证券
- 2024/05/21
- 468
AI生成视频从2023年以来呈现快速增长态势，但模型性能一度遇到瓶颈。根据A16Z的统计，AI视频生成模型在2023年四季度呈现井喷式增长。
标签：中小盘自动驾驶
2024年策略专题报告：把握加快发展新质生产力的投资主线
- 万联证券
- 2024/05/17
- 421
今年《政府工作报告》将发展新质生产力作为全年工作任务之首，提出“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”，体现出对经济转型升级和增长动能转换的决心与重视。
标签：投资生产
2024年策略深度研究：如何看待出口链的持续性，周期视角
- 华泰证券
- 2024/05/16
- 362
2023年至2024年一季度，我国出口呈现了以价换量、发展中国家占比提升、产品结构分化三大特征。
标签：投资策略
2024年海外市场中期投资策略：港股在全球性价比凸显，优选基本面确定性机会
- 开源证券
- 2024/05/09
- 352
2024年整体汽车市场增速放缓，汽车智能化及出口方向或为全年核心主线。（1）汽车智能化：看好汽车ADAS智能化行情，短期无图算法功能提升或是正向催化，期待行业智能化渗透率提升带动智能化功能加速迭代。（2）新能源出海：国内新能源增速放缓，新能源车企有望凭借自身性价比优势实现海外销量增长，当前国内出口仍以传统车企为主，国内出口前十大车企仅有比亚迪一家新能源车企，新势力主要受限于品牌力、海外渠道、售后体系尚未搭建完成。
标签：港股投资策略
2024年策略专题报告：基于需求结构拆解，如何看待黄金配置价值？
- 国金证券
- 2024/05/09
- 437
黄金的ETF投资：长期来看与金价呈现高度正相关性，其背后的核心驱动因素为美债实际利率。
标签：价值黄金
2024年策略视角下，如何看待化工出海的投资机遇？
- 国金证券
- 2024/05/08
- 228
基于我们企业出海系列报告的研究，日本企业作为成功出海的典型案例，为我国企业未来出海的路径提供了可供参考的方向。同时，我们对我国出口结构进行拆分并进而筛选出具备全球竞争力、未来或具备较大出海机会的相关行业。
标签：投资机遇投资化工
2024年中策略：新质启航，景气向上
- 国信证券
- 2024/05/07
- 303
影响房价收入比的两大因素：经济和人口。两者与房价收入比的相关性为正，且近10年来人口对房价收入比的影响要高于经济；房价无法完全依靠货币宽松。
标签：投资策略