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2025年二季度策略报告：蓄势待发
- 国海证券
- 2025/03/28
- 298
2025年3月我国经济有望延续筑底回升，二季度经济格局或走向“内强外弱”。从领先指标来看，3月我国经济筑底回升势头有望延续，2025年3月我国企业经营状况指数（BCI）回升至54.8（2月为52.8），战略新兴产业EPMI回升至59.6%（2月为49%）。
标签： 策略 -
2025年二季度A股投资策略：消费能否成为“定海神针”？
- 华安证券
- 2025/03/27
- 286
二季度经济增速难超预期。1-2月宏观经济数据拟合GDP增速约5.27%，一季度GDP增速预计为5.2%略低于去年的5.3%。二季度因过去两年基数偏低，今年二季度增速仍能达到5.5%-6%，但经济增速快速修复（增速超6%）概率偏低。
标签： A股 投资 投资策略 消费 -
2025年策略报告：历史视角看A股传统消费板块的行情特征
- 平安证券
- 2025/03/26
- 889
从历年A股表现来看，消费板块具有一定的“赚长钱”特征，板块整体业绩稳健且波动率低。
标签： 消费 A股 -
2025年A股二季度策略展望：回归基本面，均衡配置
- 华金证券
- 2025/03/25
- 1053
2025年元旦之后，市场行情逐步修复，春季行情来临，全A成交额维持在1.5万亿左右的高位，北证50、科创50等小盘指数领涨。
标签： A股 -
2025年春季策略：民营科技突破与特朗普2.0下资本市场或如何演绎？
- 中泰证券
- 2025/03/25
- 192
今年年初中国AI公司深度求索（DeepSeek）推出的大模型以其高效能、低成本和开源等特性迅速火遍全球。
标签： 市场 资本市场 -
2025年A股二季度策略：行业再均衡，决断在5月
- 浙商证券
- 2025/03/17
- 1302
GDP增长目标延续5%左右偏高水平，宏观政策更加积极务实，突出迎难而上、奋发有为的鲜明导向。财政政策加大扩张力度。4%的赤字率安排不仅创下历史新高，且升幅（1个百分点）也为历年之最；新增政府债务规模合计11.86万亿元，比2024年增加2.9万亿元。
标签： A股 -
2025年公募REITs投资策略：从政策红利到配置价值
- 国海证券
- 2025/03/14
- 1350
自2020年4月基础设施REITs试点启动以来，政策体系从试点先行走向扩围提质，如今迈入常态化发展的道路，逐步构建起发行审核、资产运营、财税处理、资金回收的全链条制度框架。
标签： 公募 公募REITs 投资策略 REITs -
2025年多策略行业轮动体系构建：多维轮动，更上层楼
- 中信建投证券
- 2025/03/07
- 907
我们的行业轮动体系坚持在月频进行轮动，子模块主要涵盖宏观、财务、分析师预期、被动基金资金流，主动基金资金流、事件动量维度。
标签： 策略 -
2025年美元债投资策略：特朗普政策扰动与降息分歧下的美元债攻守策略
- 国信证券
- 2025/03/05
- 648
2022年美联储开启加息以来，美债长短端收益率围绕“紧缩”与“衰退”交易逻辑进行演绎，整体呈现震荡上行的趋势。
标签： 美元债 投资策略 -
2025年策略专题研究：A股“提质增科”之路——资本市场进化论
- 华泰证券
- 2025/03/03
- 396
去年四季度，A股及港股IPO市场有所回暖以上市公司家数衡量，去年四季度，内地股市维持全球第二大权益市场地位。
标签： A股 资本市场 市场 -
2025年基于股价跳跃关联性的选股策略
- 招商证券
- 2025/02/26
- 545
在先前的研究《如何识别股价跳跃》中，我们探讨了股价跳跃在预测股票未来收益中的作用。通过使用分钟级数据识别A股市场上的股价跳跃，我们区分了正向跳跃与负向跳跃、隔夜跳跃与日内跳跃，并结合换手率，验证了跳跃因子在回报预测中的有效性。
标签： 选股 关联 -
2025年策略专题：风格投资复合视角，重构与迁移
- 国信证券
- 2025/02/26
- 483
2000-2007年：价值风格长期占优，重资产周期品主导β行情。经济高速增长+商品牛市驱动，金融、资源品超额收益显著，风格持续性长达8年。
标签： 投资 -
2025年策略专题：红利+，AH双市轮动策略
- 华福证券
- 2025/02/18
- 544
国债利率下行1-2月后，红利资产多会出现超额行情。国债利率下跌，对应国债价格上涨，红利类标的作为替代的“稳定资产”性价比上涨。债市资金或流入红利类标的，助推红利资产跑赢全A，直至股债收益实现再平衡。
标签： 策略 -
2025年跨过负息差：2025年固收春季策略
- 国泰君安证券
- 2025/02/18
- 385
制造业和基建投资表现较好，地产投资保持负增:政策扶持下制造业投资，尤其是高技术产业表现亮眼，但部分行业有产能过剩隐忧;基建投资仍是财政托底经济的重要抓手，化债对地方基建支出的资金约束有待通过大规模地方债务置换缓解;地产行业继续处于筑底阶段。
标签： 固收 -
2025年宏观春季策略：内外再平衡
- 国泰君安证券
- 2025/02/18
- 509
近年来低物价环境导致了较低的名义增长，使市场对货币政策宽松给予很高期待，但稳汇率的目标一定程度上又制约了货币宽松的空间，央行面临愈发明显的兼顾内部均衡与外部均衡的压力。2025年初以来，掉期溢价率和逆周期因子一直处于较高水位，在关税等国际不确定性因素的影响下，稳汇率依然是货币政策的重要考量。
标签： 再平衡
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