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2026年专题策略报告：地缘风险扰市未休，守正待时择机布局——2026年二季度大类资产配置报告（总第96期）
- 方正证券
- 2026/04/03
- 115
2026年3月全球股市普遍下跌，债市长端利率多数上行，原油价格大幅上升，黄金价格显著回落。权益市场方面，欧洲、日韩股市跌幅显著，而A股、港股、美股跌幅稍小于前者。债券市场方面，欧洲、美国等多地10年期国债收益率出现大幅上行，中国小幅上行。大宗商品方面，原油价格飙升，黄金短期受利率逻辑对避险逻辑的压制出现明显跌幅。
标签： 专题策略 资产 资产配置 风险 -
2026年投资策略：货币、地缘与滞胀，70_80年代大宗商品牛市复盘
- 慧博智能投研
- 2026/04/03
- 101
1971年至1980年，全球大宗商品市场迎来了其发展史上最具标志性的十年，期间商品价格的大幅攀升并非由单一因素主导，而是货币信用体系崩塌、地缘政治冲突升级与宏观经济治理失序三重力量共同推动的系统性资产重估。
标签： 大宗商品 投资策略 滞胀 货币 -
2026年二季度转债策略：攻守转换中的可转债
- 西南证券
- 2026/04/03
- 105
2026Q1，可转债一级市场整体仍维持净融资格局，但供给与净融资规模均出现明显回落。截至3月31日，年内转债发行规模为92.16亿元，对应偿还规模57.97亿元，实现净融资34.18亿元。
标签： 可转债 -
2026年港股策略月报：2026年4月港股市场月度展望及配置策略
- 浙商国际
- 2026/04/03
- 238
上月月报中，我们对中短期走势继续保持谨慎乐观。回顾3月行情，市场在宏观环境承压下深幅回调，在美债利率反弹及美元指数走强驱动下震荡走低，全月呈现“震荡下行”态势，恒指3月跌幅为6.92%，市场走势弱于我们对高位盘整的预判。
标签： 港股 市场 -
2026年流动性跟踪与地方债策略专题：4月资金面关注什么
- 国联民生证券
- 2026/04/02
- 110
3月税期、跨月资金面依旧保持平稳，短端继续得益于流动性环境稳定进一步低位下行，本周公开市场到期、政府债供给、同业存单到期规模均不大，利好资金面。
标签： 流动性 地方债 -
2026年原油基本面量化择时策略：全球大类资产配置与A股相对收益
- 华福证券
- 2026/04/01
- 73
霍尔木兹海峡被称为世界石油生命线，全球约三分之一海运原油经此输送，是沙特、伊拉克等中东产油国原油出口的核心通道。从2000年至2025年，波斯湾地区的原油日均产量长期稳定在全球总量的30%，始终处于高位区间。
标签： 原油 A股 资产配置 量化择时 -
2026年策略4月金股组合：反攻之路，科技制造与稳定内需
- 国泰海通证券
- 2026/04/01
- 109
大势研判：市场调整后，中国股市正出现重要底部与击球点。美伊局势复杂的态势以及高油价与航运中断的影响深入，市场预期下调，叠加微观交易冲击，中国股市波动在近期放大。
标签： 制造 内需 -
2026年兴证策略&多行业：2026年4月市场配置建议和金股组合
- 兴业证券
- 2026/04/01
- 96
展望后续，我们维持“短期局势或仍有反复、中期将通过谈判实现降级”的判断。因此，对于市场当前的两大核心担忧：冲突烈度持续失控升级引发的系统性风险、以及高油价导致的经济滞胀甚至衰退风险，或许并非本轮冲突演绎的终局。
标签： 策略 -
2026年投资策略·固定收益第三期：债海观潮，大势研判，通胀叙事下债市或进入调整期
- 国信证券
- 2026/04/01
- 50
收益率方面，1年国债、10年国债、10年国开债、3年AAA、3年AA+、3年AA和3年AA-分别变动-6BP、+4BP、0BP、-5BP、-6BP、-8BP和-6BP；信用利差方面，长期限品种信用利差收窄更为显著，5年AA-、AA、AA+、AAA信用利差分别变动-8BP、-8BP、-6BP和-5BP；
标签： 固定收益 债海 投资策略 -
2026年债券月度策略思考：二季度，做厚全年安全垫
- 华创证券
- 2026/04/01
- 76
3月美伊局势全面升级，加剧全球大类资产波动，国际油价中枢上行，沪指跌破4000点。债市走势分化，长端先后交易地缘扰动带来的通胀压力与经济放缓预期，收益率上行回到1.8%上方；短端则在机构抱团避险与同业活期存款利率下调的支撑下走出独立行情，存单利率创新低，收益率曲线陡峭化。
标签： 债券 -
2026年二季度，做厚全年安全垫——债券月度策略思考
- 华创证券
- 2026/04/01
- 45
3月美伊局势全面升级，加剧全球大类资产波动，国际油价中枢上行，沪指跌破4000点。债市走势分化，长端先后交易地缘扰动带来的通胀压力与经济放缓预期，收益率上行回到1.8%上方；短端则在机构抱团避险与同业活期存款利率下调的支撑下走出独立行情，存单利率创新低，收益率曲线陡峭化。
标签： 债券 -
2026年信用债周策略：2026年4月信用债投资策略
- 国联民生证券
- 2026/04/01
- 119
我们从理财、基金和保险3个维度来观察4月市场的需求情况；整体看4月配置需求依旧较强，或有超过2万亿的资金需要配置。理财4月规模通常呈现季节性增长。2020-2025年每个二季度理财规模平均增长1.04万亿元。
标签： 信用债 投资策略 -
2026年北交所策略专题报告：北交所估值折价扩大，迎来稀缺性标的+次新股低位布局窗口期
- 开源证券
- 2026/03/31
- 134
北交所强势股指标已到低位，北交所调整阶段进入相对底部震荡阶段。2026年至今北交所涨停家数和创历史新高家数均已显著回落至低位，市场情绪已逐步稳定，北证50指数进入震荡状态。
标签： 北交所 -
2026年投资策略：2026与2021：再均衡的宿命
- 国投证券
- 2026/03/31
- 116
结合近期与市场投资者的交流，复盘本周全球和A股的行情与市场环境，有以下几个特征值得关注：本周主要美股指数普跌。
标签： 投资策略 投资 -
2026年专题策略报告：当前市场与2022年对比有何启示？
- 方正证券
- 2026/03/31
- 68
当前与2022年初面临的宏观环境确有一定的相似之处：①地缘冲突推高油价，②美联储货币政策转向的担忧有所升温，市场担心“滞胀再现”。我们从基本面、流动性、政策多个维度对比当前与2022年的异同，以便更好的寻找坐标系。
标签： 专题策略 市场
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