投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2023年证券行业投资策略宏观风险导致市场波动，短期变化凸显
- 中信证券
- 2022/12/02
- 662
2023年证券行业投资策略，宏观风险导致市场波动，短期变化凸显。2022年以来，受全球地缘政治动荡，新冠疫情及美元加息等宏观因素影响，中国企业全球整体市值呈波动下行趋势，资本市场体量小幅收缩。海外投资者持股占比明显下滑，A股市场海外投资者持股市值自2021Q2达到顶峰后占比逐步下降。
标签：投资策略证券
2023年度量化投资策略 2023年风格与行业配置展望
- 广发证券
- 2022/12/02
- 694
2023年度量化投资策略，2023年风格与行业配置展望。2022年全球大类资产加速波动，受俄乌冲突、美元加息周期等因素影响，全球权益市场经历类似2018年的大幅波动，截止11月21日，纳斯达克下跌29.5%，创业板指下跌28.2%，科技成长股集中地均出现大幅波动。市值分层看，延续2021年趋势，中小盘强于大盘股。
标签：投资策略量化投资
2022年财富管理产业投资策略财富管理机构如何度过熊市
- 中信证券
- 2022/12/02
- 223
2022年财富管理产业投资策略，财富管理机构如何度过熊市。2022年以来，由于市场行情大幅波动，多数财富管理平台均面临相同难题。已有财富客户多数处于亏损状态，被动套牢，用户体验不佳。在此前提下，老客户新增投资和转介绍客户的意愿都不强。同时由于客户风险偏好急剧下降，拓展新客难度正在增大。
标签：投资策略财富管理
2022年宏观策略专题深度报告经济维持弱复苏，市场有望迎来趋势性改善
- 财信证券
- 2022/12/01
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2022年宏观策略专题深度报告，经济维持弱复苏，市场有望迎来趋势性改善。第三季度A股营业收入增速小幅上升，但归母净利润增速继续回落。当前，A股市场上市公司三季报已基本披露完毕，目前截至2022年11月11日，全部A股共有4986家上市公司。由于近期国内疫情持续反复，国内经济仍然面临一定压力。
标签：宏观策略经济
2023年度利率债策略报告基本面复苏三大核心是基建、地产、疫情
- 华福证券
- 2022/12/01
- 488
2023年度利率债策略报告，基本面复苏三大核心是基建、地产、疫情。回顾2022年利率走势，一波三折到急速调整，反转总在不经意间发生。1-10月，短端优于长端，流动性整体宽松；11月大反转，赎回踩踏，引发流动性冲击。截至11月18日，10Y国债/国开收益率收于2.825%/2.945%，和年初相比，分别上涨4BP/下降13BP。
标签：利率债地产基建疫情
2023年A股市场策略及行业配置改革再出发，稳增长政策有望再加码
- 华西证券
- 2022/11/30
- 799
2023年A股市场策略及行业配置，改革再出发，稳增长政策有望再加码。1-9月社零数据：在去年低基数的前提下，累计+0.7%。近几年不少地方政府出台了“支持多渠道灵活就业”、“灵活就业参保补助”等。中长期来看，消费不是靠政策刺激起来的，需要有对未来稳定收入（收益）的预期。灵活就业：2021年，据人社部公布的数据，中国灵活就业从业人员规模达2亿人左右。
标签： A股市场策略
2023年度大类资产配置策略 2023年大类资产配置展望
- 东方证券
- 2022/11/30
- 1366
2023年度大类资产配置策略，2023年大类资产配置展望。年初以来，国内经济面临着海外流动性收紧、输入性通胀压力、国内疫情等多重冲击，需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力使得国内经济下行压力不断加大。在此背景下，权益市场表现疲弱；而由于2月24日爆发的俄乌冲突，冲击了全球的供应链，大宗商品表现相对较好、但波动率放大。
标签：资产配置
2023年ESG投资策略立足本土，聚焦投资场景持续优化ESG评价体系
- 中信证券
- 2022/11/29
- 774
2023年ESG投资策略，立足本土，聚焦投资场景持续优化ESG评价体系。2022年以来，沪深交易所和证监会在ESG信息披露和监管方面发布多个相关政策，不仅对上市公司在社会责任报告编制与披露、环境信息披露、重大风险情形信息披露、利益相关方权益信息保护披露以及公司治理等ESG信息披露提出了更显性和明确的要求。
标签：投资策略 ESG
2023年度策略报告海外经济温和衰退，国内政策友好
- 西部证券
- 2022/11/29
- 645
2023年度策略报告，海外经济温和衰退，国内政策友好。随着全球通胀的高企，主要经济体的货币与财政政策空间均受到不同程度的压制。根据IMF预测，2023年全球除中国外多数经济体整体财政支出占比GDP都会呈现边际回落。而从货币政策来看，今年以来海外主要央行资产负债表均呈现收缩，其中美国是主动缩表。
标签：海外经济政策
2023年港股市场策略原料制造业投资及消费是明年稳增长抓手
- 中泰国际
- 2022/11/26
- 415
2023年港股市场策略，原料制造业投资及消费是明年稳增长抓手。内地非食品CPI增速正持续下行，而核心CPI维持在低于1%的水平，显示除一般日常生活必需品外，居民欠缺消费欲望，内地面对通缩风险大于通胀。而PPI下行速度明显加快，除因上游原材料涨价压力纾缓外，还可能因为终于消费需求疲弱导致工业出厂主动减价求售所致。
标签：港股制造业消费
2023年科技产业投资策略看好智能汽车、智能终端、数字经济的复苏
- 中信证券
- 2022/11/25
- 536
2023年科技产业投资策略，看好智能汽车、智能终端、数字经济的复苏。多因素导致股价回落，预计波动仍将延续。年初，受宏观等因素影响，市场情绪相对悲观，导致科技板块整体表现较弱。进入5月以来，随着基本面复苏预期的加强，市场情绪回暖，科技板块整体有所反弹，以汽车为代表反弹尤为显著。
标签：投资策略科技产业智能汽车数字经济
2023年基金组合配置策略从持仓面、宏观面、基本面出发展望权益市场走势
- 广发证券
- 2022/11/25
- 1155
2023年基金组合配置策略，从持仓面、宏观面、基本面出发展望权益市场走势。从权益资产的整体表现来看，2022年A股市场主要宽基指数出现了较大幅度的下跌。截至2022.11.23，2022年以来上证50、沪深300、创业板指数的累计下跌幅度均超过20%。从不同行业来看，截至2022.11.23，2022年以来申万一级行业中煤炭、综合、交通运输行业涨幅居前。
标签：基金
2023年信用债策略产业债各行业景气度一览及各细分行业投资策略
- 德邦证券
- 2022/11/24
- 701
2023年信用债策略，产业债各行业景气度一览及各细分行业投资策略。2020年下半年以来，城投债利差逐渐收窄，机构普遍对强区域城投偏好明显，对强区域弱资质平台有所下沉。当前市场关注点主要在于监管对于隐债约束的背景下，城投何去何从。当前信用债利差已处于低位，2023年债市博取收益空间有限，地产、疫情后续或仍有较大不确定性。
标签：投资策略信用债
2023年北交所年度策略报告专精特新、稀缺性行业、细分龙头是选择北交所的核心逻辑
- 开源证券
- 2022/11/24
- 1424
2023年北交所年度策略报告，专精特新、稀缺性行业、细分龙头是选择北交所的核心逻辑。北交所开市一周年后，预计进入高速增长阶段。2022年初至今，科创板上市103家、创业板上市131家，北交所仅上市48家，数量水平仍有一定差距。目前共有121家企业正在排队阶段，其中31家已过会。有北交所上市意向的公司在300家以上，后备军充足。
标签：投资策略北交所
2023年债市年度策略 2023年债市逻辑展望与预测
- 方正证券
- 2022/11/23
- 1961
2023年债市年度策略，2023年债市逻辑展望与预测。2022年1-10月债市利率震荡下行。10年国债利率去年末的2.78%，下行至了10月末的2.64%，累计下行了14bp。实际上利率上半年震荡为主，利率中枢在2.78%。7月房地产“断贷”风波驱动利率下行。7月10年国债利率下行了6bp至2.76%，1年期国债利率下行幅度9bp至1.86%。
标签：债市