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2025年A股中期策略：曙光渐明
- 华泰证券
- 2025/06/04
- 456
全A非金融ROE或在年内企稳，周期变长的同时，底部或升高。截至1Q25，本轮库存周期中，全A非金融ROE已下行15个季度，1Q25销售净利率率先回升，ROE基本走平，周期企稳迹象初现，我们认为ROE企稳的趋势或有望延续。
标签： A股 中期策略 -
2025年中期策略：不轻松的经济“软着陆”
- 华泰证券
- 2025/06/04
- 277
目前为止，就效果而言，特朗普已推出的经济政策以“减法”为主。
标签： 中期策略 经济 -
2025年中期策略：“再平衡”中孕育新机遇
- 华泰证券
- 2025/06/04
- 363
对比我们在2024年底对今年的展望，2025年至今的宏观走势不乏惊喜，但也经历了一些超预期的波动。放眼全球，特朗普2.0加剧了全球政治经济环境的变革，其中蕴含着多层次的挑战和极大的机遇。
标签： 中期策略 再平衡 -
2025年银行业中期策略：把握资金脉络，掘金优质区域
- 华泰证券
- 2025/06/04
- 342
资金面仍是助推银行板块上涨的重要推手，险资、ETF持续买入，公募、外资为新增量。年初以来中信银行指数取得9.2%绝对收益+11.6%相对收益（截止5/30），排名市场第二。
标签： 银行 银行业 中期策略 -
2025年港股6月投资策略：IPO火热给港股投资带来更多选择
- 国信证券
- 2025/06/04
- 342
5月关税战的90天谈判稍微延缓了之前的紧绷状态，本月市场预期在趋于平稳，修正的幅度不大。
标签： 港股 港股投资 投资策略 IPO -
2025年中期中国权益资产投资策略展望：看好中国“转型牛”
- 国泰海通证券
- 2025/06/04
- 397
债务重点省份固定资产投资增速目标有企稳迹象。受债务融资约束，债务重点省份在2024年普遍下调了固定资产投资目标;2025年地方两会12个重点省份中4个上调了固定资产投资目标，部分省份的融资约束可能有所缓解。
标签： 投资策略 权益资产 资产 -
2025年下半年港股策略展望：恒生科技牛
- 国泰海通证券
- 2025/06/04
- 735
回顾历史，2005年以来有三次港股占优行情，分别是2011年底-2014年中、2016年初-2018年底2019年底-2021年初。
标签： 恒生科技 港股 -
2025年宏观策略专题报告：市场参与主体资金流向变化研究
- 中国平安
- 2025/06/03
- 437
A股市场规模持续扩大，22年以来，市场定价主体发生变化，国家队、保险机构、被动公募市场参与度不断提升。
标签： 市场 资金流向 宏观策略 -
2025年中期市场策略展望：唯一不变的就是改变
- 浦银国际
- 2025/05/30
- 540
回顾2025年上半年，全球资本市场在特朗普政策的频繁变调中剧烈波动。在此变局中，两类投资者表现尤为亮眼：一类是具备敏锐市场触觉，能快速调整仓位并在波动中精准执行“低买高卖”策略的投资者；另一类则是遵循中长期发展逻辑，提前完成战略布局且不为短期市场扰动所动的投资者。
标签： 市场 市场策略 -
2025年策略专题研究：港股重估下A股定价如何演绎？
- 华泰证券
- 2025/05/30
- 499
5月20日，宁德时代在港股敲钟上市，发行价为263港元/股（较上市前一日A股收盘价折价约7%），募集资金规模410亿港元，其中基石投资者认购占比49.7%。
标签： 港股 定价 A股 -
2025年下半年债券投资策略：票息为主，积极持券
- 国信证券
- 2025/05/30
- 274
出口增量贡献大，占我国经济体量可控。去年底以来的经济企稳，以海外补库+抢出口为核心，内生性依然偏弱；目前出口占我国GDP比重大概20%，但是全球贸易一体化背景下牵一发而动全身；
标签： 债券 债券投资 债券投资策略 投资策略 -
2025年固收中期策略：走楼梯之后的债市超额，回归“旧”与拥抱“新”
- 国泰海通证券
- 2025/05/29
- 345
年初以来经济表现总体偏强，一季度实际GDP增长5.4%，高于市场预期。整体来看，内需政策效果显现和“抢出口”是核心支撑。
标签： 固收 债市 中期策略 -
2025年策略专题报告：非美出海2.0，关税压力下的中欧突围
- 华福证券
- 2025/05/29
- 219
本轮关税政策力度空前外，打击范围更加广泛。25年至今，美国不仅施压中国，而且多次对“所有国家”加征关税。
标签： 关税 出海 -
2025年北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列十八，关注睿健医疗、康华股份等
- 开源证券
- 2025/05/29
- 356
政府工作报告中介绍2024年政府工作任务时提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
标签： 北交所 医疗 生产 -
2025年可转债策略精研专题报告：择时另类因子，恐慌情绪驱动下的债性股性轮动
- 华安证券
- 2025/05/29
- 554
作为全球市场最为经典的情绪指标，VIX指数深刻映射了投资者对未来市场的预期波动与市场风险偏好。
标签： 可转债 恐慌情绪
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