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2025年春季海外宏观投资策略：全球货币政策分化、流动性与资产价格
- 国泰君安证券
- 2025/02/18
- 368
在财政政策方面，预计特朗普“赤字经济学”延续，短期债务上限大概率提高。根据美国国会预算办公室的估算，特朗普的计划将使美国赤字率从当前的6.4%上升至2035年的9.6%。
标签： 投资策略 货币政策 资产价格 流动性 -
2025年策略专题研究：中国好公司2.0，万木迎春
- 华泰证券
- 2025/02/18
- 344
从过往规律经验来看，持续性的权益资产价值重估行情，常有政策拐点、政策验证、盈利验证三阶段，分别对应信用周期的预期企稳、拐点确认、持续上行。
标签： 策略 -
2025年基础设施公募REITs策略报告：蓬勃、修复与分化，市场在波动中成长
- 光大证券
- 2025/02/18
- 696
政策及无风险收益率下行驱动，24年二级市场整体上扬。2024年公募REITs市值指数收于95.4，年内累计上涨16.4%。
标签： 基础设施 公募REITs REITs 公募 -
2025年策略定期报告：98℃的科技
- 国投证券
- 2025/02/18
- 378
结合近期与市场投资者的交流，复盘本周全球和A股的行情与市场环境，有以下几个特征值得关注：本周主要美股普涨。2月10日至2月14日，纳指涨2.58%，标普涨1.47%，道指涨0.54%。
标签： 策略 -
2025年投资策略专题：并购重组赋能新质生产力
- 国信证券
- 2025/02/17
- 1322
对于新质生产力赛道而言，并购重组是快速实现产业突围的重要路径。当前，世界正处于百年未有之大变局，新一轮科技革命和产业变革深入发展，全球产业链供应链价值链深度调整，地缘政治、保护主义以及单边主义等一系列因素对中国产业体系带来冲击，寻求产业突围是促进经济高质量增长、推进中国式现代化、保障国家安全的关键所在。
标签： 投资策略 并购重组 -
2025年宏观策略：AI估值重塑叙事引领，港股迎来“开门红”
- 交银国际
- 2025/02/17
- 616
过去一周（2025年2月3日-2月7日）港股成长股表现较好，信息技术/可选消费/原材料/通讯服务板块分别上涨11.0%/6.0%/4.9%/4.3%。
标签： 宏观策略 港股 AI -
2025年策略专题：特朗普关税2.0，从“工具性”与“回合制”开始
- 国联民生证券
- 2025/02/13
- 583
作为特朗普政府的关键政策之一，“特朗普关税2.0”第一阶段正式开启，贸易格局的演变以及各国政策的博弈路径或将是后续全球大类资产价格波动的主线之一。
标签： 关税 -
2025年春季投资策略：从政策博弈到基本面突围——寻找“预期差”
- 开源证券
- 2025/02/13
- 447
我们在2024.11.10发布的年度策略展望《长路漫漫亦灿灿——牛市进入二阶段》当中判断，2025年国内要素呈现三大镜像：①镜像一：从2024年的低通胀到2025年的温和通胀；②镜像二：从2024年的经济低预期（盈利持续下调）到2025年的经济超预期；③镜像三：从2024年风格的极致（机会集中）到2025年风格的分散（机会丰富）。为什么会出现这样的镜像？背后原因是政策思路的变化。但同时我们也提出：坚定政策信心，降低斜率预期。
标签： 投资策略 政策 博弈 -
2025年策略专题研究：哪些行业可能存在供给侧反转机会？
- 华泰证券
- 2025/02/13
- 568
产能周期下行，导致A股盈利周期被“熨平”是当前市场的“痛点”之一。我们在2024年11月4日年度策略《内需为盾，制造为矛》指出，A股盈利周期并未“消失”，而是被“高维”的因素“熨平”。
标签： 供给 -
2025年投资策略专题：关税对出口链行业影响的可能性测算
- 开源证券
- 2025/02/13
- 755
关税问题一直是研判国家经济变化和经济走势的重要问题。从历史周期视角来看，关税与西进运动、银行改革被认为是美国经济史上三大重要问题。
标签： 投资 投资策略 关税 -
2024年北交所策略专题报告：北交所投资稀缺性全览-专精特新+低估值成长蕴含机遇
- 开源证券
- 2025/02/12
- 1115
全A股市场上市公司数量已突破5300家，选股更应注重稀缺性。根据Wind数据，截至2025年1月6日，全A股市场上市公司总家数已达到5395家，其中上证主板1698家、深证主板1487家、创业板1366家、科创板581家、北交所263家。全市场上市公司数量突破5300家，对投资者而言，选股时对稀缺性的考量更为重要。
标签： 北交所 专精特新 投资 -
2025年出口链行业策略：降息打开市场空间，细分赛道龙头α凸显
- 财通证券
- 2025/02/10
- 592
美国疫情后餐饮业迎来稳健复苏态势，2023年餐饮行业增加值同比+7.39%。根据wind数据美国餐饮场所增加值及美国私人餐饮及饮酒行业收入这两个指标来看，餐饮业作为消费与必需品行业，其年度增加值通常维持在一个较为稳定的个位数增长水平。
标签： 降息 市场空间 -
2025年转债年度策略：多头思维，逢低布局
- 华创证券
- 2025/02/07
- 661
2024年转债指数呈“W”型，表现一波三折。横向比较来看，转债指数2024年内虽有上涨，但仍跑输上证、创业板、沪深300等主要股指。
标签： 转债 -
2025年投资策略：寻找“偏振”
- 中泰证券
- 2025/02/07
- 259
2024年内，商品价格走势整体以24Q3为界，呈现出明显的“倒V”型走势，同时我们也可以看到，24Q3也成为23Q2以来商品价格的重要分水岭。
标签： 投资 投资策略 -
2025年策略研究报告：五十图“蛇”说2024
- 国联证券
- 2025/02/07
- 251
2025年五十图的核心是聚焦宏观、产业、市场、资管四大方向的新变化。2024年的诸多信号，都让我们意识到从宏观经济、产业变迁到资管行业发展都在发生着日新月异的变化。我们尝试寻找更长周期、广视角的数据，挖掘各行各业的新变化，浅析背后的原因，带给读者以思考和启迪。
标签： 策略
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